Influência da governança corporativa na mitigação de relatórios financeiros fraudulentos

Martins, Orleans Silva; Ventura Júnior, Raul

doi:10.7819/rbgn.v22i1.4039

Orleans Silva Martins

Universidade Federal da Paraíba, Departamento de Finanças e Contabilidade, João Pessoa-PB, Brasil

https://orcid.org/0000-0002-4966-0347

Raul Ventura Júnior

¹Universidade Federal de Campina Grande, Unidade Acadêmica de Ciências Contábeis, Sousa-PB, Brasil

https://orcid.org/0000-0003-0095-216X

1.
Orleans Silva Martins, Pós-Doutor em Controladoria e Contabilidade, Universidade de São Paulo, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, São Paulo, Brasil. E-mail: orleansmartins@ccsa.ufpb.br

2.
Raul Ventura Júnior, Mestre em Ciências Contábeis, Universidade Federal da Paraíba, Departamento de Finanças e Contabilidade, Paraíba, Brasil. E-mail: rjventura@yahoo.com.br

Editor responsável:

Prof. Dr. Ivam Ricardo Peleias

Contribuição dos autores

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Contribuição Orleans Martins Raul Ventura 1. Definição do problema de pesquisa √ √ 2. Desenvolvimento das hipóteses ou questões de pesquisa (trabalhos empíricos) √ √ 3. Desenvolvimento das proposições teóricas (ensaios teóricos) √ √ 4. Fundamentação teórica/Revisão de literatura √ √ 5. Definição dos procedimentos metodológicos √ √ 6. Coleta de dados √ √ 7. Análise estatística √ √ 8. Análise e interpretação dos dados √ √ 9. Revisão crítica do manuscrito √ √ 10. Redação do manuscrito √ √ 11. Outra (especificar)

Variável	Influência esperada	Referências
Tamanho do Conselho de Administração (TCAD)	-	Alzoubi e Selamat (2012Alzoubi, E. S. S., & Selamat, M. H. (2012). The effectiveness of corporate governance mechanisms on constraining earning management: literature review and proposed framework. International Journal of Global Business, 5(1), 17-35.); Lipton e Lorsch (1992Lipton, M., & Lorsch, J. W. (1992). A modest proposal for improved corporate governance. The Business Lawyer, 48(1), 59-77.); Razali e Arshad (2014Razali, W. A. A. W. M., & Arshad, R. (2014). Disclosure of corporate governance structure and the likelihood of fraudulent financial reporting. Procedia-Social and Behavioral Sciences, 145(25), 243-253.) e Vafeas (2005Vafeas, N. (2005). Audit committees, boards, and the quality of reported earnings. Contemporary Accounting Research, 22(4), 1093-1122.)
Independência do Conselho de Administração (ICAD)	-	Razali e Arshad (2014Razali, W. A. A. W. M., & Arshad, R. (2014). Disclosure of corporate governance structure and the likelihood of fraudulent financial reporting. Procedia-Social and Behavioral Sciences, 145(25), 243-253.); Siladi (2006Siladi, B. (2006). The role of non-executive directors in corporate governance: An evaluation. Faculty of Business and Enterprise, Swinburne University of Technology.) e Xie, Davidson e Dadalt (2003Xie, B., Davidson, W. N., & Dadalt, P. J. (2003). Earnings management and corporate governance: the role of the board and the audit committee. Journal of Corporate Finance, 9(3), 295-316.)
Participação de Mulheres do Conselho de Administração (PMCAD)	-	Boulouta (2013Boulouta, I. (2013). Hidden connections: The link between board gender diversity and corporate social performance. Journal of Business Ethics, 113(2), 185-197.)
Não dualidade dos cargos de CEO e chairman (NDCCAD)	-	Bebchuk e Fried (2004Bebchuk, L. A., & Fried, J. M. (2004). Pay without performance: the unfulfilled promise of executive compensation. Cambridge: Harvard University, 2004.); Chhaochharia e Grinstein (2009Chhaochharia, V., & Grinstein, Y. (2009). CEO compensation and board structure. The Journal of Finance, 64(1), 231-261.)
Remuneração do Conselho de Administração (RCAD)	-	Hermalin e Weisbach (2012Hermalin, B. E., & Weisbach, M. S. (2012). Information disclosure and corporate governance. The Journal of Finance, 67(1), 195-233.); Oliva, Galvão e Albuquerque (2007Oliva, E. D. C., & Albuquerque, L. G. (2007). Sistema de remuneração de executivos e conselheiros como suporte à estrutura de governança corporativa. Revista Base, 4(1), 61-73.)
Remuneração da Auditoria Externa (RAE)	-	DeAngelo (1981DeAngelo, L. E. (1981). Auditor size and audit quality. Journal of Accounting and Economics, 3(3), 183-199.); Francis (1984Francis, J. R. (1984) The effect of audit firm size on audit prices. Journal of Accounting and Economics, 6, 133-151.) e *Santana et al.* (2014**Santana, A. G., Bezerra, F. A., Teixeira, S. A., Cunha, P. R. (2014). Auditoria independente e a qualidade da informação na divulgação das demonstrações contábeis: estudo comparativo entre empresas brasileiras auditadas pelas Big Four e Não Big Four. Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ, 19(3), 70-87.)
Tamanho do Comitê de Auditoria (TCA)	-	Coram, Ferguson e Moroney (2006Coram, P., Ferguson, C., & Moroney, R. (2006). The value of internal audit in fraud detection. Department of Accounting and Business Information Systems, 3010, 1-32.) e Law (2011Law, P. (2011). Corporate governance and no fraud occurrence in organizations: Hong Kong evidence. Managerial Auditing Journal, 26(6), 501-518.)
Listagem no Novo Mercado (NM)	-	Moreira et al. (2012); *Piccoli et al.* (2014Piccoli, P. G. R., Souza, A., & Silva, W. V. (2014). As práticas de governança corporativa diminuem o gerenciamento de resultados? Evidências a partir da aversão na divulgação de prejuízos e de queda nos lucros. Revista Contemporânea de Contabilidade, 11(22), 141-162.) e Martins e Paulo (2014**Martins, O. S., & Paulo, E. (2014). Assimetria de informação na negociação de ações, características econômico-financeiras e governança corporativa no mercado acionário brasileiro. Revista Contabilidade & Finanças, 25(64), 33-45.)

$X_{1} = \frac{(A t i v o C i r c u l a n t e_{i t} - P a s s i v o C i r c u l a n t e_{i t})}{A t i v o T o t a l_{i t}}$	$X_{4} = \frac{V a l o r d e M e r c a d o_{i t}}{E x i g í v e l T o t a l_{i t}}$
$X_{3} = \frac{L u c r o A n t e s d e J u r o s e Im p o s t o s_{i t}}{A t i v o T o t a l_{i t}}$	$X_{5} = \frac{V e n d a s_{i t}}{A t i v o T o t a l_{i t}}$

$D S R I = \frac{(C o n t a s a r e c e b e r_{i t} / Re c e i t a_{i t})}{(C o n t a s a r e c e b e r_{i t - 1} / Re c e i t a_{i t - 1})}$	$G M I = \frac{M \arg e m B r u t a_{i t}}{M \arg e m B r u t a_{i t - 1}}$
$A Q I = \frac{1 - ((A t i v o c i r c u l a n t e_{i t} + Im o b i l i z a d o_{i t}) / A t i v o T o t a l_{i t})}{1 - ((A t i v o C i r c u l a n t e_{i t - 1} + Im o b i l i z a d o_{i t - 1}) / A t i v o T o t a l_{i t - 1})}$	$S G I = \frac{Re c e i t a_{i t}}{Re c e i t a_{i t - 1}}$
$D E P I = \frac{(D e p r e c i a ç ã o_{i t} / (D e p r e c i a ç ã o_{i t} + Im o b i l i z a d o_{i t})}{(D e p r e c i a ç ã o_{i t - 1} / (D e p r e c i a ç ã o_{i t - 1} + Im o b i l i z a d o_{i t - 1})}$	$L V G I = \frac{E x i g í v e l T o t a l_{i t} / A t i v o T o t a l_{i t}}{E x i g í v e l T o t a l_{i t - 1} / A t i v o T o t a l_{i t - 1}}$
$S G A I = \frac{D e s p e s a s c o m v e n d a s e a d \min i s t r a t i v a_{i t} / Re c e i t a_{i t}}{D e s p e s a s c o m v e n d a s e a d \min i s t r a t i v a_{i t - 1} / Re c e i t a_{i t - 1}}$
$T A T A = \frac{(L u c r o L í q u i d o_{i t} - C a i x a d a s O p e r a ç õ e s_{i t}) / A t i v o T o t a l_{i t}}{(L u c r o L í q u i d o_{i t - 1} - C a i x a d a s O p e r a ç õ e s_{i t - 1}) / A t i v o T o t a l_{i t - 1}}$

Variável	Média	Mediana	Desvio-padrão	Mínimo	Máximo
PRFF	0,0550	-	-	-	-
Z-score	0,1691	-	-	-	-
M-score	0,1773	-	-	-	-
TCAD	7,0487	7,0000	2,7430	1,0000	24,0000
ICAD	0,1845	0,1428	0,2059	0,0000	1,0000
PMGAD	0,0806	0,0625	0,0857	0,0000	0,6666
NDCCAD	0,7808	1,0000	0,4137	0,0000	1,0000
RCAD	0,0171	0,0009	0,1447	0,0000	5,1470
RAE	0,1101	0,0138	1,0132	0,0000	30,1156
TCA	0,8336	0,0009	1,4723	0,0000	7,0000
NM	0,3947	0,0000	0,4889	0,0000	1,0000
TAM	21,4907	21,6926	2,2252	10,8159	29,3852

Variáveis	PRFF		Falência		Manipulação
Variáveis	Coeficiente	Estatística z	Coeficiente	Estatística z	Coeficiente	Estatística z
Constante	3,239	-1,39	5,876	-5,27***	-3,791	-3,44***
TCAD	-0,087	-1,54	-0,056	-1,83*	0,021	-0,77
ICAD	-0,056	-3,24***	0,001	-0,19	-0,001	-0,06
PMCAD	-0,043	-2,52**	-0,037	-4,44***	-0,004	-0,57
NDCCAD	-0,347	-1,46	-0,448	-3,51***	0,049	-0,43
RCAD	-24,829	-2,71***	-4,644	-0,98	-9,101	-2,02**
RAE	2,573	-0,61	-1,872	-0,87	3,109	-1,56
TCA	-0,336	-1,90*	0,030	-0,52	-0,085	-1,77**
NM	-4,609	-0,02	0,047	-0,28	-0,332	-2,28**
TAM	-0,132	-1,28	-0,268	-5,02***	0,103	-1,99**
Dummies-Ano	Sim		Sim		Sim
Dummies-Setor	Sim		Sim		Sim
R²	0.550		0.396		0.163
Log Verossimilhança	-86.574		-292.824		-404.540
Qui-quadrado	211.830***		384.250***		157.630***
Nº Empresas	96		187		160
Nº Observações	540		1.054		897

[1] 1.
Orleans Silva Martins, Pós-Doutor em Controladoria e Contabilidade, Universidade de São Paulo, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, São Paulo, Brasil. E-mail: orleansmartins@ccsa.ufpb.br

Brasil

Brasil

Influência da governança corporativa na mitigação de relatórios financeiros fraudulentos

Resumo

Objetivo:

Metodologia:

Resultados:

Contribuições:

Contribution	Orleans Martins	Raul Ventura
1. Definition of research problem	√	√
2. Development of hypotheses or research questions (empirical studies)	√	√
3. Development of theoretical propositions (theoretical work)	√	√
4. Theoretical foundation / Literature review	√	√
5. Definition of methodological procedures	√	√
6. Data collection	√	√
7. Statistical analysis	√	√
8. Analysis and interpretation of data	√	√
9. Critical revision of the manuscript	√	√
10. Manuscript writing	√	√
11. Other (please specify which)

Contribuição	Orleans Martins	Raul Ventura
1. Definição do problema de pesquisa	√	√
2. Desenvolvimento das hipóteses ou questões de pesquisa (trabalhos empíricos)	√	√
3. Desenvolvimento das proposições teóricas (ensaios teóricos)	√	√
4. Fundamentação teórica/Revisão de literatura	√	√
5. Definição dos procedimentos metodológicos	√	√
6. Coleta de dados	√	√
7. Análise estatística	√	√
8. Análise e interpretação dos dados	√	√
9. Revisão crítica do manuscrito	√	√
10. Redação do manuscrito	√	√
11. Outra (especificar)