Facilitadores e Barreiras enfrentadas pelas <i>Fintechs</i> de Pagamentos Móveis no Contexto Brasileiro

Braido, Gabriel; Klein, Amarolinda; Papaleo, Guilherme

doi:10.15728/bbr.2021.18.1.2

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Sumário

Artigo • BBR, Braz. Bus. Rev. 18 (1) • Jan-Feb 2021 • https://doi.org/10.15728/bbr.2021.18.1.2 copiar

Facilitadores e Barreiras enfrentadas pelas Fintechs de Pagamentos Móveis no Contexto Brasileiro

Autoria SCIMAGO INSTITUTIONS RANKINGS

RESUMO

As fintechs têm criado uma nova realidade financeira global, provendo acesso a serviços que antes se concentravam nos bancos. Este artigo visa identificar facilitadores e barreiras enfrentadas pelas fintechs de pagamentos móveis para a sua entrada e desenvolvimento no contexto brasileiro. O método de pesquisa foi um estudo de caso único, cuja unidade de análise foi o segmento de fintechs de pagamentos móveis no contexto brasileiro, envolvendo nove empresas desse segmento. Como resultados, identificou-se que diversos fatores atuam como facilitadores ao ingresso e desenvolvimento das fintechs, tais como: conveniência e foco da solução oferecida, inovação no uso da tecnologia e colaboração e parcerias entre fintechs. Porém, diversas barreiras são enfrentadas no surgimento e desenvolvimento dessas empresas, tais como: questões regulatórias, necessidades de investimentos, dificuldades de encontrar parceiros e conflitos de interesse com grandes players do mercado financeiro. Esses resultados oferecem subsídios aos empreendedores de fintechs, além de sugerir direcionamentos a órgãos reguladores e criadores de políticas públicas.

Palavras-chave
Fintechs; empreendedorismo; pagamentos móveis; facilitadores e barreiras

Fator	Definição	Fonte
Condições sociais	Atitude favorável e apoio da sociedade em relação ao empreendedorismo.	Reynolds, 1991Reynolds, P. (1991). Sociology and entrepreneurship: Concepts and contributions. Entrepreneurship theory and practice , 16(2), 47-70.; Gnyawali & Fogel 1994Gnyawali, D., & Fogel, D. (1994). Environments for entrepreneurship development: key dimensions and research implications. Entrepreneurship: theory and practice, 18(4), 43-63., Shane & Venkataraman, 2000Shane, S., & Venkataraman, S. (2000). The promise of entrepreneurship as a field of research. Academy of Management Review , 25(1), 217-226.; Bruton et al., 2010Bruton, G., Ahlstrom, D., & Li, H. (2010). Institutional theory and entrepreneurship: where are we now and where do we need to move in the future? Entrepreneurship theory and practice, 34(3), 421-440.
Suporte financeiro	Assistência e recursos financeiros para diversificar e dissipar o risco de uma startup, financiar o início e a expansão do negócio.	Reynolds, 1991Reynolds, P. (1991). Sociology and entrepreneurship: Concepts and contributions. Entrepreneurship theory and practice , 16(2), 47-70.; Van de Ven, 1993Van de Ven, H. (1993). The development of an infrastructure for entrepreneurship.Journal of Business venturing, 8(3), 211-230.; Gnyawali & Fogel 1994Gnyawali, D., & Fogel, D. (1994). Environments for entrepreneurship development: key dimensions and research implications. Entrepreneurship: theory and practice, 18(4), 43-63., Shane & Venkataraman, 2000Shane, S., & Venkataraman, S. (2000). The promise of entrepreneurship as a field of research. Academy of Management Review , 25(1), 217-226.; Lee et al., 2001Lee, C., Lee, K., & Pennings, J. (2001). Internal capabilities, external networks, and performance: a study on technology-based ventures. Strategic management journal, 22(6-7), 615-640.; Bruton et al., 2010Bruton, G., Ahlstrom, D., & Li, H. (2010). Institutional theory and entrepreneurship: where are we now and where do we need to move in the future? Entrepreneurship theory and practice, 34(3), 421-440.; Steininger, 2018
Suporte não financeiro	Assistência em estudos de mercado, preparação de planos de negócios, realização de contatos.	Gnyawali & Fogel ,1994Gnyawali, D., & Fogel, D. (1994). Environments for entrepreneurship development: key dimensions and research implications. Entrepreneurship: theory and practice, 18(4), 43-63.; Bruton et al., 2010Bruton, G., Ahlstrom, D., & Li, H. (2010). Institutional theory and entrepreneurship: where are we now and where do we need to move in the future? Entrepreneurship theory and practice, 34(3), 421-440.; Steininger, 2018
Capacitação e Mão de obra especializada	Serviços educacionais e de treinamento, desenvolvedores que dominem novas tecnologias e conheçam o setor financeiro.	Van de Ven, 1993Van de Ven, H. (1993). The development of an infrastructure for entrepreneurship.Journal of Business venturing, 8(3), 211-230.; Gnyawali & Fogel 1994Gnyawali, D., & Fogel, D. (1994). Environments for entrepreneurship development: key dimensions and research implications. Entrepreneurship: theory and practice, 18(4), 43-63.; Gozman; Liebenau; Mangan, 2018Gozman, D., Liebenau, J. & Mangan, J. (2018). The innovation mechanisms of fintech startups: insights from SWIFT’s innotribe competition. Journal of Management Information Systems , 35(1), 145-179. ; Steininger, 2018
Fatores legais e regulatórios	Impostos, burocracia para abrir e manter negócios, regulamentação, políticas e procedimentos governamentais.	Reynolds, 1991Reynolds, P. (1991). Sociology and entrepreneurship: Concepts and contributions. Entrepreneurship theory and practice , 16(2), 47-70.; Gnyawali & Fogel 1994Gnyawali, D., & Fogel, D. (1994). Environments for entrepreneurship development: key dimensions and research implications. Entrepreneurship: theory and practice, 18(4), 43-63.; Bruton et al., 2010Bruton, G., Ahlstrom, D., & Li, H. (2010). Institutional theory and entrepreneurship: where are we now and where do we need to move in the future? Entrepreneurship theory and practice, 34(3), 421-440.; Diemers et al., 2015Diemers, D., et al. (2015). Developing a FinTech ecosystem in the GCC. Strategy&. Retrieved from Retrieved fromhttps://www.strategyand.pwc.com/media/file/Developing-a-FinTech-ecosystem-in-the-GCC.pdf , accessed June 24, 2019. https://www.strategyand.pwc.com/media/fi... ; Folwarski, 2018Folwarski, M. (2018). The impact of selected regulations on the development of payments systems in Poland. Marketing and Management Innovation, 3. ; Fenwick, Kaal & Vermeulen, 2018Fenwick, M., Kaal, W. & Vermeulen, E. (2018). Regulation Tomorrow: Strategies for Regulating New Technologies. In: Transnational Commercial and Consumer Law. [s.l.] 153-174.
Infraestrutura de apoio a processos de P&D	Arranjos institucionais para apoiar processos de P&D e redes de inovação.	Van de Ven (1993Van de Ven, H. (1993). The development of an infrastructure for entrepreneurship.Journal of Business venturing, 8(3), 211-230.)
Mercado consumidor não atendido	Demandas por serviços financeiros não atendidas e insatisfação de parte dos consumidores pelos serviços recebidos.	Iman, 2018Iman, N. (2018). Is mobile payment still relevant in the fintech era? Electronic Commerce Research and Applications , 30, 72-82, 2018. ; Lee, Ryu & Lee, 2019Lee, J., Ryu, M. & Lee, D. (2019). A study on the reciprocal relationship between user perception and retailer perception on platform-based mobile payment service. Journal of Retailing and Consumer Services, 48, 7-15. ; Gomber et al., 2018Gomber, P. et al. (2018). On the fintech revolution: interpreting the forces of innovation, disruption, and transformation in financial services. Journal of Management Information Systems, 35(1), 220-265.
Novas Tecnologias Existentes	A tecnologia permite alcançar novos clientes e garantir a segurança das operações.	Shaikh; Hanafizadeh & Karjaluoto, 2017Shaikh, A. A., Hanafizadeh, P. & Karjaluoto, H. (2017). Mobile banking and payment system: A conceptual standpoint. International Journal of E-Business Research, 13(2), 14-27. , Arner et al., 2019Arner, D. W.; Zetzsche, D. A.; Buckley, R. P. & Barberis, J. N. (2019). The Identity Challenge in Finance: From Analogue Identity to Digitized Identification to Digital KYC Utilities. European Business Organization Law Review, 20(1), 55-80.
Parcerias de negócio entre fintechs	Parcerias entre as fintechs para o desenvolvimento de soluções de maneira rápida e de menor custo.	Chetty et el., 2019; Diemers et al., 2015Diemers, D., et al. (2015). Developing a FinTech ecosystem in the GCC. Strategy&. Retrieved from Retrieved fromhttps://www.strategyand.pwc.com/media/file/Developing-a-FinTech-ecosystem-in-the-GCC.pdf , accessed June 24, 2019. https://www.strategyand.pwc.com/media/fi... .
Relação com grandes players	Parcerias com grandes players podem ser uma oportunidade, mas conflitos de interesse de mercado são barreiras.	Romānova & Kudinska, 2016Romānova, I. & Kudinska, M. (2016). Banking and Fintech: a challenge or opportunity? In: Contemporary Issues in Finance: Current Challenges from Across Europe . Emerald, 21-35.; Lee & Shin, 2018Lee, I. & Shin, Y. (2018). Fintech: Ecosystem, business models, investment decisions, and challenges. Business Horizons, 61(1), 35-46. ; Murshudli; Loguinov, 2019Murshudli, F. & Loguinov, B. (2019) Digitalization challenges to global banking industry. Economic and Social Development: Book of Proceedings, 786-794. ; Folwarski, 2018Folwarski, M. (2018). The impact of selected regulations on the development of payments systems in Poland. Marketing and Management Innovation, 3. .

	Fundação	Propriedade	Número de Func.	Sede	Atuação geográfica	Duração entrevista
E1	2016	2 sócios	5	São Paulo/SP	Brasil	01:03:45
E2	2015	6 sócios	20	Barueri/SP	Brasil	00:38:04
E3	2013	Holding familiar	6	Marília/SP	Interior de SP	01:10:15
E4	2013	7 sócios	160	Barueri/SP	América Latina	01:00:32
E5	2012	30 investidores	150	São Paulo/SP	Brasil	00:35:50
E6	2015	3 sócios	9	Brusque/SC	Brasil	00:44:34
E7	2015	-	15	Londres e São Paulo	-	00:22:52
E8	2013	2 sócios	20	São Paulo/SP	Brasil	-
E9	2017	-	-	São Paulo/SP	Brasil	00:19:56
						05:55:48

Palestra	Título da palestra	Palestrantes	Duração
P1	Brasil na vanguarda da regulamentação de Fintechs	Representante do Banco Central Representante da CVM Representante da ABfintechs	0:30:01
P2	SANDBOX: Construindo o Brasil do futuro	Representante do Banco Central Representante da CVM Representante da SUSEP Representante da ABFintechs	0:30:44
P3	Saque: O desafio de transformar o dinheiro digital em espécie num país com a dimensão do Brasil	Representante da Saque & Pague Representante da ABFintechs Representante da ABFintechs	0:31:44
TOTAL	3	10	1:32:29

Solução ofertada		Diferenciais da Empresa	Proposta de Valor
E1	Transferência via aplicativo	• Conveniência; • Facilidade em fazer transferências de recursos (pagar e receber).	Facilitar, desburocratizar e baratear as transações financeiras.
E2	Uso do celular como máquina de pagamentos e recargas	• Foco em autônomos e pequenos negócios; • Dispensa a necessidade de máquina de cartão; • Foco no ponto de venda.	Possibilitar aos autônomos e pequenos negócios a revenda de recarga de celular, recebimento de contas, entre outros, por meio de um aplicativo.
E3	Vale alimentação móvel	• Plataforma de fácil manuseio, sem custo e sem fidelização; • Menor custo em relação às ofertas similares.	Oferecer uma plataforma simples, de fácil utilização, sem custo e sem fidelização.
E4	Cartão pré-pago	• Tokenização: várias formas de concretizar o pagamento (pulseira, relógio, cartão, anel); • Agilidade e inovação.	Oferecer soluções de pagamento inovadoras, ágeis e focadas.
E5	Cartão pré-pago	• Facilidade de aquisição do cartão; • Transferência entre cartões.	Oferecer, por meio de cartão pré-pago, uma conta simplificada aos clientes.
E6	Pagamentos e recebimentos via smartphone	• Transforma o smartphone em uma carteira digital; • Utilização do celular para o recebimento de transações; • Redução do tempo de transação de 25 para 4 segundos.	Oferecer uma solução que agilize a realização de pagamentos, dispensando a utilização de máquinas de cartão.
E7	Validação de pagamentos via reconhecimento facial	• Tecnologia proprietária; • Reconhecimento facial (via selfie).	Oferecer uma solução de reconhecimento facial com foco em pagamentos e serviços financeiros.
E8	Pagamento e transferência via app	• Comodidade e facilidade para guardar e utilizar o dinheiro.	Habilitar a população desbancarizada a utilizar os serviços financeiros de uma forma fácil, rápida e segura.
E9	Cartão digital	• Cartão sem análise de crédito; • Atendimento de excelência ao cliente.	A empresa ainda está definindo em qual nicho irá focar, não tem uma proposta de valor definida.

Fatores	Entrada e desenvolvimento das fintechs
Fatores	Barreiras	Facilitadores
Condições sociais	• Cultura do investidor brasileiro - investimentos nas fintechs são, em sua maioria, de investidores estrangeiros	• Conhecimento da modalidade de pagamentos móveis
Suporte financeiro	• Necessidade de investimentos/ Dificuldade de captação de fundos • Baixa capacidade de expansão • Dificuldade de monetização
Suporte não financeiro	• Falta de suporte à orientação estratégica (mudanças de foco do negócio) • Falta de apoio para desenvolvimento do modelo de negócio	• Apoio não financeiro recebido de aceleradoras
Capacitação e Mão de obra especializada	• Falta de mão de obra qualificada
Fatores legais e regulatórios	• Falta de regulação específica para as fintechs. • Dificuldades em compreender a legislação vigente.
Infraestrutura de apoio a processos de P&D	-	-
Mercado consumidor não atendido	• Resistência de alguns indivíduos ao novo meio de pagamento	• Conveniência da solução ofertada de pagamento • Possibilidade de oferecer soluções mais focadas • Atendimento diferenciado
Novas Tecnologias Existentes	• Limitações de infraestrutura pública (conexão Internet) • Dificuldades em tornar o dinheiro físico	TICs como base para a existência da fintech
Parcerias de negócio entre fintechs		• Redes de contatos entre fintechs • Parcerias de negócio entre fintechs
Relação com grandes players	• Grandes players criam barreiras de entrada às fintechs • Dificuldade de identificar parceiros com alinhamento estratégico	• Grandes players difundem os pagamentos móveis • Possibilidade de parcerias de negócio com grandes players
Localização geográfica*	• Estar distante dos grandes centros dificulta atuação

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