The labour theory of value and the prices in China

The purpose of this paper is to analyze, based on econometric evidence, the degree of relationship between values and prices in China's economy. Despite being a controversial topic in economics, efforts were made to measure direct prices and production, as well as measure their grade of deviation. The results pointed to a strong correlation between the behavior between direct prices, production and the market.

Keywords:
Spurious correlation; Labor theory of value; Marxism; Product input; Prices of production; Econometrics

Authorship

César Sánchezc

Catedrático e Investigador, Departamento de Economía, Universidad Centroamericana (UCA), El Salvador. E-mail: csanchez@uca.edu.svUniversidad CentroamericanaEl SalvadorEl SalvadorCatedrático e Investigador, Departamento de Economía, Universidad Centroamericana (UCA), El Salvador. E-mail: csanchez@uca.edu.sv

Everlam Elias Montibeler

Departamento de Economía, Universidad Federal Rural de Rio de Janeiro (UFRRJ), Rio de Janeiro, RJ, Brasil. E-mail: everlamelias@gmail.comUniversidad Federal Rural de Rio de JaneiroBrazilRio de Janeiro, RJ, BrazilDepartamento de Economía, Universidad Federal Rural de Rio de Janeiro (UFRRJ), Rio de Janeiro, RJ, Brasil. E-mail: everlamelias@gmail.com

SCIMAGO INSTITUTIONS RANKINGS

Figures | Tables | Formulas

Figures (3)
Tables (6)
Formulas (46)

Thumbnail

Figura 1
Dispersión de los diferentes precios respecto a los precios directos.

Thumbnail

Figura 2
Dispersiones entre precios y la variable rank

Thumbnail

Matriz de varianzas y covarianzas de las variables: p, d y z (en logaritmos)

Thumbnail

Tabla 1
Medidas de desviación entre precios

Thumbnail

Tabla 2
Regresiones simples log-log entre precios

Thumbnail

Tabla 3
Desviación y correlación entre valores y precios: China, EEUU, Grecia y España

Thumbnail

Tabla 5
Desviación y regresión del valor trabajo y diferentes "valores base" sobre los precios de mercado

Thumbnail

Tabla 6
Regresiones entre diferentes precios incluyendo la variable rank y CVI

Thumbnail

Tabla 7
Variables fundamentales marxistas

Thumbnail

Figura 1 Dispersión de los diferentes precios respecto a los precios directos.

Figura 2 Dispersiones entre precios y la variable rank

Matriz de varianzas y covarianzas de las variables: p, d y z (en logaritmos)

Tabla 1 Medidas de desviación entre precios

Medidas de desviación	(d,m)	(d,p)	(p,m)	(s,m)
1. DAM	14.19	12.01	16.54	18.50
2. DAMP	15.13	9.07	16.55	18.13
3. DVN	23	8.7	25.5	22.9
4. Theil	2.03	0.76	2.94	3.16
5. Gini	10.7	8.9	13.	14.1
6. C.V.	19.25	15.53	23.25	24.58
7. d	18.99	15.39	22.79	24.04
8. θ (grados)	10.89	8.82	13.08	13.81

Nota: Como se ha señalado: d son los precios directos, p de producción, s de producción sraffianos y m los precios de mercado.

Tabla 2 Regresiones simples log-log entre precios

Modelo	Estimación	F	R²
m_i = f(d_i)	ln m_i = 0.64 + 0.97 ln d_i + u_it (0.82) (33.50)	1122.29	96.81%
p_i= f(d_i)	ln pi = -0.59 + 1.04 ln di + ui t (-2.43) (50.37)	2537.38	98.56%
m_i = f(p_i)	ln m_i = 0.99 + 0.91 ln p_i + u_it (2.54) (27.34)	747.49	95.28%
m_i = f(s_i)	ln m_i = 1.24 + 0.89 ln si + u_it (3.18) (26.74)	715.46	95.08%

Nota: Siendo n=39 sectores y k=2 el número de estimadores, el valor crítico t_α/2con grados de libertad n-k=37≈40, entonces t_5%/2=2.02. Como se sabe, en modelos como estos, el valor crítico de F al 5% de significancia es F_{(k-1), (n-k)}≈F_1,40= t² _5%/2= 4.08. De este modo, al ser mayores los valores de t y F calculados de sus valores críticos, son estadísticamente significativos: las variables explicativas utilizadas y el modelo en general.

Tabla 3 Desviación y correlación entre valores y precios: China, EEUU, Grecia y España

Precios directos / precios de mercado (d,m)			Precios de producción/precios de mercado (p,m)			Precios directos/Precios de producción (d,p)			China 2002	EEUU 1970	Gr 1970	Esp 2000	China 2002	EEUU 1970	Gr 1970	Esp 2000	China 2002	EEUU 1970	Gr 1970	Esp 2000
DAM	14.1	10.3	23.1	12.2	16.5	12.5	14.3	18.8	12.01	16.9	18.7	19.0
DAMP	15.1	11.1	21.6	11.0	16.5	13.1	15.4	18.9	9.07	17.8	18.1	19.0
DVN	23.0	12.7	25.1	13.2	25.5	15.3	20.4	20.6	8.7	18.3	23.0	20.5
R²	97.8	97.8	94.2	97.8	94.9	98.6	93.9	95.8	94.3	97.1	97.1	95.4

Nota: Para EEUU tomando los datos de Ochoa (1989OCHOA, E.. Values, prices and wage-profit curves in the U.S. economy. Cambridge Journal of Economics, 13, p. 413-429, 1989.) a 71 sectores, para Grecia con datos de T&M (2002) a 35 sectores, para España de Sánchez y Nieto (2010) a 65 sectores.

Tabla 5 Desviación y regresión del valor trabajo y diferentes "valores base" sobre los precios de mercado

Modelo	DAMP(d,m)	Estimación	F	R²
Trabajo	15.13	ln m_i = 0.280 + 0977 (ln d_i ) + u_it (0.825) (33.500)	1122.29	96.81%
Electricidad	35.46	ln m_i = 227 + 0.706 (ln d_i ) + u_it (2.548) (8.916)	79.50	68.83%
Química	37.14	ln m_i = 140 + 0.806 (ln d_i ) + u_it (1.762) (10.304)	106.171	74.68%
Petróleo	61.13	ln m_i = 571 + 0.256 (ln d_i ) + u_it (4.666) (3.073)	9.446	20.79%
Agricultura	333.45	ln mi = 725 + 0.067 (ln di ) + ui t (7.052) (3.325)	11.062	23.51%

Nota: Para los valores bases alternativos, el primer estimador está a 10⁹ yuanes.

Tabla 6 Regresiones entre diferentes precios incluyendo la variable rank y CVI

V. explicada	Mod.1	Mod.2	Mod.3	Mod.4	Mod.5	Mod.6
V. explicada	ln(m)	ln(m)	ln(m)	ln(m)	ln(p)	Ln(p)
V. explicativas Constante	0.646 0.414	6.849 0.00005	1.777 0.0304	9.408 0.0001	0.266 0.8766	-2.13 0.8154
ln (d)	0.977 <0.0001	0.724 <0.0001	0.982 <0.0001	1.01 <0.0001
ln (p)	0.936	0.625
ln (p)	<0.0001	<0.0001
ln (cvir)	1.02 <0.0001
Rank	0.027 0.00004	0.033 0.0001	0.006 0.3196	-0.001 0.0048
Dummy	0.447 <0.0001	0.808 0.0007	0.579 <0.0001	-0.03 <0.0001
R²	0.968	.9884	0.9658	.9802	0.986	0.999
R ² ajustada	0.967	.9874	0.9639	.9785	0.985	0.999
F (k-1, n-k)	F(1,37)	F(3,35)	F(2,36)	F(3,35)	F(2,36)	F(4,34)
F calculada	1122.2	1000.2	508.7	496.6	1269.8	217624
	<0.0001	<0.0001	<0.0001	<0.0001	<0.0001
Heterocedasticidad
White	0.8807	0.6862	0.7315	0.6475	0.1345	0. 4469
Breusch-Pagan	0.6891	0.9032	0.7184	0.2750	0.4281	0.3253
Koenker	0.6891	0.9181	0.7837	0.2524	0.2902	0.2366
Normalidad
Ji-Cuadrada	0.18929	0.25521	0.165189	0.7598	0.4756	0.9670
Multicolinealidad
Determinante X' X	-	2338594.4	-	1781802.1	861720.9	590067.2

Nota: La variable dummy, controla los outlierspara el modelo 2 en los sectores: 3, 11 y 28, para el modelo 3: sólo en el sector 3, para el modelo 4: 3 y 11 y para el modelo 6: el sector 11. Todos los cálculos econométricos se han elaborado en Gretl, software libre, diseñado y soportado por Allin Cotrell.

Tabla 7 Variables fundamentales marxistas

How to cite

copy

Instituto de Economia da Universidade Estadual de Campinas, Publicações Rua Pitágoras, 353 - CEP 13083-857, Tel.: +55 19 3521-5708 - Campinas - SP - Brazil
E-mail: publicie@unicamp.br

Acompanhe os números deste periódico no seu leitor de RSS

Versão para download de PDF

PDF

Espanhol

Versões e tradução automática

Versão original do texto

Español

Tradução automática

Google Translator
Microsoft Translator

Como citar

RIS

BIBTEX

Outros formatos de citação e exportação:

SciELO - Scientific Electronic Library Online
Rua Dr. Diogo de Faria, 1087 – 9º andar – Vila Clementino 04037-003 São Paulo/SP - Brasil
E-mail: scielo@scielo.org

Leia a Declaração de Acesso Aberto

Métricas

The labour theory of value and the prices in China

PlumX

Mensagem

[TFN1] Nota: Como se ha señalado: d son los precios directos, p de producción, s de producción sraffianos y m los precios de mercado.