Penna, Christiano Modesto; Osterno, Isadora; Barreto, Flávio Ataliba Flexa Daltro; Gomes, José Weligton Félix; Monteiro, Vítor Borges

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Estudos Econômicos (São Paulo)

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Sumário

Artigo de Pesquisa • Estud. Econ. 53 (4) • Oct-Dec 2023 • https://doi.org/10.1590/1980-53575345cifjv copiar

Measuring national policy impacts in a region: SAMBA+REG

Autoria SCIMAGO INSTITUTIONS RANKINGS

Resumo

Este artigo apresenta uma metodologia empírica para analisar a propagação de choques agregados entre regiões. Embora focando especificamente no caso do Brasil e do Ceará, a metodologia proposta pode ser facilmente adaptada para examinar outras regiões também. Desenvolvemos um modelo dinâmico, chamado SAMBA+REG, que complementa o modelo DSGE do Banco Central do Brasil (SAMBA) ao incorporar elementos regionais. Esse arcabouço teórico nos permite explorar como choques agregados impactam uma região específica. Realizamos simulações de choques fiscais e monetários, e os resultados estão alinhados com a literatura existente. O SAMBA+REG não apenas facilita a avaliação dos efeitos das políticas econômicas do governo central em uma economia regional, mas também oferece insights sobre várias estratégias para os governos estaduais responderem de forma eficaz a essas políticas.

Palavras-Chave:
SAMBA; Modelos DSGE; Economia regional

Description	Source	Treatment
Domestic Variables
Gross Domestic Product (s.a.)	IBGE	a
Household Consumption (s.a.)	IBGE	a
Gross Formation of Fixed Capital (s.a.)	IBGE	a
Government Consumption (s.a.)	IBGE	a
Imports of Goods and Services (s.a.)	IBGE	a
Relative Import Prices	Funcex	a
Relative Export Prices	Funcex	a
IPCA inflation (%)	IBGE	c
Inflation target (%)	IBGE	a
Managed Prices Inflation (%)	IBGE	a
Nominal Interest Rate - Selic (%)	BCB	a
Real Salary*	IBGE	a
Number of persons employed (s.a.)	IBGE	a
Primary Surplus/GDP - Public Sector 12 months	BCB	b
Real Effective Exchange Rate (%)	BCB	a
Country Risk Award - EMBI	JP Morgan	c
Foreign Variables
World Product (s.a.)	IMF	a
U.S. Interest Rate	Fed St. Louis	a
World Inflation	OECD	c
Investor Risk Aversion Index -VIX	CBOE	c
Regional Variables - State of Ceará (CE)
Retail Sales Volume Index - Total - Ceará - (s.a.)	BCB	a
Regional Economic Activity Index - Ceará - (s.a.)	BCB	a
Salaried Employed Personnel (Jan/2001=100) - Ceará**	BCB, PNADC e CAGED	a
Tax Collection (R$) - Total - Ceará	CONFAZ	a

		Prior			Posterior
Parameter Description		Dist.	Mean	SD	Mean	Credible Interval
$Y R R^{} / Y^{}$	Ceará GDP / Brazil GDP Ratio (in SS)	beta	0,020	0,001	0,0191	0,0184	0,0196
$N R * R / N^{*}$	Ceará’s work force / Brazil’s work force Ratio (in SS)	beta	0,045	0,001	0,0444	0,0438	0,0450
$\begin{matrix} P R * R Y R * R / P * Y * \end{matrix}$	Ceará’s deflator / Brazil’s deflator Ratio (in SS)	beta	0,020	0,001	0,0217	0,0211	0,0222
ρ _pRB	Autoregressive parameter for the rest of Brazil prices	beta	0,900	0,050	0,9771	0,9652	0,9940
ρ _A	Autoregressive parameter of Ceará’s TFP	beta	0,900	0,050	0,9877	0,9794	0,9969
α	Capital share in the product of Ceará	beta	0,4448	0,050	0,4902	0,4660	0,5185
φ _ia	Investment sensitivity to relative TFP	beta	0,400	0,050	0,7126	0,7106	0,7142
φ _ir	Investment sensitivity to interest rate	beta	0,400	0,050	0,2182	0,2016	0,2386
φ _ig	Investment sensitivity to Ceará government consumption	beta	0,000	0,050	0,1036	0,0797	0,1277
$C R * R / Y R * R$	Consumption / GDP Ratio (in SS)	beta	0,525	0,050	0,4151	0,4002	0,4283
$G * R R / Y R * R$	Government spending / GDP Ratio (in SS)	beta	0,297	0,050	0,5777	0,5677	0,5868
$N X R * B / Y R * R$	NX for the rest of Brazil / GDP Ratio (in SS)	beta	0,003	0,001	0,0034	0,0026	0,0040
$\begin{matrix} N X R * W / Y R * R \end{matrix}$	NX for the rest of the World / GDP Ratio (in SS)	beta	0,011	0,001	0,0105	0,0100	0,0112
ϕ _RB	Income elasticity of NX from other states to Ceará	norm	0,500	0,050	0,6254	0,6112	0,6417
ϕ _RR	Income elasticity of NX from Ceará to other states	norm	0,500	0,050	0,6685	0,6539	0,6901
λ _RW	Income elasticity of NX from the rest of the world to Ceará	norm	0,500	0,050	0,4072	0,3937	0,4159
λ _RR	Income elasticity of NX from Ceará to the rest of the world	norm	0,500	0,050	0,5344	0,5148	0,5551
φ _wa	RT family consumption sensibility to expec. of productivity gains	beta	0,500	0,050	0,4305	0,4184	0,4393
ω_RT	Weight of RT families in SS consumption	norm	0,600	0,050	0,7623	0,7501	0,7732
ϒ_RB	Revenue from the rest of Brazil / GDP Ratio	beta	0,800	0,050	0,9197	0,9058	0,9330
ϒ_RW	Revenue from the rest of the world / GDP Ratio	beta	0,020	0,010	0,0043	0,0020	0,0068
$F R * R / G R * R$	Federal Transfers / Government Spending Ratio	beta	0,300	0,050	0,2487	0,2350	0,2630
ρ _fRR	Autoregressive parameter of federal transfers	beta	0,900	0,050	0,8987	0,8733	0,9190
ρ _ψRR	Autoregressive parameter of state taxation	beta	0,900	0,050	0,9518	0,9241	0,9789

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