Resumo em Português:

Resumo O leaky pipeline (“vazamento no duto”) continua sendo um desafio persistente para alcançar a diversidade de gênero na carreira de economia. Neste estudo, contribuímos para a literatura existente investigando as diferenças de gênero no desempenho acadêmico em economia no Brasil em duas etapas distintas: estudos de graduação e exames de admissão na pós-graduação. Utilizamos dados individuais do exame nacional de admissão para programas de pós-graduação em economia (exame da ANPEC) e registros de graduação da Universidade de São Paulo. As mulheres têm menor probabilidade de se classificar entre os 100 melhores candidatos da ANPEC e apresentam desempenho inferior aos homens em todas as disciplinas do exame. Enquanto isso, encontramos evidências consistentes de que as alunas apresentam desempenho semelhante ao de seus colegas do sexo masculino em disciplinas de graduação com conteúdo comparável aos avaliados no exame ANPEC. Uma vez que os alunos que fazem o exame da ANPEC foram expostos ao mesmo programa de ensino superior, após controlar por características observáveis, podemos relacionar as diferenças de desempenho ao próprio exame, e não às diferenças nas habilidades de aprendizagem. Embora não possamos identificar a fonte da diferença de desempenho, já que o exame ANPEC e o sistema de notas de graduação variam em termos de riscos, formato de avaliação, e competitividade (todos os quais podem potencialmente afetar mulheres e homens de forma diferente), argumentamos que nossas evidências sugerem a necessidade de reconsiderar os desenhos dos exames de admissão para abordar o problema do leaky pipeline em economia.

Resumo em Inglês:

Abstract The leaky pipeline remains a persistent challenge to achieving gender diversity in the economics career. In this study, we contribute to the existing literature by investigating gender differences in academic performance in economics in Brazil in two distinct stages: undergraduate studies and graduate admission exams. We use individual-level data from the national admission exam for economics graduate programs (ANPEC exam) and undergraduate records from the University of São Paulo. Women are less likely to rank among the top 100 ANPEC applicants and perform worse than men in all exam subjects. Meanwhile, we find consistent evidence that female students perform similarly to their male counterparts in undergraduate courses with comparable content to those evaluated on the ANPEC exam. Since the students taking the ANPEC exam were exposed to the same higher education program, after controlling for observable characteristics, we can relate the differences in performance to the exam itself rather than to differences in learning abilities. While we cannot identify the source of the performance gap, as the ANPEC exam and undergraduate grading system vary in terms of stakes, grading scheme, risk, and competitiveness (all of which can potentially affect women and men differently), we argue that our evidence suggests the need to reconsider admission exam designs to address the leaky pipeline in economics.

Resumo em Português:

Resumo O objetivo deste artigo é examinar os efeitos da complexidade econômica e relatedness (proximidade de conhecimentos produtivos) sobre o crescimento econômico das microrregiões brasileiras. A perspectiva da complexidade econômica sugere que os países que avançam em termos de sofisticação produtiva e relatedness tendem a alcançar altos níveis de renda e crescimento econômico. Além disso, estudos com análises em nível regionais tem consistentemente contribuído para o conjunto de evidências favoráveis a esta afirmação. Nós utilizamos modelos dinâmicos de econometria espacial (SDM, SDGMM-SYS e SDGMM-DIF) com as 558 microrregiões do Brasil, usando dados de emprego para as 59 atividades econômicas no período de 2002 a 2020. Nossos resultados sugerem que, em primeiro lugar, elevações nos níveis de complexidade econômica são associadas a elevações no PIB per capita. Em segundo lugar, a densidade das atividades (relatedness density) exibe uma correlação positiva com o PIB per capita. Em terceiro lugar, um achado importante é que existem efeitos desiguais da complexidade econômica sobre o crescimento econômico quando examinadas separadamente as grandes regiões no Brasil, principalmente em relação ao PIB per capita. Há uma falta de evidências com relação aos efeitos da relatedness e da complexidade econômica sobre o crescimento regional no Brasil e, as questões de endogeneidade e dependência espacial têm sido desconsideradas. Este estudo considera este gap relatando novas evidências dos efeitos da complexidade econômica e relatednesssobre o crescimento regional, bem como dos efeitos diferenciados com relação às regiões brasileiras. Um maior entendimento destes processos contribui para a formulação de intervenções estratégicas para promover complexidade econômica, relatednesse crescimento econômico regional.

Resumo em Inglês:

Abstract This paper examines the effects of economic complexity and relatedness (proximity of productive knowledge) on the economic growth of Brazilian microregions. The perspective of economic complexity suggests that countries advancing in terms of productive sophistication and relatedness tend to achieve higher levels of income and economic growth. Additionally, regional-level analyses have consistently contributed to the growing body of evidence supporting this assertion. We employed dynamic spatial econometric models (SDM, SDGMM-SYS, and SDGMM-DIF) across 558 Brazilian microregions, utilizing employment data for 59 economic activities from 2002 to 2020. Our findings suggest that, firstly, an increased level of economic complexity in microregions is associated with a higher GDP per capita. Secondly, the density around industries (relatedness density) positively affects GDP per capita. Thirdly, and most importantly, our analysis reveals that economic complexity has unequal effects on the economic growth of microregions when examining distinct major Brazilian regions, particularly concerning per capita GDP. A lack of empirical evidence exists regarding the effects of relatedness and economic complexity on regional growth in Brazil, with issues of endogeneity and spatial dependence often overlooked. Our study addresses this gap by providing new insights into the effects of economic complexity and relatedness on regional growth, as well as the varying effects among Brazilian regions. Understanding these processes aids in formulating strategic interventions to promote economic complexity, relatedness, and regional economic growth.

Resumo em Português:

Resumo As startups são empresas jovens, de pequeno porte e caracterizadas por serem intensivas em atividades de pesquisa e desenvolvimento (P&D), mas que, devido à natureza dessas atividades, sujeitas a assimetrias de informação e externalidades, tendem a sofrer restrição de crédito. Nesse sentido, os fundos Criatec são fundos mútuos de investimento de capital de risco operados pelo BNDES e que, por meio da capitalização dessas empresas, buscam promover seu crescimento e incentivar suas atividades de inovação. O presente artigo busca fazer uma avaliação de impacto do Criatec sobre as startups apoiadas, sendo o primeiro trabalho que traz evidências sobre a efetividade de um fundo de capital semente no Brasil. A metodologia utilizada baseou-se no modelo de diferença em diferenças escalonado, ou estudo de eventos, seguindo procedimentos propostos por Callaway e Sant’Anna (2021). Os resultados mostraram que o Criatec teve impactos significativos sobre as startups apoiadas, com efeitos de 61% no emprego, 275% na massa salarial, 21% no pessoal ocupado em P&D e 10% nos pedidos de patentes. Os efeitos do programa se mantiveram por alguns anos após o primeiro aporte de recursos, sendo mais fortes nas empresas mais jovens e variando de acordo com o setor econômico.

Resumo em Inglês:

Abstract Startups are young, small-sized companies characterized by being research and development (R&D) intensive, but due to the nature of these activities, they are subject to information asymmetries and externalities, which often leads to credit constraints. In this sense, Criatec funds are venture capital mutual funds operated by BNDES that aim to promote the growth and incentivize the innovation activities of these companies through their capitalization. This article aims to assess the impact of Criatec on the supported startups, being the first work to provide evidence on the effectiveness of a seed capital fund in Brazil. The methodology used was based on the staggered difference-in-differences model, or event study, according to procedures proposed by Callaway and Sant’Anna (2021). The results showed that Criatec had significant impacts on the supported startups, with effects of 61% on employment, 275% on wage mass, 21% on personnel engaged in R&D, and 10% on patent applications. The program’s effects remained for several years after the initial injection of resources, being stronger in younger companies and varying according to the economic sector.

Resumo em Português:

Resumo Por meio da abordagem SUR (Seemingly unrelated regressions) espacial, o artigo analisa como choques de exportações do setor de commodities minerais impactaram a produtividade média em 75 áreas industriais especializadas, durante o período conhecido como superciclo de commodities (2007-2018). Após controlar aspectos de primeira natureza relacionados à abundância dos recursos naturais, os testes econométricos revelaram: (1) uma convexidade na elasticidade do fator trabalho, reforçada pela presença das economias de escala característica da produção especializada; (2) uma elasticidade da demanda por bens intermediários relativamente superior, mas visivelmente rígida no longo prazo; (3) efeitos líquido permanente das exportações, porém irrelevante para alavancar a produtividade média nas 75 áreas industriais examinadas, ao longo do período considerado; e (4) uma forte heterogeneidade espacial, mas que pode ser controlada pela estrutura SUR-SEM.

Resumo em Inglês:

Abstract Using the spatial SUR (Seemingly unrelated regressions) approach, the article analyzes how export shocks in the mineral commodities sector impacted average productivity in 75 specialized industrial areas, during the period known as the commodities supercycle (2007-2018). After controlling primary aspects related to the abundance of natural resources, econometric tests revealed: (1) a convexity in the elasticity of the labor factor, reinforced by the presence of economies of scale characteristic of specialized production; (2) a relatively higher elasticity of demand for intermediate goods, but visibly rigid in the long run; (3) a permanent net effect of exports, however irrelevant to boosting average productivity in the 75 industrial areas examined, over the period considered; and (4) a strong spatial heterogeneity, but which can be controlled by the SUR-SEM structure.

Resumo em Português:

Resumo As externalidades positivas da aglomeração no mercado de trabalho podem desaparecer com a distância geográfica. O objetivo deste estudo é analisar a extensão espacial dos efeitos da aglomeração do emprego sobre os salários individuais nas regiões metropolitanas do Brasil. A partir dos microdados georreferenciados da RAIS, a localização exata dos estabelecimentos permitiu estabelecer micro unidades espaciais de análise intra-urbana baseadas em critérios exógenos. Para identificar os efeitos da aglomeração do emprego, o modelo econométrico faz uso de variável instrumental e de um conjunto de características dos trabalhadores, dos estabelecimentos e da localização do emprego. As evidências encontradas mostram que os efeitos positivos de aglomeração sobre os salários individuais são localizados, ocorrendo principalmente numa escala espacial de até 1 km.

Resumo em Inglês:

Abstract This paper examines the spatial extent of employment agglomeration effects on individual wages within Brazil’s metropolitan regions. Utilizing georeferenced microdata from the RAIS database, we were able to pinpoint the exact locations of establishments, thereby defining micro spatial units for intra-urban analysis based on exogenous criteria. To isolate the impacts of employment agglomeration, our econometric model employs instrumental variables alongside a comprehensive set of worker, establishment, and employment location characteristics. The findings indicate that the positive externalities of agglomeration on individual wages are geographically limited, with significant effects predominantly observed within a spatial radius of up to 1 km.

Resumo em Português:

Resumo As volatilidades dos preços agrícolas aumentaram a partir do período 2006-2008 e, desde então, crises internacionais têm intensificado estes choques, como a pandemia da Covid-19. Diversos estudos têm buscado compreender as dinâmicas destes choques globalmente, porém, poucos analisaram os impactos em mercados emergentes. Neste sentido, este artigo propõe avaliar os impactos da pandemia da Covid-19 nas volatilidades dos preços agrícolas no Brasil, como foco nas conectividades dinâmicas e transbordamento de volatilidades entre os mercados agropecuários. Também são considerados o mercado de petróleo Brent e a taxa de câmbio US$/R$. Para isso, aplica-se o modelo TVP-VAR, considerando as especificações propostas por Antonakakis et al. (2020). Os resultados apontam para um aumento nas conectividades e transmissão de volatilidade após o início da pandemia. Os efeitos se perpetuam até o posterior conflito entre Rússia e Ucrânia, se dissipando a partir do segundo semestre de 2022. Em geral, a taxa de câmbio e a soja apresentaram-se como os maiores transmissores de volatilidade, tanto no período pré, quanto pós-pandemia. O petróleo foi significativamente transmissor de volatilidade em um curto período após o início da pandemia e do conflito entre Rússia-Ucrânia. O conflito também aumentou os efeitos de transmissão do trigo, enquanto a pandemia levou o arroz a ser um transmissor líquido de volatilidade. Tais apontamentos corroboram que os mercados agrícolas no Brasil também são afetados pelos efeitos de crise. No entanto, evidenciam que a taxa de câmbio possui uma relevância ainda maior que os preços do petróleo na explicação dos choques de volatilidade no país, destacando a importância de se considerar seus efeitos em mercados emergentes.

Resumo em Inglês:

Abstract Agricultural commodities price volatilities experienced an increase in the period of 2006-2008 and since then, the shocks from the global crises have been affecting these markets, as the Covid-19 pandemic period. Many studies have evaluated volatility spillovers around agricultural markets by focusing on crises cycles. However, few of these studies focus on emerging markets. This study examines the impacts of the Covid-19 pandemic on Brazilian agricultural price volatility. This study also considers the USD/BRL exchange rate and crude oil prices. We examine the volatility spillover effects and dynamic connectedness among the markets. A TVP-VAR model was applied, considering the specifications proposed by Antonakakis et al. (2020). The results indicate an increase in volatility connectedness after the Covid-19 outbreak, where volatility transmission affected all markets domestically. These effects were still significant after the Russia-Ukraine conflict and dissipated from mid-2022 onwards. Overall, the exchange rate and soybean were the largest net transmitters during the pre- and post-Covid-19 pandemic, and corn was a net receiver. Crude oil had a significant transmission effect after a short period after the Covid-19 outbreak and the Russia-Ukraine war. Additionally, wheat was a significant volatility receiver after the Russia-Ukraine conflict and rice was a net transmitter during the Covid-19 pandemic. These findings corroborate that the crises cycles also affect Brazil but highlight that in the context of an emerging market, the exchange rate is more important in explaining agricultural price dynamics than crude oil.