Determinantes económicos y financieros de la quiebra bancaria: evidencia de los bancos privados del Ecuador e incidencia de la dolarización en la fragilidad financiera

Uquillas, Adriana; Flores, Francis

doi:10.7819/rbgn.v22i4.4080

Adriana Uquillas

Escuela Politécnica Nacional, Departamento de Matemáticas, Quito, Ecuador. E-mail: adriana.uquilas@epn.edu.ec

https://orcid.org/0000-0003-1052-6260

Francis Flores

Escuela Politécnica Nacional, Departamento de Economía Cuantitativa, Quito, Ecuador. E-mail: francis.flores@epn.edu.ec

https://orcid.org/0000-0002-0983-4250

Editor responsável:

Prof. Dr. Ilídio Lopes

1
. Adriana Uquillas, PhD, Universidade de São Paulo, São Paulo, Brasil.

2
. Francis Flores, Escuela Politécnica Nacional, Quito, Ecuador.

Contribuição dos autores

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Contribuição Adriana Uquillas Francis Flores 1. Definição do problema de pesquisa √ 2. Desenvolvimento das hipóteses ou questões de pesquisa (trabalhos empíricos) √ 3. Desenvolvimento das proposições teóricas (ensaios teóricos) √ 4. Fundamentação teórica/Revisão de literatura √ 5. Definição dos procedimentos metodológicos √ 6. Coleta de dados √ 7. Análise estatística √ √ 8. Análise e interpretação dos dados √ √ 9. Revisão crítica do manuscrito √ 10. Redação do manuscrito √ √ 11. Outra

Figuras (8)
Tablas (8)

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Figura 1
Evolutivo del sistema de bancos del Ecuador 1996-2016.

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Figura 2
Evolutivo inflación mensual y tasa de mora del sistema de bancos privados 1996-2016

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Figura 3
Evolutivo Spread Financiero 1996-2016

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Figura 4
Apalancamiento del sistema financiero y tasa de mora.

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Figura 5
Tasa de quiebra bancaria en función del ROE

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Figura 6
Morosidad de la cartera por deciles, frente a la tasa de quiebra bancaria.

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Figura 7
Curva ROC muestra de validación

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Figura 8
Estados de fragilidad estimados del sistema financiero nacional: tasa de quiebra bancaria real vs proyectada de los bancos privados del Ecuador

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Contribution Adriana Uquillas Francis Flores 1. Definition of research problem √ 2. Development of hypotheses or research questions (empirical studies) √ 3. Development of theoretical propositions (theoretical work) √ 4. Theoretical foundation/literature review √ 5. Definition of methodological procedures √ 6. Data collection √ 7. Statistical analysis √ √ 8. Analysis and interpretation of data √ √ 9. Critical revision of the manuscript √ 10. Manuscript writing √ √ 11. Other

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1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Abn Amro Abn Amro Abn Amro Abn Amro Abn Amro Amazonas Guayaquil Guayaquil Guayaquil Guayaquil Albobanco Amazonas Amazonas Amazonas Amazonas Austro Pacifico Pacifico Pacifico Pacifico Amazonas Aserval Aserval Aserval Aserval Bolivariano Pichincha Pichincha Pichincha Pichincha Aserval Austro Austro Austro Austro Centromundo Produbanco Produbanco Produbanco Produbanco Austro Azuay Azuay Azuay Azuay Citibank Austro Austro Austro Austro Azuay Bancomex Bancomex Bolivariano Bolivariano Cofiec Bolivariano Bolivariano Bolivariano Bolivariano Bolivariano Bolivariano Bolivariano Centromundo Centromundo Comercial De Manabí Citibank Citibank Citibank Citibank Caja Credito Centromundo Centromundo Citibank Citibank De Guayaquil General Rumiñahui General Rumiñahui General Rumiñahui General Rumiñahui Centro Mundo Citibank Citibank Comercial De Manabí Comercial De Manabí Gnb (Ecuador) S.A. Internacional Internacional Internacional Internacional Citibank Cofiec Cofiec De Guayaquil De Guayaquil Gral.Rumiñahui Lloyds Bank Lloyds Bank Machala Machala Cofiec Comercial Manabi Comercial Manabi Gnb (Ecuador) S.A. Gnb (Ecuador) S.A. Internacional Machala Machala Solidario M.M. Jaramillo Arteaga Com. De Manabi Credito Credito Gral.Rumiñahui Gral.Rumiñahui Litoral Solidario Solidario Amazonas Solidario Continental De Colombia De Guayaquil Ing Bank Ing Bank Lloyds Bank Unibanco Unibanco Andes Unibanco Credito De Guayaquil Del Occidente Internacional Internacional Loja Amazonas Amazonas Centromundo Amazonas De Colombia Del Occidente Filanbanco Litoral Litoral Machala Centromundo Centromundo Cofiec Andes Del Occidente Filanbanco Finagro Lloyds Lloyds Tsb Bank Mm Jaramillo Aretaga Cofiec Cofiec Comercial De Manabí Centromundo Filanbanco Finagro Financorp Loja Loja Pichincha Comercial De Manabí Comercial De Manabí Delbank S.A. Cofiec Finagro Financorp Finec Machala Machala Produbanco Litoral Litoral Litoral Comercial De Manabí Financorp Finec Gnb (Ecuador) S.A. Pacifico Pacifico Solidario Loja Loja Loja Delbank S.A. Finec Gral.Rumiñahui Gral.Rumiñahui Pichincha Pichincha Sudamericano M.M. Jaramillo Arteaga M.M. Jaramillo Arteaga Lloyds Bank Litoral G. Rumiñahui Ing Bank Ing Bank Popular Popular Territorial Sudamericano Sudamericano M.M. Jaramillo Arteaga Loja Multibanco Bg Internacional Internacional Produbanco Produbanco Unibanco Territorial Territorial Sudamericano Lloyds Bank Ing Bank Litoral Litoral Solidario Solidario Pacifico - - Territorial Sudamericano Inca Loja Loja Sudamericano Sudamericano Azuay - - Unibanco Territorial Internacional Lloyds Lloyds Territorial Territorial - - - - Procredit Invesplan Machala Machala Unibanco Unibanco - - - - - Litoral Pacifico Pacifico - - - - - - - Lloyds Bank Pichincha Pichincha - - - - - - - Loja Popular Popular - - - - - - - Machala Prestamos Previsora - - - - - - - Merc. Unido Previsora Produbanco - - - - - - - Pacifico Produbanco Progreso - - - - - - - Pichincha Progreso Solidario - - - - - - - Popular Solbanco Sudamericano - - - - - - - Prestamos Solidario Territorial - - - - - - - Previsora Sudamericano Unibanco - - - - - - - Produccion Territorial Union - - - - - - - Progreso Tungurahua - - - - - - - - Soc. General Unibanco - - - - - - - - Sudamericano Union - - - - - - - - Territorial - - - - - - - - - Tungurahua - - - - - - - - - Unibanco - - - - - - - - - 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Guayaquil Guayaquil Bp Guayaquil Bp Guayaquil Bp Guayaquil Bp Guayaquil Bp Guayaquil Bp Guayaquil Bp Guayaquil Bp Guayaquil Bp Guayaquil Pacifico Pacifico Bp Pacifico Bp Pacifico Bp Pacifico Bp Pacifico Bp Pacifico Bp Pacifico Bp Pacifico Bp Pacifico Bp Pacifico Pichincha Pichincha Bp Pichincha Bp Pichincha Bp Pichincha Bp Pichincha Bp Pichincha Bp Pichincha Bp Pichincha Bp Pichincha Bp Pichincha Produbanco Produbanco Bp Produbanco Bp Produbanco Bp Produbanco Bp Produbanco Bp Produbanco Bp Produbanco Bp Produbanco Bp Produbanco Bp Produbanco Austro Austro Bp Austro Bp Austro Bp Austro Bp Austro Bp Austro Bp Austro Bp Austro Bp Austro Bp Austro Bolivariano Bolivariano Bp Bolivariano Bp Bolivariano Bp Bolivariano Bp Bolivariano Bp Bolivariano Bp Bolivariano Bp Bolivariano Bp Bolivariano Bp Bolivariano Citibank General Rumiñahui Bp General Rumiñahui Bp General Rumiñahui Bp General Rumiñahui Bp General Rumiñahui Bp Citibank Bp Citibank Bp Solidario Bp Citibank Bp Citibank General Rumiñahui Internacional Bp Internacional Bp Internacional Bp Internacional Bp Internacional Bp General Rumiñahui Bp General Rumiñahui Bp General Rumiñahui Bp General Rumiñahui Bp General Rumiñahui Internacional Machala Bp Machala Bp Machala Bp Machala Bp Machala Bp Internacional Bp Internacional Bp Internacional Bp Internacional Bp Internacional Machala M.M. Jaramillo Arteaga Bp Mm Jaramillo Arteaga Bp Promerica Bp Promerica Bp Promerica Bp Machala Bp Machala Bp Machala Bp Loja Bp Loja M.M. Jaramillo Arteaga Solidario Bp Amazonas Bp Amazonas Bp Amazonas Bp Citibank Bp Promerica Bp Promerica Bp Citibank Bp Machala Bp Machala Solidario Unibanco Bp Citibank Bp Citibank Bp Citibank Bp Amazonas Bp Amazonas Bp Solidario Bp Loja Bp Solidario Bp Solidario Unibanco Amazonas Bp Cofiec Bp Cofiec Bp Cofiec Bp Cofiec Bp Cofiec Bp Amazonas Bp Procredit Bp Procredit Bp Procredit Amazonas Citibank Bp Comercial De Manabi Bp Comercial De Manabi Bp Comercial De Manabi Bp Comercial De Manabi Bp Comercial De Manabi Bp Cofiec Bp Amazonas Bp Amazonas Bp Amazonas Centromundo Cofiec Bp Litoral Bp Litoral Bp Litoral Bp Litoral Bp Litoral Bp Comercial De Manabi Bp Cofiec Bp Comercial De Manabi Bp Comercial De Manabi Cofiec Comercial De Manabí Bp Lloyds Bank Bp Lloyds Bank Bp Loja Bp D-Miro S.A. Bp Loja Bp Litoral Bp Comercial De Manabi Bp Litoral Bp Litoral Comercial De Manabí Delbank S.A. Bp Loja Bp Loja Bp Solidario Bp Loja Bp Solidario Bp Loja Bp Litoral Bp Coopnacional Bp Coopnacional Delbank S.A. Finca Bp Solidario Bp Solidario Bp Sudamericano Bp Solidario Bp Sudamericano Bp Unibanco Bp Coopnacional Bp Capital Bp Capital Litoral Litoral Bp Sudamericano Bp Sudamericano Bp Territorial Bp Sudamericano Bp Territorial Bp Coopnacional Bp Capital Bp Finca Bp Finca Loja Loja Bp Territorial Bp Territorial Bp Unibanco Bp Territorial Bp Unibanco Bp Procredit Bp Finca Bp Delbank Bp Delbank Lloyds Bank (Blsa) Lloyds Bank (Blsa) Bp Unibanco Bp Unibanco Bp Procredit Bp Unibanco Bp Coopnacional Bp Capital Bp Delbank Bp D-Miro S.A. Bp D-Miro S.A. Sudamericano Sudamericano Bp Procredit Bp Procredit Bp Capital Bp Coopnacional Bp Procredit Bp Finca Bp D-Miro S.A. Bp Bancodesarrollo Bp Bancodesarrollo Territorial Territorial Bp Capital Bp Capital Bp Finca Bp Procredit Bp Capital Bp Delbank Bp Bancodesarrollo - Bp Visionfund Ecuador Procredit Procredit Bp Finca Bp Finca Bp Delbank Bp Capital Bp Finca Bp D-Miro S.A. - - - - - BP Delbank BP Delbank - BP Finca BP Delbank - - - - - - - - - BP Delbank BP D-Miro S.A. - - - -

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Variable Source Calculation Formula Macroeconomic Indicators Oil Price. U.S. Energy Information Administration https://www.eia.gov/ - Monthly Inflation National Institute of Statistics and Censuses https://www.ecuadorencifras.gob.ec I N F L A T I O N t = ( C P I t ,0 C P I t − 1,0 − 1 ) × 100 Where: CPIt,0: Consumer Price Index over time t. CPIt−1: Consumer Price Index at time t-1. Country Risk JP Morgan https://www.jpmorgan.com - Real Annual GDP Growth Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec TcGDPkpercapita=(GDPk(t)pop(t))−GDPk(t−1)pop(t−1)(GDPk(t−1)pop(t−1))*100 Where: TcGDPkpercapita: Constant per capita GDP growth rate GDPk(t): Constant GDP of current year t GDPk(t−1): Constant GDP from previous year t-1. pop(t): Population in current year t pop(t−1): Population in previous year t-1. Consumption restriction National Institute of Statistics and Censuses https://www.ecuadorencifras.gob.ec CR=Costi−IncomeI Where: Costi: Consumer Price Index Basket (CPI) Incomei: Monthly family income GDP/Trade Balance Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec C o m m e r c i a l T r a d e B a l a n c e G D P Banking System Indicators Financial Spread Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec A c t i v e R a t e − P a s s i v e R a t e GDP/Credit Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec CreditVolumeCEAI Where: Conjunctural Economic Activity Index CEAI: Conjunctural Economic Activity Index GDP/Credit Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec C r e d i t G D P Funding Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec T o t a l A s s e t s T o t a l L i a b i l i t i e s Leveraging Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec T o t a l A s s e t s T o t a l E q u i t y Liquidity Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec A v a i l a b l e F u n d s T o t a l s h o r t − t e r m d e p o s i t s Capture/GDP Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec C a p t u r e s G D P Capital and Reserves / Credit Volume. Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec C a p i t a l & Re s e r v e s C r e d i t V o l u m e n Delinquency Portfolio Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec U n p r o d u c t i v e P o r t f o l i o G r o s s P o r t f o l i o Idiosyncratic Indicators Productive Assets / Total Assets Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec Pr o d u c t i v e A s s e t s T o t a l A s s e t s Productive Assets/Cost-generating Liabilities Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec Pr o d u c t i v e A s s e t s Cos t − g e n e r a t i n g L i a b i l i t i e s Size of the bank Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec ln ( T o t a l a s s e t s ) Capital & Reserves / Assets Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec C a p i t a l & Re s e r v e s T o t a l A s s e t s Fiscal Year Results / Assets Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec F i s c a l Y e a r Re s u l t s T o t a l A s s e t s Fiscal Year Results / Assets Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec F i s c a l Y e a r Re s u l t s A s s e t s Gross Portfolio / Total Assets Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec G r o s s P o r t f o l i o T o t a l A s s e t s Fiscal Year Results / Volume of Credit System Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec F i s c a l Y e a r Re s u l t s V o l u m e n o f C r e d i t S y s t e m Funding Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec T o t a l A s s e t s T o t a l L i a b i l i t i e s Leveraging Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec T o t a l A s s e t s T o t a l E q u i t y Portfolio Delinquency Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec N o n p e r f o r min g P o r t f o l i o G r o s s P o r t f o l i o Coverage of problematic portfolios Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec Pr o v i s i o n s N o n p e r f o r min g l o a n p o r t f o l i o Operating Costs / Financial Margin Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec O p e r a t i n g Cos t s F i n a n c i a l M arg e n ROE Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec Re s u l t s o f t h e F i n a n c i a l Y e a r A v e r a g e E q u i t y ROA Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec Re s u l t s o f t h e F i n a n c i a l Y e a r A v e r a g e T o t a l A s s e t s Liquidity Index Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec A v a i l a b l e F u n d s T o t a l s h o r t − t e r m d e p o s i t s

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Contribuição Adriana Uquillas Francis Flores 1. Definição do problema de pesquisa √ 2. Desenvolvimento das hipóteses ou questões de pesquisa (trabalhos empíricos) √ 3. Desenvolvimento das proposições teóricas (ensaios teóricos) √ 4. Fundamentação teórica/Revisão de literatura √ 5. Definição dos procedimentos metodológicos √ 6. Coleta de dados √ 7. Análise estatística √ √ 8. Análise e interpretação dos dados √ √ 9. Revisão crítica do manuscrito √ 10. Redação do manuscrito √ √ 11. Outra

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Tabla 1
Descripción de cada variable exógena del modelo

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Tabla 2
Modelo de quiebra bancaria estimado con el método de Firth.

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1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 ABN AMRO ABN AMRO ABN AMRO ABN AMRO ABN AMRO Amazonas Guayaquil Guayaquil Guayaquil Guayaquil Albobanco Amazonas Amazonas Amazonas Amazonas Austro Pacífico Pacífico Pacífico Pacífico Amazonas Aserval Aserval Aserval Aserval Bolivariano Pichincha Pichincha Pichincha Pichincha Aserval Austro Austro Austro Austro Centromundo Produbanco Produbanco Produbanco Produbanco Austro Azuay Azuay Azuay Azuay Citibank Austro Austro Austro Austro Azuay Bancomex Bancomex Bolivariano Bolivariano Cofiec Bolivariano Bolivariano Bolivariano Bolivariano Bolivariano Bolivariano Bolivariano Centromundo Centromundo Comercial De Manabí Citibank Citibank Citibank Citibank Caja Crédito Centromundo Centromundo Citibank Citibank De Guayaquil General Rumiñahui General Rumiñahui General Rumiñahui General Rumiñahui Centro Mundo Citibank Citibank Comercial De Manabí Comercial De Manabí Gnb (Ecuador) S.A. Internacional Internacional Internacional Internacional Citibank Cofiec Cofiec De Guayaquil De Guayaquil Gral.Rumiñahui Lloyds Bank Lloyds Bank Machala Machala Cofiec Comercial Manabi Comercial Manabi Gnb (Ecuador) S.A. Gnb (Ecuador) S.A. Internacional Machala Machala Solidario M.M. Jaramillo Arteaga Com. De Manabi Crédito Crédito Gral.Rumiñahui Gral.Rumiñahui Litoral Solidario Solidario Amazonas Solidario Continental De Colombia De Guayaquil Ing Bank Ing Bank Lloyds Bank Unibanco Unibanco Andes Unibanco Crédito De Guayaquil Del Occidente Internacional Internacional Loja Amazonas Amazonas Centromundo Amazonas De Colombia Del Occidente Filanbanco Litoral Litoral Machala Centromundo Centromundo Cofiec Andes Del Occidente Filanbanco Finagro Lloyds Lloyds Tsb Bank Mm Jaramillo Aretaga Cofiec Cofiec Comercial De Manabí Centromundo Filanbanco Finagro Financorp Loja Loja Pichincha Comercial De Manabí Comercial De Manabí Delbank S.A. Cofiec Finagro Financorp Finec Machala Machala Produbanco Litoral Litoral Litoral Comercial De Manabí Financorp Finec Gnb (Ecuador) S.A. Pacífico Pacífico Solidario Loja Loja Loja Delbank S.A. Finec Gral.Rumiñahui Gral.Rumiñahui Pichincha Pichincha Sudamericano M.M. Jaramillo Arteaga M.M. Jaramillo Arteaga Lloyds Bank Litoral G. Rumiñahui Ing Bank Ing Bank Popular Popular Territorial Sudamericano Sudamericano M.M. Jaramillo Arteaga Loja Multibanco Bg Internacional Internacional Produbanco Produbanco Unibanco Territorial Territorial Sudamericano Lloyds Bank Ing Bank Litoral Litoral Solidario Solidario Pacífico - - Territorial Sudamericano Inca Loja Loja Sudamericano Sudamericano Azuay - - Unibanco Territorial Internacional Lloyds Lloyds Territorial Territorial - - - - Procredit Invesplan Machala Machala Unibanco Unibanco - - - - - Litoral Pacífico Pacífico - - - - - - - Lloyds Bank Pichincha Pichincha - - - - - - - Loja Popular Popular - - - - - - - Machala Prestamos Previsora - - - - - - - Merc. Unido Previsora Produbanco - - - - - - - Pacífico Produbanco Progreso - - - - - - - Pichincha Progreso Solidario - - - - - - - Popular Solbanco Sudamericano - - - - - - - Prestamos Solidario Territorial - - - - - - - Previsora Sudamericano Unibanco - - - - - - - Producción Territorial Unión - - - - - - - Progreso Tungurahua - - - - - - - - Soc. General Unibanco - - - - - - - - Sudamericano Unión - - - - - - - - Territorial - - - - - - - - - Tungurahua - - - - - - - - - Unibanco - - - - - - - - - 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Guayaquil Guayaquil Bp Guayaquil Bp Guayaquil Bp Guayaquil Bp Guayaquil Bp Guayaquil Bp Guayaquil Bp Guayaquil Bp Guayaquil Bp Guayaquil Pacífico Pacífico Bp Pacífico Bp Pacífico Bp Pacífico Bp Pacífico Bp Pacífico Bp Pacífico Bp Pacífico Bp Pacífico Bp Pacífico Pichincha Pichincha Bp Pichincha Bp Pichincha Bp Pichincha Bp Pichincha Bp Pichincha Bp Pichincha Bp Pichincha Bp Pichincha Bp Pichincha Produbanco Produbanco Bp Produbanco Bp Produbanco Bp Produbanco Bp Produbanco Bp Produbanco Bp Produbanco Bp Produbanco Bp Produbanco Bp Produbanco Austro Austro Bp Austro Bp Austro Bp Austro Bp Austro Bp Austro Bp Austro Bp Austro Bp Austro Bp Austro Bolivariano Bolivariano Bp Bolivariano Bp Bolivariano Bp Bolivariano Bp Bolivariano Bp Bolivariano Bp Bolivariano Bp Bolivariano Bp Bolivariano Bp Bolivariano Citibank General Rumiñahui Bp General Rumiñahui Bp General Rumiñahui Bp General Rumiñahui Bp General Rumiñahui Bp Citibank Bp Citibank Bp Solidario Bp Citibank Bp Citibank General Rumiñahui Internacional Bp Internacional Bp Internacional Bp Internacional Bp Internacional Bp General Rumiñahui Bp General Rumiñahui Bp General Rumiñahui Bp General Rumiñahui Bp General Rumiñahui Internacional Machala Bp Machala Bp Machala Bp Machala Bp Machala Bp Internacional Bp Internacional Bp Internacional Bp Internacional Bp Internacional Machala M.M. Jaramillo Arteaga Bp Mm Jaramillo Arteaga Bp Promerica Bp Promerica Bp Promerica Bp Machala Bp Machala Bp Machala Bp Loja Bp Loja M.M. Jaramillo Arteaga Solidario Bp Amazonas Bp Amazonas Bp Amazonas Bp Citibank Bp Promerica Bp Promerica Bp Citibank Bp Machala Bp Machala Solidario Unibanco Bp Citibank Bp Citibank Bp Citibank Bp Amazonas Bp Amazonas Bp Solidario Bp Loja Bp Solidario Bp Solidario Unibanco Amazonas Bp Cofiec Bp Cofiec Bp Cofiec Bp Cofiec Bp Cofiec Bp Amazonas Bp Procredit Bp Procredit Bp Procredit Amazonas Citibank Bp Comercial De Manabi Bp Comercial De Manabi Bp Comercial De Manabi Bp Comercial De Manabi Bp Comercial De Manabi Bp Cofiec Bp Amazonas Bp Amazonas Bp Amazonas Centromundo Cofiec Bp Litoral Bp Litoral Bp Litoral Bp Litoral Bp Litoral Bp Comercial De Manabi Bp Cofiec Bp Comercial De Manabi Bp Comercial De Manabi Cofiec Comercial De Manabí Bp Lloyds Bank Bp Lloyds Bank Bp Loja Bp D-Miro S.A. Bp Loja Bp Litoral Bp Comercial De Manabi Bp Litoral Bp Litoral Comercial De Manabí Delbank S.A. Bp Loja Bp Loja Bp Solidario Bp Loja Bp Solidario Bp Loja Bp Litoral Bp Coopnacional Bp Coopnacional Delbank S.A. Finca Bp Solidario Bp Solidario Bp Sudamericano Bp Solidario Bp Sudamericano Bp Unibanco Bp Coopnacional Bp Capital Bp Capital Litoral Litoral Bp Sudamericano Bp Sudamericano Bp Territorial Bp Sudamericano Bp Territorial Bp Coopnacional Bp Capital Bp Finca Bp Finca Loja Loja Bp Territorial Bp Territorial Bp Unibanco Bp Territorial Bp Unibanco Bp Procredit Bp Finca Bp Delbank Bp Delbank Lloyds Bank (Blsa) Lloyds Bank (Blsa) Bp Unibanco Bp Unibanco Bp Procredit Bp Unibanco Bp Coopnacional Bp Capital Bp Delbank Bp D-Miro S.A. Bp D-Miro S.A. Sudamericano Sudamericano Bp Procredit Bp Procredit Bp Capital Bp Coopnacional Bp Procredit Bp Finca Bp D-Miro S.A. Bp Bancodesarrollo Bp Bancodesarrollo Territorial Territorial Bp Capital Bp Capital Bp Finca Bp Procredit Bp Capital Bp Delbank Bp Bancodesarrollo - Bp Visionfund Ecuador Procredit Procredit Bp Finca Bp Finca Bp Delbank Bp Capital Bp Finca Bp D-Miro S.A. - - - - - BP Delbank BP Delbank - BP Finca BP Delbank - - - - - - - - - BP Delbank BP D-Miro S.A. - - - -

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Variable Fuente Fórmula de cálculo Indicadores macroeconómicos Precio del petróleo US. Energy Information Administration https://www.eia.gov/ - Inflación mensual Instituto Nacional de Estadística y Censos https://www.ecuadorencifras.gob.ec INFLACIONt=(IPCt,0IPCt−1,0−1)×100 Donde: IPCt,0: Índice de Precios al Consumidor en el tiempo t. IPCt−1: Índice de Precios al Consumidor en el tiempo t−1. Riesgo país JP Morgan https://www.jpmorgan.com - Crecimiento real anual del PIB Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec TcPIBkpercapita=(PIBk(t)pob(t))−PIBk(t−1)pob(t−1)(PIBk(t−1)pob(t−1))*100 Donde: TcPIBkpercapita: Tasa de crecimiento del PIB constante per cápita PIBk(t): PIB constante del año actual t PIBk(t−1): PIB constante del año anterior t−1 pob(t): Población en el año actual t pob(t−1): Población en el año anterior t−1. Restricción en el consumo Instituto Nacional de Estadística y Censos https://www.ecuadorencifras.gob.ec RC=Costoi−IngresoI Donde: Costoi: Costo canasta básica Ingresoi: Ingreso familiar mensual Saldo balanza comercial/PIB Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec S a l d o b a l a n z a c o m e r c i a l P I B Indicadores del sistema bancario Spread financiero Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec T a s a a c t i v a − T a s a p a s i v a Crédito/IDEAC Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec VolumendecréditoIDEAC Donde: IDEAC: Índice de actividad económica coyuntural Crédito/PIB Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec C r é d i t o P I B Funding Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec T o t a l a c t i v o s T o t a l p a s i v o s Apalancamiento Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec T o t a l p a s i v o s T o t a l p a t r i m o n i o Liquidez Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec F o n d o s d i s p o n i b l e s T o t a l d e p ó s i t o s c o r t o p l a z o Captaciones/PIB Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec C a p t a c i o n e s P I B Capital y reservas/Volumen de crédito. Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec C a p i t a l y Re s e r v a s V o l u m e n d e C r é d i t o Morosidad de la cartera Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec C a r t e r a i m p r o d u c t i v a C a r t e r a t o t a l b r u t a Indicadores idiosincráticos Activos productivos/Total activos Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec A c t i v o s p r o d u c t i v o s T o t a l a c t i v o s Activos productivos/Pasivos con costo Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec A c t i v o s p r o d u c t i v o s P a s i v o s c o n cos t o Tamaño del banco Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec ln ( T o t a l a c t i v o s ) Capital y reservas/activos Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec C a p i t a l y Re s e r v a s T o t a l a c t i v o s Resultado del ejercicio/Activo Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec Re s u l t a d o d e l e j e r c i c i o T o t a l a c t i v o s Resultado del ejercicio/Patrimonio Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec Re s u l t a d o d e l e j e r c i c i o P a t r i m o n i o Cartera bruta/Activo total Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec C a r t e r a b r u t a T o t a l a c t i v o s Resultado del ejercicio/Volumen de crédito sistema Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec Re s u l t a d o d e l e j e r c i c i o V o l u m e n d e c r é d i t o Funding Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec T o t a l a c t i v o s T o t a l p a s i v o s Apalancamiento Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec T o t a l p a s i v o s T o t a l p a t r i m o n i o Morosidad de la cartera Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec C a r t e r a i m p r o d u c t i v a C a r t e r a t o t a l b r u t a Cobertura de la cartera problemática Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec Pr o v i s i o n e s C a r t e r a c r é d i t o i m p r o d u c t i v a Gastos de operación/Margen financiero Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec G a s t o s d e o p e r a c i ó n M arg e n f i n a n c i e r o ROE Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec Re s u l t a d o s d e l e j e r c i c i o P a t r i m o n i o p r o m e d i o ROA Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec Re s u l t a d o s d e l e j e r c i c i o A c t i v o t o t a l p r o m e d i o Índice de liquidez Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec F o n d o s d i s p o n i b l e s T o t a l d e p ó s i t o s c o r t o p l a z o

Variable exógena	Fuente	Fórmula de cálculo
Dolarización	Fuente	Fórmula de cálculo
Variable dummy utilizada para medir el impacto preciso de la dolarización sobre la probabilidad de quiebra de una institución financiera. La variable dummy de dolarización considera la fecha de adopción oficial del nuevo régimen monetario en la economía ecuatoriana; es así que toma el valor de 1 a partir del año 2000, y el valor de 0 antes del año 2000.	Elaboración propia	$D = {\begin{matrix} 0, a n t e s d e l a d o l a r i z a c i ó n \\ 1, d e s p u é s d e l a d o l a r i z a c i ó n \end{matrix}$ $D$ : Dolarización
Inflación
Variable macroeconómica que indica la elevación continua y sostenida del nivel general de precios que, normalmente, es medido con el índice de precios al consumo (IPC). Su periodicidad es mensual.	Instituto Nacional de Estadística y Censos https://www.ecuadorencifras.gob.ec	$I N F L A C I Ó N_{t} = (\frac{I P C_{t}}{I P C_{t - 1}} - 1) \times 100$ Donde: $I P C_{t}$ : Índice de precios al consumidor en el tiempo $t$ . $I P C_{t - 1}$ : Índice de precios al consumidor en el tiempo $t - 1$ .
El IPC es un indicador económico que mide la evolución del nivel general de precios correspondiente al conjunto de artículos (bienes y servicios) de consumo, adquiridos por los hogares del área urbana del país.	Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec
Spread financiero
También conocido como “margen de intermediación financiera”. Variable sistémica que se define como como la diferencia entre la tasa activa (colocación) y la tasa pasiva (captación) de interés.	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$S P R E A D_{t} = T A_{t} - T P_{t}$ Donde: $T A_{t}$ : Tasa de interés activa en un periodo determinado $t$ . $T P_{t}$ : Tasa de interés pasiva en un periodo determinado $t$ .
Son las ganancias netas generadas por el negocio de la intermediación financiera. Su periodicidad es mensual	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec
Apalancamiento
Indicador del nivel de endeudamiento de una organización con relación a su patrimonio. Se mide como la relación entre las deudas y el capital propio de la entidad financiera.	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$A P A L A N C A M I E N T O_{t} = \frac{P A S_{t}}{P A T_{t}}$ Donde: $P A S_{t}$ : Representa el pasivo en un periodo determinado $t$ . $P A T_{t}$ : Representa el patrimonio en un periodo determinado $t$ . $D A P A L A N C A M I E N T O_{t}$ : Corresponde a la variable apalancamiento en su primera diferencia.
El apalancamiento es una variable del sistema financiero que se refiere al efecto que el endeudamiento tiene sobre la rentabilidad. Su periodicidad es mensual.	Superintendencia de Compañías https://www.supercias.gob.ec
Morosidad de la cartera
El coeficiente de morosidad de cartera se emplea para detectar problemas de calidad de los activos de la cartera de préstamos.	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$M O R O S I D A D_{t} = \frac{C I_{t}}{C T B_{t}}$ Donde: $C I_{t}$ : Cartera improductiva en un periodo determinado $t$ . $C T B_{t}$ : Cartera total bruta en un periodo determinado $t$ .
El indicador idiosincrático de morosidad de cartera mide la porción de la cartera total que tiene cuotas vencidas, por lo tanto, no genera intereses ni ingresos. Su periodicidad es mensual.	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec
Roe
Indicador idiosincrático que mide la rentabilidad del patrimonio o, en otras palabras, mide el rendimiento patrimonial respecto a las utilidades netas de la entidad. Por lo tanto, mayores valores de este indicador representan mejores condiciones de la entidad. Su periodicidad es mensual.	Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec	Donde: : Resultado del ejercicio en el tiempo : Patrimonio promedio en el tiempo .

TIPO	INDICADORES	COEF.
Control	Dolarización	-2,289***
		(0,323)

	Morosidad*dolarización	5,179***
Idiosincráticas		(1,238)
	ROE*dolarización	-3,500***
		(1,065)
	Apalancamiento en primera diferencia	0,107**
Sistema		(0,044)
financiero	Spread	-32,623***
		(9,734)
Macroeconómicas	Inflación	10,729*
		(5,433)
	Intercepto	-0,478
		(0,395)
	Observaciones	1951

1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005
ABN AMRO	ABN AMRO	ABN AMRO	ABN AMRO	ABN AMRO	Amazonas	Guayaquil	Guayaquil	Guayaquil	Guayaquil
Albobanco	Amazonas	Amazonas	Amazonas	Amazonas	Austro	Pacífico	Pacífico	Pacífico	Pacífico
Amazonas	Aserval	Aserval	Aserval	Aserval	Bolivariano	Pichincha	Pichincha	Pichincha	Pichincha
Aserval	Austro	Austro	Austro	Austro	Centromundo	Produbanco	Produbanco	Produbanco	Produbanco
Austro	Azuay	Azuay	Azuay	Azuay	Citibank	Austro	Austro	Austro	Austro
Azuay	Bancomex	Bancomex	Bolivariano	Bolivariano	Cofiec	Bolivariano	Bolivariano	Bolivariano	Bolivariano
Bolivariano	Bolivariano	Bolivariano	Centromundo	Centromundo	Comercial De Manabí	Citibank	Citibank	Citibank	Citibank
Caja Crédito	Centromundo	Centromundo	Citibank	Citibank	De Guayaquil	General Rumiñahui	General Rumiñahui	General Rumiñahui	General Rumiñahui
Centro Mundo	Citibank	Citibank	Comercial De Manabí	Comercial De Manabí	Gnb (Ecuador) S.A.	Internacional	Internacional	Internacional	Internacional
Citibank	Cofiec	Cofiec	De Guayaquil	De Guayaquil	Gral.Rumiñahui	Lloyds Bank	Lloyds Bank	Machala	Machala
Cofiec	Comercial Manabi	Comercial Manabi	Gnb (Ecuador) S.A.	Gnb (Ecuador) S.A.	Internacional	Machala	Machala	Solidario	M.M. Jaramillo Arteaga
Com. De Manabi	Crédito	Crédito	Gral.Rumiñahui	Gral.Rumiñahui	Litoral	Solidario	Solidario	Amazonas	Solidario
Continental	De Colombia	De Guayaquil	Ing Bank	Ing Bank	Lloyds Bank	Unibanco	Unibanco	Andes	Unibanco
Crédito	De Guayaquil	Del Occidente	Internacional	Internacional	Loja	Amazonas	Amazonas	Centromundo	Amazonas
De Colombia	Del Occidente	Filanbanco	Litoral	Litoral	Machala	Centromundo	Centromundo	Cofiec	Andes
Del Occidente	Filanbanco	Finagro	Lloyds	Lloyds Tsb Bank	Mm Jaramillo Aretaga	Cofiec	Cofiec	Comercial De Manabí	Centromundo
Filanbanco	Finagro	Financorp	Loja	Loja	Pichincha	Comercial De Manabí	Comercial De Manabí	Delbank S.A.	Cofiec
Finagro	Financorp	Finec	Machala	Machala	Produbanco	Litoral	Litoral	Litoral	Comercial De Manabí
Financorp	Finec	Gnb (Ecuador) S.A.	Pacífico	Pacífico	Solidario	Loja	Loja	Loja	Delbank S.A.
Finec	Gral.Rumiñahui	Gral.Rumiñahui	Pichincha	Pichincha	Sudamericano	M.M. Jaramillo Arteaga	M.M. Jaramillo Arteaga	Lloyds Bank	Litoral
G. Rumiñahui	Ing Bank	Ing Bank	Popular	Popular	Territorial	Sudamericano	Sudamericano	M.M. Jaramillo Arteaga	Loja
Multibanco Bg	Internacional	Internacional	Produbanco	Produbanco	Unibanco	Territorial	Territorial	Sudamericano	Lloyds Bank
Ing Bank	Litoral	Litoral	Solidario	Solidario	Pacífico	-	-	Territorial	Sudamericano
Inca	Loja	Loja	Sudamericano	Sudamericano	Azuay	-	-	Unibanco	Territorial
Internacional	Lloyds	Lloyds	Territorial	Territorial	-	-	-	-	Procredit
Invesplan	Machala	Machala	Unibanco	Unibanco	-	-	-	-	-
Litoral	Pacífico	Pacífico	-	-	-	-	-	-	-
Lloyds Bank	Pichincha	Pichincha	-	-	-	-	-	-	-
Loja	Popular	Popular	-	-	-	-	-	-	-
Machala	Prestamos	Previsora	-	-	-	-	-	-	-
Merc. Unido	Previsora	Produbanco	-	-	-	-	-	-	-
Pacífico	Produbanco	Progreso	-	-	-	-	-	-	-
Pichincha	Progreso	Solidario	-	-	-	-	-	-	-
Popular	Solbanco	Sudamericano	-	-	-	-	-	-	-
Prestamos	Solidario	Territorial	-	-	-	-	-	-	-
Previsora	Sudamericano	Unibanco	-	-	-	-	-	-	-
Producción	Territorial	Unión	-	-	-	-	-	-	-
Progreso	Tungurahua	-	-	-	-	-	-	-	-
Soc. General	Unibanco	-	-	-	-	-	-	-	-
Sudamericano	Unión	-	-	-	-	-	-	-	-
Territorial	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Tungurahua	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Unibanco	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Guayaquil	Guayaquil	Bp Guayaquil	Bp Guayaquil	Bp Guayaquil	Bp Guayaquil	Bp Guayaquil	Bp Guayaquil	Bp Guayaquil	Bp Guayaquil	Bp Guayaquil
Pacífico	Pacífico	Bp Pacífico	Bp Pacífico	Bp Pacífico	Bp Pacífico	Bp Pacífico	Bp Pacífico	Bp Pacífico	Bp Pacífico	Bp Pacífico
Pichincha	Pichincha	Bp Pichincha	Bp Pichincha	Bp Pichincha	Bp Pichincha	Bp Pichincha	Bp Pichincha	Bp Pichincha	Bp Pichincha	Bp Pichincha
Produbanco	Produbanco	Bp Produbanco	Bp Produbanco	Bp Produbanco	Bp Produbanco	Bp Produbanco	Bp Produbanco	Bp Produbanco	Bp Produbanco	Bp Produbanco
Austro	Austro	Bp Austro	Bp Austro	Bp Austro	Bp Austro	Bp Austro	Bp Austro	Bp Austro	Bp Austro	Bp Austro
Bolivariano	Bolivariano	Bp Bolivariano	Bp Bolivariano	Bp Bolivariano	Bp Bolivariano	Bp Bolivariano	Bp Bolivariano	Bp Bolivariano	Bp Bolivariano	Bp Bolivariano
Citibank	General Rumiñahui	Bp General Rumiñahui	Bp General Rumiñahui	Bp General Rumiñahui	Bp General Rumiñahui	Bp Citibank	Bp Citibank	Bp Solidario	Bp Citibank	Bp Citibank
General Rumiñahui	Internacional	Bp Internacional	Bp Internacional	Bp Internacional	Bp Internacional	Bp General Rumiñahui	Bp General Rumiñahui	Bp General Rumiñahui	Bp General Rumiñahui	Bp General Rumiñahui
Internacional	Machala	Bp Machala	Bp Machala	Bp Machala	Bp Machala	Bp Internacional	Bp Internacional	Bp Internacional	Bp Internacional	Bp Internacional
Machala	M.M. Jaramillo Arteaga	Bp Mm Jaramillo Arteaga	Bp Promerica	Bp Promerica	Bp Promerica	Bp Machala	Bp Machala	Bp Machala	Bp Loja	Bp Loja
M.M. Jaramillo Arteaga	Solidario	Bp Amazonas	Bp Amazonas	Bp Amazonas	Bp Citibank	Bp Promerica	Bp Promerica	Bp Citibank	Bp Machala	Bp Machala
Solidario	Unibanco	Bp Citibank	Bp Citibank	Bp Citibank	Bp Amazonas	Bp Amazonas	Bp Solidario	Bp Loja	Bp Solidario	Bp Solidario
Unibanco	Amazonas	Bp Cofiec	Bp Cofiec	Bp Cofiec	Bp Cofiec	Bp Cofiec	Bp Amazonas	Bp Procredit	Bp Procredit	Bp Procredit
Amazonas	Citibank	Bp Comercial De Manabi	Bp Comercial De Manabi	Bp Comercial De Manabi	Bp Comercial De Manabi	Bp Comercial De Manabi	Bp Cofiec	Bp Amazonas	Bp Amazonas	Bp Amazonas
Centromundo	Cofiec	Bp Litoral	Bp Litoral	Bp Litoral	Bp Litoral	Bp Litoral	Bp Comercial De Manabi	Bp Cofiec	Bp Comercial De Manabi	Bp Comercial De Manabi
Cofiec	Comercial De Manabí	Bp Lloyds Bank	Bp Lloyds Bank	Bp Loja	Bp D-Miro S.A.	Bp Loja	Bp Litoral	Bp Comercial De Manabi	Bp Litoral	Bp Litoral
Comercial De Manabí	Delbank S.A.	Bp Loja	Bp Loja	Bp Solidario	Bp Loja	Bp Solidario	Bp Loja	Bp Litoral	Bp Coopnacional	Bp Coopnacional
Delbank S.A.	Finca	Bp Solidario	Bp Solidario	Bp Sudamericano	Bp Solidario	Bp Sudamericano	Bp Unibanco	Bp Coopnacional	Bp Capital	Bp Capital
Litoral	Litoral	Bp Sudamericano	Bp Sudamericano	Bp Territorial	Bp Sudamericano	Bp Territorial	Bp Coopnacional	Bp Capital	Bp Finca	Bp Finca
Loja	Loja	Bp Territorial	Bp Territorial	Bp Unibanco	Bp Territorial	Bp Unibanco	Bp Procredit	Bp Finca	Bp Delbank	Bp Delbank
Lloyds Bank (Blsa)	Lloyds Bank (Blsa)	Bp Unibanco	Bp Unibanco	Bp Procredit	Bp Unibanco	Bp Coopnacional	Bp Capital	Bp Delbank	Bp D-Miro S.A.	Bp D-Miro S.A.
Sudamericano	Sudamericano	Bp Procredit	Bp Procredit	Bp Capital	Bp Coopnacional	Bp Procredit	Bp Finca	Bp D-Miro S.A.	Bp Bancodesarrollo	Bp Bancodesarrollo
Territorial	Territorial	Bp Capital	Bp Capital	Bp Finca	Bp Procredit	Bp Capital	Bp Delbank	Bp Bancodesarrollo	-	Bp Visionfund Ecuador
Procredit	Procredit	Bp Finca	Bp Finca	Bp Delbank	Bp Capital	Bp Finca	Bp D-Miro S.A.	-	-	-
-	-	BP Delbank	BP Delbank	-	BP Finca	BP Delbank	-	-	-	-
-	-	-	-	-	BP Delbank	BP D-Miro S.A.	-	-	-	-

Variable	Fuente	Fórmula de cálculo
Indicadores macroeconómicos
Precio del petróleo	US. Energy Information Administration https://www.eia.gov/	-
Inflación mensual	Instituto Nacional de Estadística y Censos https://www.ecuadorencifras.gob.ec	$I N F L A C I O N_{t} = (\frac{I P C_{t,0}}{I P C_{t - 1,0}} - 1) \times 100$ Donde: $I P C_{t,0}$ : Índice de Precios al Consumidor en el tiempo $t$ . $I P C_{t - 1}$ : Índice de Precios al Consumidor en el tiempo $t - 1$ .
Riesgo país	JP Morgan https://www.jpmorgan.com	-
Crecimiento real anual del PIB	Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec	$T c P I B k p e r c a p i t a = \frac{(\frac{P I B k_{(t)}}{p o b_{(t)}}) - \frac{P I B k_{(t - 1)}}{p o b_{(t - 1)}}}{(\frac{P I B k_{(t - 1)}}{p o b_{(t - 1)}})} * 100$ Donde: $T c P I B k p e r c a p i t a$ : Tasa de crecimiento del PIB constante per cápita $P I B k_{(t)}$ : PIB constante del año actual $t$ $P I B k_{(t - 1)}$ : PIB constante del año anterior $t - 1$ $p o b_{(t)}$ : Población en el año actual $t$ $p o b_{(t - 1)}$ : Población en el año anterior $t - 1$ .
Restricción en el consumo	Instituto Nacional de Estadística y Censos https://www.ecuadorencifras.gob.ec	$R C = Cos t o_{i} - I n g r e s o_{I}$ Donde: $Cos t o_{i}$ : Costo canasta básica $I n g r e s o_{i}$ : Ingreso familiar mensual
Saldo balanza comercial/PIB	Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{S a l d o b a l a n z a c o m e r c i a l}{P I B}$
Indicadores del sistema bancario
Spread financiero	Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec	$T a s a a c t i v a - T a s a p a s i v a$
Crédito/IDEAC	Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{V o l u m e n d e c r é d i t o}{I D E A C}$ Donde: $I D E A C$ : Índice de actividad económica coyuntural
Crédito/PIB	Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{C r é d i t o}{P I B}$
Funding	Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{T o t a l a c t i v o s}{T o t a l p a s i v o s}$
Apalancamiento	Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{T o t a l p a s i v o s}{T o t a l p a t r i m o n i o}$
Liquidez	Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{F o n d o s d i s p o n i b l e s}{T o t a l d e p ó s i t o s c o r t o p l a z o}$
Captaciones/PIB	Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{C a p t a c i o n e s}{P I B}$
Capital y reservas/Volumen de crédito.	Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{C a p i t a l y Re s e r v a s}{V o l u m e n d e C r é d i t o}$
Morosidad de la cartera	Banco Central del Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{C a r t e r a i m p r o d u c t i v a}{C a r t e r a t o t a l b r u t a}$
Indicadores idiosincráticos
Activos productivos/Total activos	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{A c t i v o s p r o d u c t i v o s}{T o t a l a c t i v o s}$
Activos productivos/Pasivos con costo	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{A c t i v o s p r o d u c t i v o s}{P a s i v o s c o n \cos t o}$
Tamaño del banco	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$\ln (T o t a l a c t i v o s)$
Capital y reservas/activos	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{C a p i t a l y Re s e r v a s}{T o t a l a c t i v o s}$
Resultado del ejercicio/Activo	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{Re s u l t a d o d e l e j e r c i c i o}{T o t a l a c t i v o s}$
Resultado del ejercicio/Patrimonio	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{Re s u l t a d o d e l e j e r c i c i o}{P a t r i m o n i o}$
Cartera bruta/Activo total	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{C a r t e r a b r u t a}{T o t a l a c t i v o s}$
Resultado del ejercicio/Volumen de crédito sistema	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{Re s u l t a d o d e l e j e r c i c i o}{V o l u m e n d e c r é d i t o}$
Funding	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{T o t a l a c t i v o s}{T o t a l p a s i v o s}$
Apalancamiento	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{T o t a l p a s i v o s}{T o t a l p a t r i m o n i o}$
Morosidad de la cartera	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{C a r t e r a i m p r o d u c t i v a}{C a r t e r a t o t a l b r u t a}$
Cobertura de la cartera problemática	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{\Pr o v i s i o n e s}{C a r t e r a c r é d i t o i m p r o d u c t i v a}$
Gastos de operación/Margen financiero	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{G a s t o s d e o p e r a c i ó n}{M \arg e n f i n a n c i e r o}$
ROE	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{Re s u l t a d o s d e l e j e r c i c i o}{P a t r i m o n i o p r o m e d i o}$
ROA	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{Re s u l t a d o s d e l e j e r c i c i o}{A c t i v o t o t a l p r o m e d i o}$
Índice de liquidez	Superintendencia de Bancos https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{F o n d o s d i s p o n i b l e s}{T o t a l d e p ó s i t o s c o r t o p l a z o}$

1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005
Abn Amro	Abn Amro	Abn Amro	Abn Amro	Abn Amro	Amazonas	Guayaquil	Guayaquil	Guayaquil	Guayaquil
Albobanco	Amazonas	Amazonas	Amazonas	Amazonas	Austro	Pacifico	Pacifico	Pacifico	Pacifico
Amazonas	Aserval	Aserval	Aserval	Aserval	Bolivariano	Pichincha	Pichincha	Pichincha	Pichincha
Aserval	Austro	Austro	Austro	Austro	Centromundo	Produbanco	Produbanco	Produbanco	Produbanco
Austro	Azuay	Azuay	Azuay	Azuay	Citibank	Austro	Austro	Austro	Austro
Azuay	Bancomex	Bancomex	Bolivariano	Bolivariano	Cofiec	Bolivariano	Bolivariano	Bolivariano	Bolivariano
Bolivariano	Bolivariano	Bolivariano	Centromundo	Centromundo	Comercial De Manabí	Citibank	Citibank	Citibank	Citibank
Caja Credito	Centromundo	Centromundo	Citibank	Citibank	De Guayaquil	General Rumiñahui	General Rumiñahui	General Rumiñahui	General Rumiñahui
Centro Mundo	Citibank	Citibank	Comercial De Manabí	Comercial De Manabí	Gnb (Ecuador) S.A.	Internacional	Internacional	Internacional	Internacional
Citibank	Cofiec	Cofiec	De Guayaquil	De Guayaquil	Gral.Rumiñahui	Lloyds Bank	Lloyds Bank	Machala	Machala
Cofiec	Comercial Manabi	Comercial Manabi	Gnb (Ecuador) S.A.	Gnb (Ecuador) S.A.	Internacional	Machala	Machala	Solidario	M.M. Jaramillo Arteaga
Com. De Manabi	Credito	Credito	Gral.Rumiñahui	Gral.Rumiñahui	Litoral	Solidario	Solidario	Amazonas	Solidario
Continental	De Colombia	De Guayaquil	Ing Bank	Ing Bank	Lloyds Bank	Unibanco	Unibanco	Andes	Unibanco
Credito	De Guayaquil	Del Occidente	Internacional	Internacional	Loja	Amazonas	Amazonas	Centromundo	Amazonas
De Colombia	Del Occidente	Filanbanco	Litoral	Litoral	Machala	Centromundo	Centromundo	Cofiec	Andes
Del Occidente	Filanbanco	Finagro	Lloyds	Lloyds Tsb Bank	Mm Jaramillo Aretaga	Cofiec	Cofiec	Comercial De Manabí	Centromundo
Filanbanco	Finagro	Financorp	Loja	Loja	Pichincha	Comercial De Manabí	Comercial De Manabí	Delbank S.A.	Cofiec
Finagro	Financorp	Finec	Machala	Machala	Produbanco	Litoral	Litoral	Litoral	Comercial De Manabí
Financorp	Finec	Gnb (Ecuador) S.A.	Pacifico	Pacifico	Solidario	Loja	Loja	Loja	Delbank S.A.
Finec	Gral.Rumiñahui	Gral.Rumiñahui	Pichincha	Pichincha	Sudamericano	M.M. Jaramillo Arteaga	M.M. Jaramillo Arteaga	Lloyds Bank	Litoral
G. Rumiñahui	Ing Bank	Ing Bank	Popular	Popular	Territorial	Sudamericano	Sudamericano	M.M. Jaramillo Arteaga	Loja
Multibanco Bg	Internacional	Internacional	Produbanco	Produbanco	Unibanco	Territorial	Territorial	Sudamericano	Lloyds Bank
Ing Bank	Litoral	Litoral	Solidario	Solidario	Pacifico	-	-	Territorial	Sudamericano
Inca	Loja	Loja	Sudamericano	Sudamericano	Azuay	-	-	Unibanco	Territorial
Internacional	Lloyds	Lloyds	Territorial	Territorial	-	-	-	-	Procredit
Invesplan	Machala	Machala	Unibanco	Unibanco	-	-	-	-	-
Litoral	Pacifico	Pacifico	-	-	-	-	-	-	-
Lloyds Bank	Pichincha	Pichincha	-	-	-	-	-	-	-
Loja	Popular	Popular	-	-	-	-	-	-	-
Machala	Prestamos	Previsora	-	-	-	-	-	-	-
Merc. Unido	Previsora	Produbanco	-	-	-	-	-	-	-
Pacifico	Produbanco	Progreso	-	-	-	-	-	-	-
Pichincha	Progreso	Solidario	-	-	-	-	-	-	-
Popular	Solbanco	Sudamericano	-	-	-	-	-	-	-
Prestamos	Solidario	Territorial	-	-	-	-	-	-	-
Previsora	Sudamericano	Unibanco	-	-	-	-	-	-	-
Produccion	Territorial	Union	-	-	-	-	-	-	-
Progreso	Tungurahua	-	-	-	-	-	-	-	-
Soc. General	Unibanco	-	-	-	-	-	-	-	-
Sudamericano	Union	-	-	-	-	-	-	-	-
Territorial	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Tungurahua	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Unibanco	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Guayaquil	Guayaquil	Bp Guayaquil	Bp Guayaquil	Bp Guayaquil	Bp Guayaquil	Bp Guayaquil	Bp Guayaquil	Bp Guayaquil	Bp Guayaquil	Bp Guayaquil
Pacifico	Pacifico	Bp Pacifico	Bp Pacifico	Bp Pacifico	Bp Pacifico	Bp Pacifico	Bp Pacifico	Bp Pacifico	Bp Pacifico	Bp Pacifico
Pichincha	Pichincha	Bp Pichincha	Bp Pichincha	Bp Pichincha	Bp Pichincha	Bp Pichincha	Bp Pichincha	Bp Pichincha	Bp Pichincha	Bp Pichincha
Produbanco	Produbanco	Bp Produbanco	Bp Produbanco	Bp Produbanco	Bp Produbanco	Bp Produbanco	Bp Produbanco	Bp Produbanco	Bp Produbanco	Bp Produbanco
Austro	Austro	Bp Austro	Bp Austro	Bp Austro	Bp Austro	Bp Austro	Bp Austro	Bp Austro	Bp Austro	Bp Austro
Bolivariano	Bolivariano	Bp Bolivariano	Bp Bolivariano	Bp Bolivariano	Bp Bolivariano	Bp Bolivariano	Bp Bolivariano	Bp Bolivariano	Bp Bolivariano	Bp Bolivariano
Citibank	General Rumiñahui	Bp General Rumiñahui	Bp General Rumiñahui	Bp General Rumiñahui	Bp General Rumiñahui	Bp Citibank	Bp Citibank	Bp Solidario	Bp Citibank	Bp Citibank
General Rumiñahui	Internacional	Bp Internacional	Bp Internacional	Bp Internacional	Bp Internacional	Bp General Rumiñahui	Bp General Rumiñahui	Bp General Rumiñahui	Bp General Rumiñahui	Bp General Rumiñahui
Internacional	Machala	Bp Machala	Bp Machala	Bp Machala	Bp Machala	Bp Internacional	Bp Internacional	Bp Internacional	Bp Internacional	Bp Internacional
Machala	M.M. Jaramillo Arteaga	Bp Mm Jaramillo Arteaga	Bp Promerica	Bp Promerica	Bp Promerica	Bp Machala	Bp Machala	Bp Machala	Bp Loja	Bp Loja
M.M. Jaramillo Arteaga	Solidario	Bp Amazonas	Bp Amazonas	Bp Amazonas	Bp Citibank	Bp Promerica	Bp Promerica	Bp Citibank	Bp Machala	Bp Machala
Solidario	Unibanco	Bp Citibank	Bp Citibank	Bp Citibank	Bp Amazonas	Bp Amazonas	Bp Solidario	Bp Loja	Bp Solidario	Bp Solidario
Unibanco	Amazonas	Bp Cofiec	Bp Cofiec	Bp Cofiec	Bp Cofiec	Bp Cofiec	Bp Amazonas	Bp Procredit	Bp Procredit	Bp Procredit
Amazonas	Citibank	Bp Comercial De Manabi	Bp Comercial De Manabi	Bp Comercial De Manabi	Bp Comercial De Manabi	Bp Comercial De Manabi	Bp Cofiec	Bp Amazonas	Bp Amazonas	Bp Amazonas
Centromundo	Cofiec	Bp Litoral	Bp Litoral	Bp Litoral	Bp Litoral	Bp Litoral	Bp Comercial De Manabi	Bp Cofiec	Bp Comercial De Manabi	Bp Comercial De Manabi
Cofiec	Comercial De Manabí	Bp Lloyds Bank	Bp Lloyds Bank	Bp Loja	Bp D-Miro S.A.	Bp Loja	Bp Litoral	Bp Comercial De Manabi	Bp Litoral	Bp Litoral
Comercial De Manabí	Delbank S.A.	Bp Loja	Bp Loja	Bp Solidario	Bp Loja	Bp Solidario	Bp Loja	Bp Litoral	Bp Coopnacional	Bp Coopnacional
Delbank S.A.	Finca	Bp Solidario	Bp Solidario	Bp Sudamericano	Bp Solidario	Bp Sudamericano	Bp Unibanco	Bp Coopnacional	Bp Capital	Bp Capital
Litoral	Litoral	Bp Sudamericano	Bp Sudamericano	Bp Territorial	Bp Sudamericano	Bp Territorial	Bp Coopnacional	Bp Capital	Bp Finca	Bp Finca
Loja	Loja	Bp Territorial	Bp Territorial	Bp Unibanco	Bp Territorial	Bp Unibanco	Bp Procredit	Bp Finca	Bp Delbank	Bp Delbank
Lloyds Bank (Blsa)	Lloyds Bank (Blsa)	Bp Unibanco	Bp Unibanco	Bp Procredit	Bp Unibanco	Bp Coopnacional	Bp Capital	Bp Delbank	Bp D-Miro S.A.	Bp D-Miro S.A.
Sudamericano	Sudamericano	Bp Procredit	Bp Procredit	Bp Capital	Bp Coopnacional	Bp Procredit	Bp Finca	Bp D-Miro S.A.	Bp Bancodesarrollo	Bp Bancodesarrollo
Territorial	Territorial	Bp Capital	Bp Capital	Bp Finca	Bp Procredit	Bp Capital	Bp Delbank	Bp Bancodesarrollo	-	Bp Visionfund Ecuador
Procredit	Procredit	Bp Finca	Bp Finca	Bp Delbank	Bp Capital	Bp Finca	Bp D-Miro S.A.	-	-	-
-	-	BP Delbank	BP Delbank	-	BP Finca	BP Delbank	-	-	-	-
-	-	-	-	-	BP Delbank	BP D-Miro S.A.	-	-	-	-

Variable	Source	Calculation Formula
Macroeconomic Indicators
Oil Price.	U.S. Energy Information Administration https://www.eia.gov/	-
Monthly Inflation	National Institute of Statistics and Censuses https://www.ecuadorencifras.gob.ec	$I N F L A T I O N_{t} = (\frac{C P I_{t,0}}{C P I_{t - 1,0}} - 1) \times 100$
		Where:
		$C P I_{t,0}$ : Consumer Price Index over time t.
		$C P I_{t - 1}$ : Consumer Price Index at time t-1.
Country Risk	JP Morgan https://www.jpmorgan.com	-
Real Annual GDP Growth	Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec	$T c G D P k p e r c a p i t a = \frac{(\frac{G D P k_{(t)}}{p o p_{(t)}}) - \frac{G D P k_{(t - 1)}}{p o p_{(t - 1)}}}{(\frac{G D P k_{(t - 1)}}{p o p_{(t - 1)}})} * 100$ Where: $T c G D P k p e r c a p i t a$ : Constant per capita GDP growth rate $G D P k_{(t)}$ : Constant GDP of current year t $G D P k_{(t - 1)}$ : Constant GDP from previous year t-1. $p o p_{(t)}$ : Population in current year t $p o p_{(t - 1)}$ : Population in previous year t-1.
Consumption restriction	National Institute of Statistics and Censuses https://www.ecuadorencifras.gob.ec	$C R = Cos t_{i} - I n c o m e_{I}$ Where: $Cos t_{i}$ : Consumer Price Index Basket (CPI) $I n c o m e_{i}$ : Monthly family income
GDP/Trade Balance	Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{C o m m e r c i a l T r a d e B a l a n c e}{G D P}$
Banking System Indicators
Financial Spread	Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec	$A c t i v e R a t e - P a s s i v e R a t e$
GDP/Credit	Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{C r e d i t V o l u m e}{C E A I}$ Where: Conjunctural Economic Activity Index $C E A I$ : Conjunctural Economic Activity Index
GDP/Credit	Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{C r e d i t}{G D P}$
Funding	Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{T o t a l A s s e t s}{T o t a l L i a b i l i t i e s}$
Leveraging	Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{T o t a l A s s e t s}{T o t a l E q u i t y}$
Liquidity	Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{A v a i l a b l e F u n d s}{T o t a l s h o r t - t e r m d e p o s i t s}$
Capture/GDP	Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{C a p t u r e s}{G D P}$
Capital and Reserves / Credit Volume.	Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{C a p i t a l & Re s e r v e s}{C r e d i t V o l u m e n}$
Delinquency Portfolio	Central Bank of Ecuador https://www.bce.fin.ec	$\frac{U n p r o d u c t i v e P o r t f o l i o}{G r o s s P o r t f o l i o}$
Idiosyncratic Indicators
Productive Assets / Total Assets	Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{\Pr o d u c t i v e A s s e t s}{T o t a l A s s e t s}$
Productive Assets/Cost-generating Liabilities	Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{\Pr o d u c t i v e A s s e t s}{Cos t - g e n e r a t i n g L i a b i l i t i e s}$
Size of the bank	Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec	$\ln (T o t a l a s s e t s)$
Capital & Reserves / Assets	Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{C a p i t a l & Re s e r v e s}{T o t a l A s s e t s}$
Fiscal Year Results / Assets	Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{F i s c a l Y e a r Re s u l t s}{T o t a l A s s e t s}$
Fiscal Year Results / Assets	Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{F i s c a l Y e a r Re s u l t s}{A s s e t s}$
Gross Portfolio / Total Assets	Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{G r o s s P o r t f o l i o}{T o t a l A s s e t s}$
Fiscal Year Results / Volume of Credit System	Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{F i s c a l Y e a r Re s u l t s}{V o l u m e n o f C r e d i t S y s t e m}$
Funding	Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{T o t a l A s s e t s}{T o t a l L i a b i l i t i e s}$
Leveraging	Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{T o t a l A s s e t s}{T o t a l E q u i t y}$
Portfolio Delinquency	Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{N o n p e r f o r \min g P o r t f o l i o}{G r o s s P o r t f o l i o}$
Coverage of problematic portfolios	Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{\Pr o v i s i o n s}{N o n p e r f o r \min g l o a n p o r t f o l i o}$
Operating Costs / Financial Margin	Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{O p e r a t i n g Cos t s}{F i n a n c i a l M \arg e n}$
ROE	Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{Re s u l t s o f t h e F i n a n c i a l Y e a r}{A v e r a g e E q u i t y}$
ROA	Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{Re s u l t s o f t h e F i n a n c i a l Y e a r}{A v e r a g e T o t a l A s s e t s}$
Liquidity Index	Superintendency of Banks https://www.superbancos.gob.ec	$\frac{A v a i l a b l e F u n d s}{T o t a l s h o r t - t e r m d e p o s i t s}$

[1] Editor responsável:

Prof. Dr. Ilídio Lopes

Brasil

Brasil

Determinantes económicos y financieros de la quiebra bancaria: evidencia de los bancos privados del Ecuador e incidencia de la dolarización en la fragilidad financiera

Resumen

Objetivo:

Metodología:

Resultados:

Contribuciones:

Contribution	Adriana Uquillas	Francis Flores
1. Definition of research problem	√
2. Development of hypotheses or research questions (empirical studies)	√
3. Development of theoretical propositions (theoretical work)	√
4. Theoretical foundation/literature review	√
5. Definition of methodological procedures	√
6. Data collection		√
7. Statistical analysis	√	√
8. Analysis and interpretation of data	√	√
9. Critical revision of the manuscript	√
10. Manuscript writing	√	√
11. Other

Contribuição	Adriana Uquillas	Francis Flores
1. Definição do problema de pesquisa	√
2. Desenvolvimento das hipóteses ou questões de pesquisa (trabalhos empíricos)	√
3. Desenvolvimento das proposições teóricas (ensaios teóricos)	√
4. Fundamentação teórica/Revisão de literatura	√
5. Definição dos procedimentos metodológicos	√
6. Coleta de dados		√
7. Análise estatística	√	√
8. Análise e interpretação dos dados	√	√
9. Revisão crítica do manuscrito	√
10. Redação do manuscrito	√	√
11. Outra