BASTOS, FELIPE DE SOUSA; IRFFI, GUILHERME; CASTELAR, IVAN

doi:10.1590/0101-31572016v37n01a12

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Brazilian Journal of Political Economy

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Sumário

Articles • Rev. Econ. Polit. 37 (1) • Jan-Mar 2017 • https://doi.org/10.1590/0101-31572016v37n01a12 copy

Is the balance of payments a restriction to the economic growth of Brazilian states? An analysis for the 1991-2009 period

Authorship SCIMAGO INSTITUTIONS RANKINGS

ABSTRACT

This paper investigates whether there is a restriction imposed by the balance of payments - through the relationship between income elasticities of imports and exports - on the economic growth of Brazilian states. In other words, it checks the validity of Thirlwall’s Law to the Brazilian states in the period from 1991 to 2009. These elasticities were estimated using the dynamic panel estimator System-GMM, which circumvents the classical endogeneity problem inherent to dynamic panels. The results point out to the validity of the law, since the income elasticity of imports was higher than the income elasticity of exports.

KEYWORDS:
Thirlwall’s Law; Economic Growth; Brazilian states

Autores	Período	País	Metodologia	ε_M,Y > ε_X,Y _*
Da (Silva, Vergolino e Lima 2000Silva, A. G. da; Vergolino, J. R. O.; Lima, R. C. (2000) “A Lei de Thirlwall e a economia brasileira: uma breve consideração.” Revista Econômica do Nordeste, v. 31, n. especial, p. 852-864.)	1952-1998	Brasil	Teste de Causalidade de Engle-Granger, Teste de Cointegração de Johansen	Não
(Holland, Vieira e Canuto 2004Holland, M.; Vieira, F.; Canuto, O. (2004) “Economic growth and the balance-of-payments constraint in Latin America”. Investigación Económica, v. 63.)	1950-2000	América Latina	VAR	Sim
(Maia e Nunes 2006Maia, S. F.; Nunes, D. N. (2006) “Abertura econômica e crescimento: abordagem de Thirlwall para estudos do desempenho da balança comercial brasileira”. Em: Congresso da Sociedade Brasileira de Economia, Administração e Sociologia Rural, Fortaleza, Ceará.)	1990-2004	Brasil	MQO	Sim/Não*
(Esteves e Correia 2010Esteves, L. E.; Correia, F. M. (2012) “Crescimento econômico e Lei de Thirlwall: uma análise para economias latino-americanas”. Análise Econômica, v. 30, n. 57, p. 131-150.)	1980-2005	Latino-americanos: Argentina, Brasil, Chile, Colômbia e México	Teste de Causalidade de Engle-Granger	Sim
(Martini 2010Martini, R. A. (2010) “Crescimento econômico e restrições externas na América Latina e Caribe: Uma análise baseada em dados em painel”. Análise Econômica, n. 54, p. 85-116.)	1980-2005	30 países da América Latina e Caribe, com exceção de Cuba e Barbados	Métodos para Dados em Painel: MQO empilhados, Primeiras Diferenças e Efeitos Fixos	Sim
(Nakabashi 2010Nakabashi, L. (2010) “Uma análise dos modelos de Thirlwall ou Solow para e economia brasileira”. Economia e Tecnologia, v. 23.)	1947-2008	Brasil	MQO e Iteratively Reweighted Least Squares (IRLS)	Sim

Estados Brasileiros	País
Acre	Estados Unidos, Reino Unido, Bolívia, China, Argentina
Alagoas	Estados Unidos, Rússia, Japão, Marrocos, Canadá
Amapá	Japão, Estados Unidos, Suécia, Venezuela, Noruega
Amazonas	Estados Unidos, Argentina, Colômbia, Venezuela, Alemanha
Bahia	Argentina, Estados Unidos, Holanda, Japão, Bélgica, México
Ceará	Estados Unidos, Argentina, Canadá, Holanda, Itália, Japão
Distrito Federal	Estados Unidos, Holanda, Emirados Árabes Unidos, Venezuela, Portugal, Rússia, Arábia Saudita
Espírito Santo	Estados Unidos, Coreia do Sul, Itália, Bélgica, China
Goiás	Holanda, Estados Unidos, Alemanha, Japão, China
Maranhão	Estados Unidos, Holanda, Bélgica, Argentina, Japão
Mato Grosso	Holanda, China, Alemanha, Espanha, Itália
Mato Grosso do Sul	Holanda, Argentina, França, Alemanha, China
Minas Gerais	Alemanha, Estados Unidos, Japão, Argentina, Itália
Pará	Estados Unidos, Japão, Bélgica, Alemanha, França
Paraíba	Estados Unidos, Holanda, Argentina, Japão, Espanha
Paraná	Estados Unidos, Holanda, Argentina, China, Alemanha
Pernambuco	Estados Unidos, Argentina, Holanda, Rússia, Nigéria
Piauí	Estados Unidos, Espanha, Alemanha, Itália, Japão
Rio de Janeiro	Estados Unidos, Chile, Argentina, China, México
Rio Grande do Norte	Estados Unidos, Reino Unido, Holanda, França, Espanha, Nigéria
Rio Grande do Sul	Estados Unidos, Argentina, China, Alemanha, Reino Unido
Rondônia	Estados Unidos, Itália, Hong Kong, Reino Unido, China
Roraima	Venezuela, Bélgica, Holanda, China, Suíça
Santa Catarina	Estados Unidos, Alemanha, Argentina, Reino Unido, Japão
São Paulo	Estados Unidos, Argentina, México, Holanda, Chile
Sergipe	Holanda, Estados Unidos, Argentina, Paraguai, Espanha
Tocantins	China, Estados Unidos, Argentina, Portugal, Espanha, Hong Kong

Variáveis explicativas	Variável dependente:			Variáveis explicativas	Variável dependente:
Variáveis explicativas	MQO	Within-groups	System-GMM		MQO	Within-groups	System-GMM
x_it-1	0,9732*	0,8245*	0,8384*		0,8532*	0,6876*	0,6930*
x_it-1	(0,0141)	(0,0321)	(0,0459)		(0,0419)	(0,0700)	(0,0857)
y^* _it	-0,0138	-0,0157	0,2765**		0,2397*	0,4685*	0,5305*
y^* _it	(0,0383)	(0,0836)	(0,1084)		(0,0683)	(0,1487)	(0,1725)
Constante	0,8310	2,7947	-5,7488**	Constante	-2,0601*	-3,8105	-4,9325**
Constante	(1,1094)	(2,4430)	(2,7445)	Constante	(0,6643)	(2,2397)	(1,8430)
F	F(2,483) = 2389.19	F(2,26) = 330.44	F(2,26) = 357.24		F(2,483) = 2858.96	F(2,26) = 82.44	F(2,26) = 1902.17
Prob > F	0,0000	0,0000	0,0000		0,0000	0,0000	0,0000
R²	0,9692	0,6994			0,9526	0,6061
Nº obs.	486	486	378		486	486	297
Nº grupos		27	27			27	27
Nº instrumentos			7				8
H₀ : Ausência de autocorrelação de 1ª ordem			p-valor	0,034				0,011
H₀ : Ausência de autocorrelação de 2ª ordem			p-valor	0,642				0,276
Teste de Sargan			Prob > x²	0,646				0,937
Teste de Hansen			Prob > x²	0,930				0,973
Teste de Hansen Grupo Excluído			Prob > x²	0,714				0,921
Teste Difference-Hansen			Prob > x²	0,411				0,694

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[TFN1] Fonte: Elaborado pelos autores.

[TFN2] Nota: * Porém, obtêm para o subperíodo 1999:1-2005:3.