El trabajo propuso analizar cómo las búsquedas en Google influyen en la rentabilidad, volatilidad y volumen de negociación de las acciones que componen el índice Ibovespa, considerando el período comprendido entre 2015 y 2020. Para ello, el Panel de Vector Auto-regresivo (PVAR) fue aplicado. Los resultados del volumen de búsqueda histórico para el nombre de la empresa y el ticker muestran una relación bidireccional con la desviación estándar de los rendimientos, la volatilidad y el volumen negociado, lo que sugiere que la demanda de información del inversor se satisface, en parte, mediante búsquedas en los motores de búsqueda. efecto que también se observa en el aumento del volumen de operaciones, luego de un choque en el volumen histórico de búsquedas del ticker. Esta evidencia apunta a la eficiencia del mercado, al menos, para situaciones semanales, en las que existe la posibilidad de que el inversor investigue y comprenda cada nueva situación del mercado. Sin embargo, el seguimiento de la empresa no garantiza, al menos en el largo plazo, que los retornos sean mayores, determinando que la Hipótesis de Mercado Eficiente, en la versión semi-fuerte, se observe indirectamente, al incrementar las operaciones sin el debido cambio en el retorno. Con este fin, el uso de Google Trends puede, hasta cierto punto, mejorar la precisión de los modelos de pronóstico que buscan predecir el rendimiento, la volatilidad y el volumen de acciones.
Palabras clave:
Google Trends. Bolsa de valores. Índice Ibovespa; PVAR
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O STATA executa a partir da função pvarirf.
Fonte: O STATA executa a partir da função pvarirf