Impacto da troca de auditoria na comparabilidade dos relatórios financeiros<sup>,</sup>

Sousa, Allison Manoel de; Ribeiro, Alex Mussoi; Vicente, Ernesto Fernando Rodrigues

doi:10.1590/1808-057x202111830

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Revista Contabilidade & Finanças

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Sumário

Artigo Original • Rev. contab. finanç. 32 (87) • Sep-Dec 2021 • https://doi.org/10.1590/1808-057x202111830 copiar

Impacto da troca de auditoria na comparabilidade dos relatórios financeiros^* * Artigo apresentado na XIX USP International Conference in Accounting, São Paulo, SP, Brasil, julho de 2019. ^,^ Este trabalho foi realizado com apoio da Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior (Capes) - Código de Financiamento 001.

Autoria SCIMAGO INSTITUTIONS RANKINGS

Resumo

O objetivo deste trabalho é analisar o efeito do rodízio e tenure das firmas e sócios de auditoria na comparabilidade e consistência dos relatórios financeiros. Diversos estudos trataram do efeito do rodízio de auditoria sobre a qualidade dos relatórios financeiros. Entretanto, nenhum deles se debruçou especificamente em analisar este impacto na comparabilidade e consistência dos relatórios financeiros. Existem discussões em âmbito internacional sobre os impactos do rodízio obrigatório do sócio e da firma de auditoria no amago acadêmico, bem como em órgãos reguladores de diferentes países. Devido à peculiaridade do ambiente regulatório brasileiro, pode-se contribuir com as discussões sobre as consequências da implementação do rodízio obrigatório de auditoria. A amostra contou com 50 companhias que foram analisadas em períodos anuais entre 2012 e 2018. Para mensurar a medida de comparabilidade, utilizou-se a similaridade da função contábil de DeFranco, Kothari e Verdi (2011), e a respectiva adaptação, para medir a consistência, desenvolvida por Ribeiro (2014). Quanto à análise dos dados, recorreu-se à estatística descritiva e, em sequência, à análise multivariada em painel. Os resultados indicam que a troca (obrigatória e voluntária) da firma de auditoria e do sócio de auditoria não prejudicam a comparabilidade e a consistência dos relatórios financeiros. As evidências sugerem que períodos de relacionamentos de até três anos entre firma de auditoria e empresa auditada contribuem com o aumento significativo da comparabilidade e da consistência. Este achado indica que a obrigatoriedade do rodízio não prejudica a capacidade dos investidores em comparar seus investimentos. Adicionalmente, demonstra-se aos reguladores que uma eventual redução do prazo da troca obrigatória (de cinco para três anos, como na Itália) estaria alinhado com as práticas de mercado e implicaria o aumento da comparabilidade e consistência das informações financeiras.

Palavras-chave:
comparabilidade; rodízio de auditores; consistência

Variáveis dependentes
Variável	Descrição	Operacionalização	Referências
Comparabilidade (COMPM)	Comparabilidade individual média com os pares do setor	${R O A}_{i t} = a_{i} + β_{i} {R e t o r n o}_{i t} + ε_{i t}$	DeFranco et al. (2011DeFranco, G., Kothari, S. P., & Verdi, R. S. (2011). The benefits of financial statement comparability. Journal of Accounting Research, 49(4), 895-931.)
Consistência (CONSIS)	Consistência individual média	${R O A}_{i t} = a_{i} + β_{i} {R e t o r n o}_{i t - 1} ε_{i t - 1}$	Ribeiro (2014Ribeiro, A. M. (2014). Poder discricionário do gestor e comparabilidade dos relatórios financeiros: uma análise dos efeitos da convergência do Brasil às IFRS (Tese de Doutorado). Universidade de São Paulo, São Paulo.)
Variáveis independentes
Variável	Descrição	Operacionalização	Referências
Troca obrigatória (TOBRIG)	Variável dicotômica que mede se a troca da empresa de auditoria independente foi em período igual ou superior a cinco anos desde a última troca da firma de auditoria	Variável dummy com duas categorias: trocou obrigatoriamente (1), não trocou ou a troca foi voluntária (0) da firma de auditoria	Kim, Lee e Lee. (2015Kim, H., Lee, H., & Lee, J. E. (2015). Mandatory audit firm rotation and audit quality. Journal of Applied Business Research, 31(3), 1089.) e Silvestre, Costa e Kronbauer (2018Silvestre, A. O., Costa, C. M., & Kronbauer, C. A. (2018). Audit rotation and earnings quality: An analysis using discretionary accruals. BBR - Brazilian Business Review, 15(5), 410-426.)
Troca voluntária (TVOLUN)	Variável dicotômica que mede se a troca da empresa de auditoria independente foi em período inferior a cinco anos desde a última troca da firma de auditoria	Variável dummy com duas categorias: trocou voluntariamente (1), não trocou ou a troca foi obrigatória (0) da firma	Kim et al. (2015Kim, H., Lee, H., & Lee, J. E. (2015). Mandatory audit firm rotation and audit quality. Journal of Applied Business Research, 31(3), 1089.) e Silvestre et al. (2018Silvestre, A. O., Costa, C. M., & Kronbauer, C. A. (2018). Audit rotation and earnings quality: An analysis using discretionary accruals. BBR - Brazilian Business Review, 15(5), 410-426.)
Troca do sócio de auditoria (TSOCIO)	Variável dicotômica que mede se a empresa foi auditada por um sócio de auditoria diferente do ano anterior	Variável dummy com duas categorias: trocou (1) ou não trocou (0) o sócio de auditoria	Jenkins e Vellury (2008Jenkins, D. S., & Velury, U. (2008). Does auditor tenure influence the reporting of conservative earnings? Journal of Accounting and Public Policy, 27(2), 115-132.)
Troca de porte da firma de auditoria (TPORTE)	Variável dicotômica que identifica se a firma de auditoria é do mesmo porte da firma de auditoria do ano anterior. As firmas de auditoria foram classificadas em dois portes, sendo Big 4 ou não Big 4	Variável dummy com duas categorias: trocou (1) ou não trocou (0) de porte da firma de auditoria, ao considerar o porte Big 4 e não Big 4	Li (2010Li, D. (2010). Does auditor tenure affect accounting conservatism? Further evidence. Journal of Accounting and Public Policy, 29(3), 226-241.), Lawrence, Minutti-Meza e Zhang (2011Lawrence, A., Minutti-Meza, M., & Zhang, P. (2011). Can Big 4 versus non-Big 4 differences in audit-quality proxies be attributed to client characteristics? The Accounting Review, 86(1), 259-286.) e Francis et al (2014Francis, J. R., Pinnuck, M. L., & Watanabe, O. (2014). Auditor style and financial statement comparability. The Accounting Review, 89(2), 605-633.)
Tenure de curto prazo da firma de auditoria (TENCFIRMA)	Variável dicotômica que mede se a tenure da firma de auditoria é curta (1 a 3 anos)	Variável dummy com duas categorias: tenure de 1 a 3 anos (1) ou tenure maior que 3 anos (0)	Johnson et al. (2002Johnson, V. E., Khurana, I. K., & Reynolds, J. K. (2002). Audit‐firm tenure and the quality of financial reports. Contemporary Accounting Research, 19(4), 637-660.), Harris e Whisenant (2012Harris, K., & Whisenant, S. (2012). Mandatory audit rotation: an international investigation (Doctoral Dissertation, University of Houston). Retrieved from https://uh-ir.tdl.org/bitstream/handle/10657/ETD-UH-2012-05-372/HARRIS-.pdf?sequence=2&isAllowed=y. https://uh-ir.tdl.org/bitstream/handle/1... ) e Bell, Causholli e Knechel (2015Bell, T. B., Causholli, M., & Knechel, W. R. (2015). Audit firm tenure, non‐audit services, and internal assessments of audit quality. Journal of Accounting Research, 53(3), 461-509.)
Tenure de curto prazo do sócio de auditoria (TENCSOCIO)	Variável dicotômica que mede se a tenure do sócio de auditoria é curta (1 a 3 anos)	Variável dummy com duas categorias: tenure de 1 a 3 anos (1) ou tenure maior que 3 anos (0)	Johnson et al. (2002Johnson, V. E., Khurana, I. K., & Reynolds, J. K. (2002). Audit‐firm tenure and the quality of financial reports. Contemporary Accounting Research, 19(4), 637-660.), Chi et al. (2011Chi, W., Lisic, L. L., & Pevzner, M. (2011). Is enhanced audit quality associated with greater real earnings management? Accounting Horizons, 25(2), 315-335.) e Garcia-Blandon e Argiles Bosch (2017Garcia-Blandon, J., & Argiles-Bosch, J. M. (2017). The interaction effects of firm and partner tenure on audit quality. Accounting and Business Research, 47(7), 810-830.)
Market-to-book (MB)	Variável que mede a expectativa de crescimento do negócio para o mercado	Valor de mercado/PL contábil	Lee, Li e Yue (2006Lee, C. W. J., Li, L. Y., & Yue, H. (2006). Performance, growth and earnings management. Review of Accounting Studies, 11(2-3), 305-334.), Mcvay, Nagar e Tang (2006McVay, S., Nagar, V., & Tang, V. W. (2006). Trading incentives to meet the analyst forecast. Review of Accounting Studies, 11(4), 575-598.), Ribeiro et al. (2016aRibeiro, A. M., do Carmo, C. H. S., Lopes Fávero, L. P., & de Carvalho, L. N. G. (2016a). Comparabilidade X uniformidade dos relatórios financeiros: uma análise empírica durante o período de transição regulatória da contabilidade brasileira ao padrão internacional. Advances in Scientific & Applied Accounting, 9(3), 262-282.) e Ribeiro et al. (2016bRibeiro, A. M., do Carmo, C. H. S., Lopes Fávero, L. P., & de Carvalho, L. N. (2016b). Poder discricionário do gestor e comparabilidade dos relatórios financeiros: uma análise do processo de transição regulatória da contabilidade brasileira. Revista Contabilidade & Finanças, 27(70), 12-28.)
Grau de alavancagem operacional (GAO)	Representa uma medida de desempenho operacional da estrutura de custos da companhia	Lucro Bruto / (lucro bruto - despesas com vendas e despesa administrativas)	Sohn (2016Sohn, B. C. (2016). The effect of accounting comparability on the accrual-based and real earnings management. Journal of Accounting and Public Policy, 35(5), 513-539.), Francis, Hanna e Vincent (1996Francis, J. R., Hanna, J. D., & Vincent, L. (1996). Causes and effects of discretionary asset write-offs. Journal of Accounting Research, 34, 117-134.), *Ribeiro et al. (2016aRibeiro, A. M., do Carmo, C. H. S., Lopes Fávero, L. P., & de Carvalho, L. N. G. (2016a). Comparabilidade X uniformidade dos relatórios financeiros: uma análise empírica durante o período de transição regulatória da contabilidade brasileira ao padrão internacional. Advances in Scientific & Applied Accounting, 9(3), 262-282.) e Ribeiro et al. (2016b*Ribeiro, A. M., do Carmo, C. H. S., Lopes Fávero, L. P., & de Carvalho, L. N. (2016b). Poder discricionário do gestor e comparabilidade dos relatórios financeiros: uma análise do processo de transição regulatória da contabilidade brasileira. Revista Contabilidade & Finanças, 27(70), 12-28.)
Tamanho (TAM)	Ativo Total de cada companhia transformado para sua base logarítmica	Logaritmo neperiano do ativo total	Watts e Zimmerman (1986Watts, R. L., & Zimmerman, J. L. (1986). Positive accounting theory. Englewood Cliffs, NJ.), Doyle, Ge e McVay (2007Doyle, J., Ge, W., & McVay, S. (2007). Determinants of weaknesses in internal control over financial reporting. Journal of Accounting and Economics, 44(1-2), 193-223.), Ribeiro et al. (2016aRibeiro, A. M., do Carmo, C. H. S., Lopes Fávero, L. P., & de Carvalho, L. N. G. (2016a). Comparabilidade X uniformidade dos relatórios financeiros: uma análise empírica durante o período de transição regulatória da contabilidade brasileira ao padrão internacional. Advances in Scientific & Applied Accounting, 9(3), 262-282.) e Ribeiro et al. (2016bRibeiro, A. M., do Carmo, C. H. S., Lopes Fávero, L. P., & de Carvalho, L. N. (2016b). Poder discricionário do gestor e comparabilidade dos relatórios financeiros: uma análise do processo de transição regulatória da contabilidade brasileira. Revista Contabilidade & Finanças, 27(70), 12-28.)
Crise econômica (CRISE)	Medida que apresenta quando a variação do Produto Interno Bruto (PIB) anual é negativa	Variável dummy com duas categorias: variação negativa do PIB (1) ou variação positiva do PIB (0).	Cohen e Zarowin (2007Cohen, D. A., & Zarowin, P. (2007). Earnings management over the business cycle. Retrieved from https://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.1060.381&rep=rep1&type=pdf https://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/do... )
Setor	Variável do setor de cada companhia com base na classificação NAICS, em nível 3	Variável dummy que representa os setores de atividade econômica de cada companhia: (0) Construção, (1) Energia elétrica, (2) Telecomunicações, (3) Abatedouros, (4) Autopeças, (5) Locadoras e (6) Outras indústrias.	Verrecchia e Weber (2006Verrecchia, R. E., & Weber, J. (2006). Redacted disclosure. Journal of Accounting Research, 44(4), 791-814.) e Bagnoli e Watts (2010Bagnoli, M., & Watts, S. G. (2010). Oligopoly, disclosure, and earnings management. The Accounting Review, 85(4), 1191-1214.)

Variáveis	Média	Desvio padrão			Mínimo	Máximo	Número de observações
Variáveis	Média	Overall	Between	Whithin	Mínimo	Máximo	Número de observações
COMPM	-4,245	2,401	1,719	1,664	-10,969	-0,057	260
CONSIS	-0,874	0,866	0,553	0,701	-4,711	-0,118	260
MB	1,379	0,994	1,031	0,489	0,041	5,496	260
GAO	1,002	1,571	1,273	0,940	-3,205	7,436	260
TAM	15,592	1,137	1,150	0,207	13,301	18,702	260

Variáveis independentes	Comparabilidade	Consistência
	Modelo 1		Modelo 2		Modelo 3		Modelo 4
	Firma de auditoria		Sócio de auditoria		Firma de auditoria		Sócio de auditoria
	Coef.	Est. t	Coef.	Est. T	Coef.	Est. t	Coef.	Est. t
TFOBRIG	-0,498	-1,82			-0,165	-1,61
TFVOLUN	-0,157	-0,39			-0,188	-0,90
TENCFIRMA	0,691	2,26**			0,348	2,04*
TSOCIO			-0,227	-1,17			-0,014	-0,13
TENCSOCIO			0,666	1,65			0,189	1,00
TPORTE	0,099	0,19	0,131	0,27	-0,550	-1,47	-0,639	-1,93
MB	0,041	0,35	0,446	0,40	0,088	1,31	0,081	1,02
GAO	0,172	1,75	0,175	1,70	0,103	2,98**	0,112	3,27**
TAM	-0,219	-1,88	-0,224	-1,77	-0,111	-1,43	-0,085	-1,00
CRISE	-0,973	-3,54**	-1,063	-4,28**	0,601	0,45	-0,053	-0,43
Constante	-2,623	-1,36	-2,601	-1,23	0,337	0,28	0,046	0,03
Controle de setor	Sim		Sim		Sim		Sim
R²	0,5011		0,4963		0,2042		0,1756
Estatística F/Wald	56,31**		44,30**		64,84**		44,15**
Observações	260		260		260		260

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