RESUMO
Contexto:
problemas empíricos em que o pesquisador se depara com um modelo que seja parcialmente especificado. Nestes casos, o método GMM é a alternativa natural para estimação dos parâmetros de interesse.
Objetivo:
o propósito deste artigo é oferecer um tutorial que permita ao pesquisador compreender os aspectos conceituais e práticos do método GMM.
Métodos:
são apresentadas as características, formas de estimação, e algumas limitações associadas ao método em duas aplicações na área de finanças empíricas. A primeira aplicação é para a estimação dos parâmetros dos modelos de apreçamento de ativos baseados em consumo; o segundo é a estimação dos parâmetros do modelo para descrever a taxa de juros em tempo contínuo. Os dados e o código em R são fornecidos nos apêndices on-line.
Conclusão:
o método GMM pode ser utilizado em problemas onde outros métodos como máxima verossimilhança não são factíveis, ou ainda quando se deseja estimar um modelo parcialmente especificado.
Palavras-chave:
GMM; apreçamento de ativos; taxa de juros
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