RELACIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES: ENTENDIENDO LA ESTRUCTURA DE DEPENDENCIA DE LOS CREDIT DERIVATIVE SWAPS (CDS)

RESUMEN

Este estudio investiga el modelo copula que mejor modela la estructura de dependencia de Credit Derivative Swaps (CDS) spreads . Para el análisis se consideraron datos diarios del período comprendido entre el 1 de enero de 2009 y el 21 de diciembre de 2014. Los modelos considerados fueron las Copulas Vine y las Copulas Arquimedianas, con diferentes familias de copulas. Nuestros resultados indican que las copulas C-Vine, así como la familia t Student, demostró mejor desempeño, de acuerdo con los criterios utilizados, para obtener la estructura de dependencia. El mejor ajuste de la estructura de dependencia puede evitar el riesgo del modelo, debido al uso de un modelo inapropiado.

Credit Derivative Swaps; Riesgo del modelo; Copulas Vine