Debêntures |
REST |
Debêntures Emitidas com Esforços Restritos |
Dummy 1 para as séries, cujas debêntures foram emitidas com esforços restritos conforme instrução normativa da CVM 476 e 0 para as demais. |
Konraht e Vicente (2017Konraht, J. M., & Vicente, E. F. R. (2017). Determinantes da utilização de covenants contábeis nas debêntures emitidas pelas empresas listadas na B3. XVII USP International Conference in Accounting, São Paulo.) Bragança, Pessoa e Souza (2015Bragança, G. G. F., Pessoa, M. S., & Souza, G. M. (2015). Evolução recente do mercado de debêntures no Brasil: as debêntures incentivadas. Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada. Brasília, Rio de Janeiro: Ipea.) Billet, King e Mauer (2007Billet, M. T., King, T. D., & Mauer, D. C. (2007). Growth opportunities and the choice of leverage, debt maturity, and covenants. The Journal of Finance, 62(2), 697-730. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2007.01221.x
https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2007...
) ANBIMA (2018Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais[Brazilian Financial and Capital Markets Association]. (2018). Boletim de mercado de capitais ANBIMA - 2010 a 2018 [ANBIMA Capital Markets Bulletin - 2010 to 2018]. Retrieved from http://www.anbima.com.br/pt_br/informar/relatorios/mercado-de-capitais/boletim-de-mercado-de-capitais/boletim-de-mercado-de-capitais.htm
http://www.anbima.com.br/pt_br/informar/...
) |
(3) |
INCENT |
Debêntures Incentivadas |
Dummy 1 para as séries, cujas debêntures são incentivadas e 0 para as demais. |
REAL |
Tipo de Garantia das Debêntures |
Dummy 1 para debêntures, cuja garantia seja real e 0 para as demais |
MAT |
Maturidade das debêntures |
Dummy 1 para empresas, cuja maturidade das debêntures é igual ou inferior a três anos e 0 para as demais |
TAXA |
Taxa de Remuneração das Debêntures |
Indexadores das debêntures: Dummy 1 debêntures indexadas conforme % da taxa DI (depósitos interfinanceiros) e 0 para as demais (IPCA, dentre outras taxas pós e pré-fixadas) |
Empresas Emissoras |
TAM |
Tamanho da Empresa |
TAMit = ln (Valor de Mercado) onde: Valor de Mercado = cotação de fechamento da ação * quantidade de ações da empresa |
Fama e French (2015Fama, E. F., & French, K. R. (2015). A five-factor asset pricing model. Journal of Financial Economics, 116(1), 1-22. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2014.10.010
https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2014.1...
)* Sobrinho (2016Juvercina Sobrinho, E. (2016). Potenciais efeitos dos dividendos na composição e na performance de fundos de ações no Brasil (Master’s Degree Thesis in Accounting Sciences). Universidade Federal de Uberlândia, Uberlândia.) |
(1) |
BTM |
Book-to-market
|
|
RENT |
Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) |
|
INV |
Investimento |
|
NM |
Novo Mercado da B3 |
Empresas listadas no Novo Mercado da B3 |
Ripamonti e Kayo (2016Ripamonti, A., & Kayo, E. K. (2016). Corporate governance and capital structure in Brazil: stock, bonds and substitution. Revista de Administração Mackenzie (RAM), 17(5), 85-109. http://dx.doi.org/10.1590/1678-69712016/administracao.v17n5p85-109
http://dx.doi.org/10.1590/1678-69712016/...
) |
(4) |
Fundos Multimercados |
Ln(PL) |
Tamanho do Fundo |
|
Amin e Kat (2003Amin, G. S., Kat, H. M. (2003). Hedge fund performance 1990-2000: do the ‘money machines’ really add value? Journal of Financial and Quantitative Analysis, 38(2), 251-274. https://doi.org/10.2307/4126750
https://doi.org/10.2307/4126750...
) Rochman e Eid Jr. (2006Rochman, R. R., & Eid Jr., W. (2006). Fundos de investimento ativos e passivos no Brasil: comparando e determinando os seus desempenhos. XXX Encontro da Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração (ENANPAD), Salvador. ) Milani e Ceretta (2013Milani, B., & Ceretta, P. S. (2013, January/March). Efeito tamanho nos fundos de investimento brasileiros. Revista de Administração da UFSM, 6(1), 119-138. https://doi.org/10.5902/198346593607
https://doi.org/10.5902/198346593607...
) Malaquias e Eid Jr. (2014Malaquias, R. F., & Eid Jr., W. (2014). Fundos multimercados: desempenho, determinantes do desempenho e efeito moderador. Revista de Administração Mackenzie, 15(4), 135-163. https://doi.org/10.1590/1678-69712014/administracao.v15n4p135-163
https://doi.org/10.1590/1678-69712014/ad...
) Bono Milan e Eid Jr. (2014Bono Milan, P. L. A., & Eid Jr., W. (2014). Elevada rotatividade de carteiras e o desempenho dos fundos de investimento em ações. Revista Brasileira de Finanças, 12(4), 469-497.) Malaquias e Mamede (2015Malaquias, R. F., & Mamede, S. P. N. (2015). Efeito calendário e finanças comportamentais no segmento de fundos multimercados. Revista de Administração Contemporânea, 19(6), 98-116. http://dx.doi.org/10.1590/1982-7849rac20152062
http://dx.doi.org/10.1590/1982-7849rac20...
) Malaquias e Pontes (2018Malaquias, R. F., & Pontes, G. A. (2018). Restrições de liquidez em fundos de investimentos: uma resposta aos vieses comportamentais? Brazilian Business Review, 15(4), 382-390. https://doi.org/10.15728/bbr.2018.15.4.5
https://doi.org/10.15728/bbr.2018.15.4.5...
). |
(1) e (2) |
FIC |
Fundos Multimercados que adquirem cotas de outros fundos de investimento |
Dummy 1 para os fundos multimercados que adquirem cotas de outros fundos 0 para as demais fundos multimercados |
TXADM |
Taxa de Administração, cobrada como remuneração dos serviços de gestão do PL, das carteiras |
Valor da taxa máxima cobrada por cada fundo multimercado ao ano |
TXPERF |
Taxa de Performance, cobrada quando o resultado do fundo é superior a um valor previamente estimado |
Dummy 1 para os fundos multimercados que cobram taxa de performance 0 para as demais fundos multimercados |
IDADE |
Idade do Fundo |
Idade dos Fundos expressa em anos até 31/12/2017 |