Caracterização dos ciclos de negócios nos setores produtivos da indústria brasileira

Silva, Cristiano da; Trompieri Neto, Nicolino; Castelar, Ivan; Gadelha, João Lima da Costa

doi:10.5935/0034-7140.20220023

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Artigo Original • Rev. Bras. Econ. 77 • 2023 • https://doi.org/10.5935/0034-7140.20220023 copiar

Caracterização dos ciclos de negócios nos setores produtivos da indústria brasileira

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Resumo

Este trabalho examina os ciclos de negócios nos setores produtivos da indústria brasileira entre o primeiro trimestre de 1996 e o terceiro trimestre de 2016 (1996.T1-2016.T3). Adotouse a análise multiresolução Wavelet para decompor as séries setoriais e da Indústria Geral em tendência e ciclo. O setor Extrativa Mineral apresentou um ciclo relativamente mais volátil e independente dos demais. A análise de comovimentos no domínio do tempo aponta que flutuações cíclicas no setor de Eletricidade e Gás possuem capacidade preditiva sobre o ciclo do setor de Construção Civil. A análise no domínio da frequência confirma que o setor de Transformação e a Indústria Geral apresentam um comportamento pró-cíclico frente a choques transitórios, sendo fortemente sincronizados.

JEL Codes C31, E23, E32

Palavras-chave
indústria; wavelet; datação; ciclos de negócios

	Construção Civil	Eletricidade e Gás	Extrativa Mineral	Transformação	Indústria - Total
Média	-0,17368	-0,12033	-0,1889	-0,11318	-0,17076
Mediana	0,172435	-0,0388	0,218981	0,197833	0,593131
Máximo	8,429657	8,046641	12,50298	5,5866	9,976471
Mínimo	-11,3738	-10,1671	-18,8831	-12,0022	-15,705
Desvio Padrão	4,044145	3,564777	7,254709	3,249739	4,557263
Assimetria	-0,23995	-0,38822	-0,56843	-1,06252	-0,96595
Curtose	2,691092	3,655068	3,146156	4,962085	4,959403

Construção Civil		Extrativa Mineral		Eletricidade e Gás		Transformação		Indústria - Total
Picos	Vales	Picos	Vales	Picos	Vales	Picos	Vales	Picos	Vales
1998.T2	2000.T1	-	1996.T3	1997.T4	1999.T4	1996.T3	1998.T4	1997.T3	1998.T2
2001.T1	2001.T4	1998.T3	1999.T3	2000.T4	2001.T4	2001.T1	2001.T3	2001.T1	2001.T4
2002.T4	2003.T3	2002.T2	2003.T1	2008.T4	2009.T2	2008.T3	2009.T1	2002.T2	2003.T2
2004.T3	2005.T3	2008.T3	2009.T1	2012.T3	2013.T1	2011.T2	2012.T2	2008.T3	2009.T2
2008.T3	2009.T1	2011.T4	2013.T2	2014.T1	2014.T3	2013.T2	-	2011.T2	2012.T2
2011.T4	2012.T2	2015.T1	2016.T1	2014.T4	2015.T2	-	-	2013.T2	-
2014.T1	-	-	-	-	-	-	-	-	-

	Fase do Ciclo	Duração	Amplitude	Inclinação
Construção Civil	Expansão Recessão	7,0 3,5	14,89 8,5	2,87 2,43
Eletricidade e Gás	Expansão Recessão	11,0 2,5	9,23 9,9	1,87 3,96
Extrativa Mineral	Expansão Recessão	12,3 4,0	14,1 12,3	2,85 3,10
Transformação	Expansão Recessão	12,5 4,2	7,59 12,5	1,60 2,98
Indústria - Total	Expansão Recessão	9,6 3,6	9,7 7,3	1,70 2,03

	Construção Civil	Eletricidade e Gás	Extrativa Mineral	Transformação	Indústria - Total
Construção Civil	1 -
Eletricidade e Gás	0,619709 (0,000)	1 -
Extrativa Mineral	0,283465 (0,001)	0,058678 (0,5982)	1 -
Transformação	0,509961 (0,000)	0,456953 (0,000)	0,171314 (0,1215)	1 -
Indústria - Total	0,722604 (0,000)	0,583979 (0,000)	0,411147 (0,000)	0,912184 (0,000)	1 -

	Construção Civil	Eletricidade e Gás	Extrativa Mineral	Transformação	Indústria - Total
Construção Civil	-	0,6416	0,7741	0,8456	0,2746
Eletricidade e Gás	0,050∗	-	0,1315	0,2718	0,7222
Extrativa Mineral	0,4138	0,1955	-	0,5825	0,5087
Transformação	0,1526	0,1972	0,987	-	0,4369
Indústria - Total	0,6993	0,4323	0,9961	0,7729	-

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