FINANCIAL WEALTH IN BRAZIL: A STUDY BASED ON IBGE'S WHOM-TO-WHOM FINANCIAL BALANCE-SHEET MATRIX

Silva, Antonio Carlos Macedo e; Santos, Cláudio Hamilton Matos dos

doi:10.1590/198055272023

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Revista de Economia Contemporânea

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Sumário

Articles • Rev. econ. contemp. 20 (2) • May-Aug 2016 • https://doi.org/10.1590/198055272023 copy

FINANCIAL WEALTH IN BRAZIL: A STUDY BASED ON IBGE'S WHOM-TO-WHOM FINANCIAL BALANCE-SHEET MATRIX

Authorship SCIMAGO INSTITUTIONS RANKINGS

ABSTRACT

This paper aims to extract a picture as detailed as possible of the size and structure of the financial wealth in Brazil, using the financial accounts (2005-2009), the balance sheet accounts (2004-2009) and the balance sheet matrix for the year 2009. Two contributions made by this paper are the calculation of the intrasectoral financial positions, as well as the very presentation of the balance sheet matrix. Furthermore, based on the Brazilian Central Bank financial statements, the paper manages to unwind, for some purposes, the dubious aggregate in which the Monetary Authority figures are mixed with those of the other financial firms.

KEYWORDS:
Social accounting matrix; flow of funds; financial wealth

	2004	2005	2006	2007	2008	2009
Empresas não financeiras	-59,7	-53,5	-51,2	-55,4	-39,6	-42,0
Empresas financeiras	-16,5	-17,0	-16,0	-15,3	1,3	-9,6
Banco Central	0,5	0,4	0,3	0,0	0,4	0,6
Administração pública	-7,8	-5,7	-7,6	-8,6	-16,6	-17,5
Famílias e ISFLSF	42,6	41,2	41,1	43,1	32,6	35,9
Resto do mundo	41,0	34,7	33,4	36,2	22,0	32,6
Soma	0	0	0	0	0	0

	1. Financeiras		2. Administração Pública		3. Não- financeiras		4. Famílias e ISFLSF		5. Resto do mundo		6. Total
	A	P	A	P	A	P	A	P	A	P
1. Ouro Monetário e DES	100,00									-100,00	0
2. Numerário e Depósitos	1,96									-1,96
		-98,04	48,46		23,28		25,78		0,52		0
3. Títulos, exceto ações		-15,23			6,78		6,08		2,37		0
	59,87			-66,58	0,45		0,22		6,04		0
	3,75		0,01			-5,06	0,03		1,28		0
	13,05				0,05		0,03			-13,13	0
Subtotal	76,66	-15,23	0,01	-66,58	7,28	-5,06	6,37		9,69	-13,13	0
4. Derivativos		-88,90							88,90		0
	0,95									-0,95	0
					7,05					-7,05	0
							3,10			-3,10	0
Subtotal	0,95	-88,90			7,05		3,10		88,90	-11,10	0
5. Empréstimos		-14,19	9,54		0,58				4,08		0
	3,03			-4,94					1,90		0
	44,22					-48,03	0,63		3,18		0
	29,76		0,00		1,53			-31,33	0,04		0
	1,23		0,21		0,02		0,05			-1,51	0
Subtotal	78,24	-14,19	9,75	-4,94	2,13	-48,03	0,68	-31,33	9,20	-1,51	0
6. Ações e Outras Participações		-42,54	3,32		16,59		14,51		8,12		0
	9,22		7,81			-50,40	6,06		27,31		0
	1,10		0,07		4,34		1,55			-7,05	0
Subtotal	10,32	-42,54	11,20	0,00	20,93	-50,40	22,12		35,43	-7,05	0
7. Reservas técnicas de seguros		-100,00	0,05		1,60		98,24		0,12		0
8. Outros débitos/créditos		-9,81	3,63		2,50		2,54		1,14		0
	6,98			-25,77	13,12		5,65		0,01		0
	4,43		14,32			-30,56	4,86		6,94		0
	2,41		13,70		13,30			-29,41	0,00		0
	0,08				4,39					-4,46	0
Subtotal	13,90	-9,81	31,64	-25,77	33,31	-30,56	13,06	-29,41	8,09	-4,46	0

	1. Ativos - posições intersetoriais (milhões de R$)	2. Ativos - posições totais (milhões de R$)	3. Posição intersetorial/ total (%)	4. Participação do instrumento nas posições intersetoriais totais (%)	5. Participação do instrumento nas posições totais (%)
1. Ouro Monetário e DES	9.896	9.896	100,0	0,08	0,05
2. Numerário e Depósitos	1.749.281	2.500.350	70,0	13,76	13,69
3. Títulos, exceto ações	3.021.069	3.427.915	88,1	23,76	18,76
4. Derivativos	6.682	6.682	100,0	0,05	0,04
5. Empréstimos	1.903.139	3.370.909	56,5	14,97	18,45
6. Ações e Outras Participações	3.513.550	5.742.540	61,2	27,63	31,43
7. Reservas técnicas de seguros	634.392	636.611	99,7	4,99	3,48
8. Outros débitos/créditos	1.876.393	2.574.900	72,9	14,76	14,09
Total	12.714.403	18.269.803	69,6	100,00	100,00

	1. Financeiras		2. Administração Pública		3. Não financeiras		4. Famílias e ISFLSF		5. Resto do mundo		6. Total
	A	P	A	P	A	P	A	P	A	P
1. Ouro Monetário e DES	100,00									-100,00	0
2. Numerário e Depósitos	100,00									-100,00
		-100,00	49,43		23,74		26,30		0,53		0
3. Títulos, exceto ações		-100,00			44,53		39,93		15,54		0
	89,91			-100,00	0,68		0,33		9,08		0
	74,04		0,11			-100,00	0,63		25,21		0
	99,41				0,36		0,23			-100,00	0
4. Derivativos		-100,00							100,00		0
	100,00									-100,00	0
					100,00					-100,00	0
							100,00			-100,00	0
5. Empréstimos		-100,00	67,20		4,08				28,72		0
	61,46			-100,00					38,54		0
	92,07					-100,00	1,31		6,61		0
	94,98		0,01		4,87			-100,00	0,14		0
	81,42		13,76		1,56		3,26			-100,00	0
6. Ações e Outras Participações		-100,00	7,81		38,99		34,11		19,09		0
	18,29		15,50			-100,00	12,03		54,18		0
	15,65		0,93		61,49		21,93			-100,00	0
7. Reservas técnicas de seguros		-100,00	0,05		1,60		98,24		0,12		0
8. Outros débitos/créditos		-100,00	36,99		25,46		25,93		11,61		0
	27,09			-100,00	50,93		21,93		0,04		0
	14,51		46,87			-100,00	15,92		22,70		0
	8,19		46,57		45,23			-100,00	0,01		0
	1,76				98,24					-100,00	0

	1. Financeiras		2. Administração Pública		3. Não financeiras		4. Famílias e ISFLSF		5. Resto do mundo
	A	P	A	P	A	P	A	P	A	P
1. Ouro Monetário e DES	0,22									1,23
2. Numerário e Depósitos	0,77									4,27
		36,00	41,95		19,98		19,59		0,48
3. Títulos, exceto ações		9,66			10,05		7,98		3,80
	40,43			77,70	0,67		0,29		9,71
	2,53		0,01			4,48	0,04		2,05
	8,81				0,07		0,04			49,46
Sub-total	51,78	9,66	0,01	77,70	10,79	4,48	8,35		15,56	49,46
4. Derivativos		0,12							0,32
	0,001									0,01
					0,02					0,06
							0,01			0,03
5. Empréstimos		5,67	8,98		0,54				4,13
	1,29			3,63					1,93
	18,82					26,79	0,52		3,21
	12,66		0,00		1,43			51,94	0,04
	0,52		0,20		0,02		0,04			3,58
Sub-total	33,29	5,67	9,18	3,63	1,99	26,79	0,56	51,94	9,31	3,58
6. Ações e Outras Participações		31,37	5,78		28,59		22,15		15,18
	7,24		13,58			51,92	9,26		51,04
	0,87		0,11		7,48		2,36			30,91
Subtotal	8,11	31,37	19,47		36,07	51,92	33,76		66,22	30,91
7. Reservas técnicas de seguros		13,32	0,01		0,50		27,07		0,04
8. Outros débitos/créditos		3,86	3,37		2,30		2,07		1,14
	2,93			18,67	12,08		4,61		0,01
	1,86		13,30			16,81	3,97		6,92
	1,01		12,72		12,24			48,06	0,00
	0,03				4,04					10,45
Subtotal	5,83	3,86	29,38	18,67	30,66	16,81	10,64	48,06	8,07	10,45
Total	100,00	100,00	100,00	100,00	100,00	100,00	100,00	100,00	100,00	100,00

	2004		2005		2006		2007		2008		2009		Média 04-09
	A	P	A	P	A	P	A	P	A	P	A	P	A	P
Empresas financeiras (exclusive Banco Central)
Numerário e depósitos	7,4	19,1	8,1	19,5	9,1	19,6	11,1	19,3	9,5	14,7	9,7	17,0	9,1	18,2
Títulos, exceto ações	30,5	10,0	31,0	10,9	30,2	11,6	26,9	11,4	26,2	16,2	25,1	13,8	28,3	12,3
Empréstimos	26,6	12,3	25,4	11,2	26,0	11,3	28,8	13,6	32,4	16,7	33,8	18,0	28,8	13,9
Ações e outras participações	26,0	38,9	27,4	40,7	27,7	42,0	27,6	42,1	24,3	37,2	25,3	38,3	26,4	39,9
Reservas técnicas de seguros	0,0	9,4	0,0	8,8	0,0	8,5	0,0	8,0	0,0	8,5	0,0	8,1	0,0	8,5
Outros débitos/créditos	9,5	10,2	8,1	9,1	6,9	6,9	5,6	5,7	7,6	6,7	6,0	4,8	7,3	7,2
Total	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0
Administração pública
Numerário e depósitos	20,9	-	23,6	-	24,1	-	25,3	-	25,1	-	32,1	-	25,2	-
Títulos, exceto ações	2,2	62,0	2,4	64,4	2,3	64,2	2,4	64,1	3,3	63,6	2,7	64,9	2,6	63,9
Empréstimos	25,2	26,2	23,3	24,2	22,5	22,9	21,0	20,3	24,1	20,2	24,7	17,5	23,5	21,9
Ações e outras participações	12,0	-	13,4	-	15,6	-	17,1	-	15,2	-	14,9	-	14,7	-
Reservas técnicas de seguros	0,0	-	0,0	-	0,0	-	0,0	-	0,0	-	0,0	-	0,0	-
Outros débitos/créditos	39,6	11,8	37,3	11,4	35,6	12,9	34,3	15,6	32,3	16,2	25,6	17,7	34,1	14,3
Total	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0
Empresas não financeiras
Numerário e depósitos	8,7	-	8,9	-	9,3	-	9,6	-	10,2	-	9,2	-	9,3	-
Títulos, exceto ações	4,2	3,2	4,2	2,6	4,0	2,5	3,2	2,1	6,3	3,0	5,0	2,7	4,5	2,7
Empréstimos	4,6	13,0	4,7	13,2	4,5	13,8	1,5	11,6	1,4	17,1	1,2	15,7	3,0	14,1
Ações e outras participações	51,3	49,9	53,2	53,7	57,1	58,0	61,2	64,1	52,6	54,8	58,2	62,3	55,6	57,2
Reservas técnicas de seguros	0,2	-	0,2	-	0,2	-	0,2	-	0,2	-	0,2	-	0,2	-
Outros débitos/ créditos	30,9	33,8	28,8	30,4	24,9	25,7	24,2	22,2	29,2	25,1	26,2	19,3	27,4	26,1
Total	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0
Famílias e ISFLSF
Numerário e depósitos	16,7	-	16,2	-	16,9	-	17,6	-	19,9	-	19,9	-	17,9	-
Títulos, exceto ações	3,4	-	4,2	-	4,7	-	4,4	-	9,4	-	8,3	-	5,7	-
Empréstimos	0,7	35,8	0,7	40,0	0,6	44,5	0,5	48,2	0,7	51,2	0,6	51,9	0,6	45,3
Ações e outras participações	30,1	-	33,2	-	37,0	-	38,8	-	31,2	-	33,6	-	34,0	-
Reservas técnicas de seguros	22,9	-	23,8	-	25,2	-	24,8	-	27,6	-	27,0	-	25,2	-
Outros débitos/créditos	26,1	64,2	21,9	60,0	15,6	55,5	13,9	51,8	11,1	48,8	10,6	48,1	16,5	54,7
Total	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0
Resto do mundo
Ouro monetário e DES	-0,1	0,0	-0,1	0,0	-0,1	0,0	-0,1	0,0	-0,1	0,0	-0,5	0,0	-0,2	0,0
Numerário e depósitos	0,7	21,8	0,7	17,7	0,7	12,9	0,5	8,0	0,6	6,5	0,5	6,8	0,6	12,3
Títulos, exceto ações	23,8	26,2	21,5	29,6	17,2	34,6	14,4	44,7	18,5	48,9	16,0	48,9	18,6	38,8
Empréstimos	20,7	0,5	12,9	0,5	12,1	0,5	9,7	7,0	14,9	3,2	9,4	3,5	13,3	2,5
Ações e outras participações	49,7	39,2	60,1	41,7	64,7	43,2	69,7	31,7	55,8	29,5	66,6	30,5	61,1	36,0
Reservas técnicas de seguros	0,1	0,0	0,1	0,0	0,1	0,0	0,0	0,0	0,1	0,0	0,0	0,0	0,1	0,0
Outros débitos/créditos	5,3	12,4	4,8	10,6	5,3	8,8	5,7	8,5	10,2	11,9	8,1	10,3	6,6	10,4
Total	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0

	Não financeiras		Financeiras		Administração Pública
	A	P	A	P	A	P
Intersetorial	45,1	57,7	51,1	52,6	76,4	80,6
Intrassetorial	54,9	42,3	48,9	47,4	23,6	19,4
Total	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0

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[1] Correspondência para: Antonio Carlos Macedo e Silva. Contato: macedo@eco.unicamp.br