Investimentos públicos e privados no Brasil entre 1996 e 2018

BREDOW, SABRINA MONIQUE SCHENATO; CUNHA, ANDRÉ MOREIRA; LÉLIS, MARCOS TADEU CAPUTI

doi:10.1590/0101-31572022-3273

SABRINA MONIQUE SCHENATO BREDOW

Economista do Banco do Brasil, Brasil. E-mail: sabrinabredow@gmail.com.

https://orcid.org/0000-0002-2486-0668

ANDRÉ MOREIRA CUNHA

Professor no Programa de Pós-Graduação em Economia pela UFRGS, Brasil. Brasil E-mail: andre.cunha@ufrgs.br

Pesquisador do CNPq, Brasil.

https://orcid.org/0000-0002-3746-5974

MARCOS TADEU CAPUTI LÉLIS

Professor no Programa de Pós-Graduação em Economia pela Universidade do Vale do Rio do Sinos (Unisinos), Brasil E-mail: mcaputi@uol.com.br.

bolsista produtividade CNPq, Brasil.

https://orcid.org/0000-0001-7465-8049

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Figura 1:
Determinantes dos investimentos privados

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Gráfico 1:
FBCF_PUB nominal, em periodicidade trimestral, fornecida pelo IPEA e STN

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Gráfico 2:
Efeito multiplicador dinâmico acumulado decorrente do choque exógeno na FBCF_PUB sobre as variáveis endógenas do modelo VAR

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Fonte: Estatísticas estimadas pelo software Stata 16.1.

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Fonte: Estatísticas estimadas pelo software Stata 16.1.

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Tabela 1:
Testes nos resíduos e critérios de seleção do modelo VAR

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Teste FBCF_ME GI* FBCF_PUB GI* PME GI* SELIC GI* Uticap GI* CA GI* ADF Lags 0 4 1 3 1 1 Estatística -1,246 I(1) 0,079 I(1) -1,694 I(1) -1,447 I(1) -1,806 I(1) -1,858 I(1) V.C.** por nível de significância 1% -4,062 -2,592 -3,505 -2,592 -3,505 -3,505 5% -3,460 -1,945 -2,894 -1,945 -2,894 -2,894 10% -3,156 -1,614 -2,584 -1,614 -2,584 -2,584 ADF com quebra Lags 0 1 0 0 1 0 Estatística -3,039 I(1) -3,266 I(1) -2,552 I(1) -5,219 I(0) -4,487 I(0) -2,997 I(1) V.C.** por nível de significância 1% -4,949 -4,949 -4,949 -4,949 -4,949 -5,348 5% -4,444 -4,444 -4,444 -4,444 -4,444 -4,860 10% -4,194 -4,194 -4,194 -4,194 -4,194 -4,607 PP Parâmetro*** c c c c c+t c Estatística -1,637 I(1) -1,723 I(1) -1,229 I(1) -3,330 I(0) -1,877 I(1) -1,682 I(1) V.C.** por nível de significância 1% -3,504 -3,504 -3,504 -3,504 -4,062 -3,504 5% -2,894 -2,894 -2,894 -2,894 -3,460 -2,894 10% -2,584 -2,584 -2,584 -2,584 -3,156 -2,584 ZA Lags 1 3 3 3 1 1 Estatística -3,050 I(1) -3,439 I(1) -3,379 I(1) -5,191 I(0) -5,097 I(0) -3,145 I(1) V.C.** por nível de significância 1% -5,340 -5,340 -5,340 -5,340 -5,340 -5,340 5% -4,800 -4,800 -4,800 -4,800 -4,800 -4,800 10% -4,580 -4,580 -4,580 -4,580 -4,580 -4,580 KPSS Parâmetro*** c+t c+t c+t c c+t c+t Estatística 0,151 I(1) 0,158 I(1) 0,283 I(1) 0,972 I(1) 0,206 I(1) 0,148 I(1) V.C.** por nível de sinificância 1% 0,216 0,216 0,216 0,739 0,216 0,216 5% 0,146 0,146 0,146 0,463 0,146 0,146 10% 0,119 0,119 0,119 0,347 0,119 0,119 *Grau de integração (GI) com 5% de significância. **Valor crítico. ***Constante (c) e tendência (t). Fonte: Elaborado pelos autores com base nos resultados estimados nos softwares Eviews 9 e Stata 16.1.

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(1)

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(2)

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(3)

Lags	2		3		4		5
	Critério de seleção
	AIC	SC	AIC	SC	AIC	SC	AIC	SC
	-17,783	-16,105	-17,826	-15,433	-17,998	-14,880	-17,858	-14,006
	Multiplicador de Lagrange
Lags	chi-sq	p-valor	chi-sq	p-valor	chi-sq	p-valor	chi-sq	p-valor
1	31,789	0,164	33,527	0,118	24,543	0,488	27,384	0,337
2	53,544	0,001	38,237	0,044	15,324	0,933	21,361	0,672
	Teste Portmanteau de ruído branco sobre: heterocedasticidade
	chi-sq	p-valor	chi-sq	p-valor	chi-sq	p-valor	chi-sq	p-valor
FBCF_ME	4,848	0,089	5,205	0,157	9,070	0,059	5,799	0,326
SELIC	7,410	0,025	6,992	0,072	5,350	0,253	10,117	0,072
PME	3,867	0,145	1,004	0,800	3,620	0,460	2,341	0,800
Uticap	8,768	0,013	9,802	0,020	8,644	0,071	11,510	0,042
CA	1,335	0,513	1,483	0,686	1,538	0,820	1,947	0,857
	Teste Portmanteau de ruído branco sobre: autocorrelação
	chi-sq	p-valor	chi-sq	p-valor	chi-sq	p-valor	chi-sq	p-valor
FBCF_ME	1,535	0,464	0,906	0,824	1,936	0,747	1,677	0,892
SELIC	0,489	0,783	0,540	0,910	1,618	0,806	2,651	0,754
PME	0,192	0,909	0,972	0,808	0,569	0,967	3,601	0,608
Uticap	0,090	0,956	0,144	0,986	1,102	0,894	1,825	0,873
CA	0,532	0,767	0,379	0,945	0,300	0,990	0,291	0,998

Teste			FBCF_ME	GI*	FBCF_PUB	GI*	PME	GI*	SELIC	GI*	Uticap	GI*	CA	GI*
ADF	Lags		0		4		1		3		1		1
	Estatística		-1,246	I(1)	0,079	I(1)	-1,694	I(1)	-1,447	I(1)	-1,806	I(1)	-1,858	I(1)
	V.C.** por nível de significância	1%	-4,062		-2,592		-3,505		-2,592		-3,505		-3,505
		5%	-3,460		-1,945		-2,894		-1,945		-2,894		-2,894
		10%	-3,156		-1,614		-2,584		-1,614		-2,584		-2,584
ADF com quebra	Lags		0		1		0		0		1		0
	Estatística		-3,039	I(1)	-3,266	I(1)	-2,552	I(1)	-5,219	I(0)	-4,487	I(0)	-2,997	I(1)
	V.C.** por nível de significância	1%	-4,949		-4,949		-4,949		-4,949		-4,949		-5,348
		5%	-4,444		-4,444		-4,444		-4,444		-4,444		-4,860
		10%	-4,194		-4,194		-4,194		-4,194		-4,194		-4,607
PP	Parâmetro***		c		c		c		c		c+t		c
	Estatística		-1,637	I(1)	-1,723	I(1)	-1,229	I(1)	-3,330	I(0)	-1,877	I(1)	-1,682	I(1)
	V.C.** por nível de significância	1%	-3,504		-3,504		-3,504		-3,504		-4,062		-3,504
		5%	-2,894		-2,894		-2,894		-2,894		-3,460		-2,894
		10%	-2,584		-2,584		-2,584		-2,584		-3,156		-2,584
ZA	Lags		1		3		3		3		1		1
	Estatística		-3,050	I(1)	-3,439	I(1)	-3,379	I(1)	-5,191	I(0)	-5,097	I(0)	-3,145	I(1)
	V.C.** por nível de significância	1%	-5,340		-5,340		-5,340		-5,340		-5,340		-5,340
		5%	-4,800		-4,800		-4,800		-4,800		-4,800		-4,800
		10%	-4,580		-4,580		-4,580		-4,580		-4,580		-4,580
KPSS	Parâmetro***		c+t		c+t		c+t		c		c+t		c+t
	Estatística		0,151	I(1)	0,158	I(1)	0,283	I(1)	0,972	I(1)	0,206	I(1)	0,148	I(1)
	V.C.** por nível de sinificância	1%	0,216		0,216		0,216		0,739		0,216		0,216
		5%	0,146		0,146		0,146		0,463		0,146		0,146
		10%	0,119		0,119		0,119		0,347		0,119		0,119

[TFN1] Fonte: Elaborada pelos autores com base nas estatísticas estimadas pelo software Stata 16.1.

Brasil

Brasil

Public and private investments in Brazil between 1996 and 2018

RESUMO