Resumo
O presente artigo investiga a existência de contágio entre os índices de ações S&P e FTSE100, dois dos maiores mercados de ações do mundo, devido ao Brexit. O Brexit causou uma onda de volatilidade nos mercados financeiros internacionais e a imediata reação nos mercados dos Estados Unidos levou instabilidade instantaneamente aos investidores, os quais se mantiveram cautelosos sobre desdobramentos não esperados na economia global. Foi utilizado o modelo de correlação dinâmica condicional (DCC GARCH) para analisar a existência de shift-contagion nos dados em série de tempo. Os resultados mostraram que não há evidência de shift-contágio entre os dois mercados durante o período do Brexit. Foi possível observar um aumento moderado na correlação condicional durante o mês do referendo do Brexit, o que pode ser devido à elevada interdependência entre os dois mercados de ativos.
Palavras-chave:
Brexit; S&P 500; FTSE100; Contágio; Volatilidade