Abstract in Portuguese:

RESUMO Este estudo examinou o papel do rótulo ecológico, da propaganda verde, do apoio do governo, da atitude em relação aos produtos verdes e do marketing de mídia social na intenção de compra. Os dados foram coletados de 464 clientes adultos na Indonésia. O modelo de equação estrutural (SEM) WarpPLS é usado para examinar este estudo. Ele constatou que houve uma influência positiva entre o rótulo ecológico e a propaganda verde, o rótulo ecológico e o apoio do governo, a propaganda verde e a atitude em relação ao produto verde, apoio do governo e atitude em relação a produtos verdes, e atitude em relação a produtos verdes e intenção de compra. Infelizmente, a mídia social não é capaz de moderar o efeito da atitude em relação aos produtos verdes na intenção de compra. Este estudo usa entrevistados não classificados, descrevendo apenas clientes adultos na Indonésia. A implementação prática desta pesquisa é a importância dos rótulos ecológicos para aumentar a intenção de compra por meio de propagandas ecológicas e do apoio do governo, o que será muito benéfico tanto para os consumidores quanto para os produtores devido ao apoio do governo.

Abstract in English:

ABSTRACT This study examined the role of eco-labels, green advertisements, government support, attitude toward green products, and social media marketing on purchase intention. Data was collected from 464 adult customers in Indonesia and analyzed using the the WarpPLS structural equation model (SEM). The research showed that there was a positive influence between eco-labels and green advertisements, eco-labels and government support, green advertisements and attitude toward green products, government support and attitude toward green products, and attitude toward green products and purchase intention. Unfortunately, social media is not able to moderate the effect of attitude toward green products on purchase intention. This study uses unclassified respondents and only describes adult customers in Indonesia. The practical implementation of this research is the importance of eco-labels to increase purchase intention through green advertisements and government support. This will be very beneficial for both consumers and producers because of the support from the government.

Abstract in Portuguese:

RESUMO Este estudo analisa criticamente a aplicabilidade do modelo de Greiner em empresas familiares, abordando lacunas quanto ao suporte empírico para sua aplicação, à natureza sequencial das crises e à sua relevância em países em desenvolvimento. A pesquisa busca oferecer subsídios para a gestão e o desenvolvimento organizacional visando à sustentabilidade das empresas familiares. Com base em uma amostra não probabilística de 131 empresas familiares brasileiras, esta pesquisa quantitativa utilizou análise de cluster e análise fatorial confirmatória para segmentar as organizações em estágios de desenvolvimento. O estudo identificou crises cumulativas e sobrepostas entre os estágios, desafiando a suposição determinística de crises sequenciais. As organizações apresentaram diferentes níveis de aderência aos estágios de desenvolvimento, especialmente nos estágios iniciais, como criatividade e direção. O modelo de Greiner continua sendo uma estrutura útil para compreender o crescimento organizacional, especialmente em empresas familiares. No entanto, são necessários ajustes para refletir dinâmicas de crise não lineares e ambientes organizacionais diversos. A pesquisa contribui ao oferecer insights práticos para aprimorar o controle gerencial e promover a sustentabilidade.

Abstract in English:

ABSTRACT This study critically analyzes the Greiner model's applicability to family businesses, addressing gaps in its empirical indicative support for the applicability, the sequential nature of its crises, and its relevance in developing countries. The research aims to provide insights for management and organizational development for sustaining family businesses. Using a non-probabilistic sample of 131 Brazilian family businesses, this quantitative research employed cluster analysis and confirmatory factor analysis to segment organizations into developmental stages. The study identified cumulative and overlapping crises across stages, challenging the deterministic assumption of sequential crises. Organizations exhibited varying adherence to developmental stages, particularly in early stages like creativity and direction. Greiner's model remains a useful framework for understanding organizational growth, especially for family businesses. However, adjustments are needed to reflect non-linear crisis dynamics and diverse organizational environments. The research contributes by offering practical insights into improving management control and fostering sustainability.

Abstract in Portuguese:

RESUMO Este estudo é motivado pelos desafios logísticos enfrentados pela cadeia de exportação da soja do Brasil (BSEC) e propõe um modelo de programação linear inteira mista (MILP) para otimizar a cadeia de suprimentos (SCND). O modelo determina a localização ótima de armazéns e terminais de transbordo (hubs), a fim de apoiar o planejamento estratégico e projetar um BSEC competitivo. O modelo considera as diferentes funções e tamanhos de instalações de armazenagem, rotas e volume transportado, avaliando uma rede logística dinâmica. Três cenários foram testados (real, base e aperfeiçoado) para analisar o impacto econômico e as mudanças no projeto da rede. O cenário aperfeiçoado apresentou os melhores resultados em termos de custos e foi influenciado pela melhor eficiência operacional dos portos da região Norte, uma vez que o Porto de Santos apresentou uma capacidade operacional limitada. Esta pesquisa pode subsidiar a tomada de decisões estratégicas quanto à escolha de rotas de transporte, melhorando o processo de exportação, além de direcionar o investimento público em infraestrutura logística.

Abstract in English:

ABSTRACT This study is motivated by the logistics challenges faced by the Brazilian soybean exportation chain (BSEC). This study proposes a mixed integer linear programming (MILP) model to optimize supply chain network design (SCND). The model determines the optimal location of hubs that encompass the requirements of strategic and tactical planning to design a competitive BSEC. The model considers different functions and sizes of storage facilities, routes, and transported volume, evaluating a dynamic logistics network. Three scenarios were tested (real, based, and improved) to analyze the economic impact and changes in the network design. The Improved Case presents the best cost results that are influenced by the operational efficiency of the Northern region ports, once the port of Santos has operational capacity limited. The findings can support strategic decision-making regarding the choice of routes, improving the exportation process, as well as directing public investment in logistics infrastructure.

Abstract in Portuguese:

RESUMO Este estudo aborda a reação do mercado de capitais provocada pelos anúncios das operações de Fusão e Aquisição (F&A) nos mercados da Euronext e New York Stock Exchange (NYSE). Para o efeito, a reação de mercado corresponde ao impacto que o anúncio de F&A provoca na formação das rendibilidades anormais. Com base numa amostra de 371 operações entre 2017 e 2022, o estudo utiliza a metodologia do estudo dos eventos para investigar a reação do mercado de capitais e os fatores que a influenciam. Os resultados revelam padrões interessantes em ambos os mercados. Enquanto o valor pago numa operação e a incerteza política não demonstram uma influência estatisticamente significativa na reação do mercado, as operações entre empresas do mesmo setor de atividade, a dimensão das empresas e a experiência nessas operações mostram ter um impacto significativo no mercado de NYSE, mas não na Euronext. Este estudo oferece implicações práticas valiosas para empresas, auxiliando-as na otimização de estratégias de aquisição e escolha dos alvos, para os investidores e acionistas, proporcionando uma base para avaliar os riscos associados. Apesar de algumas limitações, como a limitação do espaço temporal, o estudo destaca a necessidade de análises e estratégias específicas nessas operações.

Abstract in English:

ABSTRACT This study looks at the reaction of the capital market to announcements of mergers and acquisitions (M&A) on the Euronext and New York Stock Exchange (NYSE) markets. For this purpose, the market reaction corresponds to the impact that the M&A announcement has on the formation of abnormal returns. Based on a sample of 371 transactions between 2017 and 2022, the study uses the event study methodology to investigate the reaction of the capital market and the factors that influence it. The results reveal interesting patterns in both markets. While the amount paid in a transaction and political uncertainty do not show a statistically significant influence on the market reaction, transactions between companies in the same sector of activity, the size of the companies and experience in these transactions are shown to have a significant impact on the NYSE market, but not on Euronext. This study offers valuable practical implications for companies, helping them to optimize their acquisition strategies and choice of targets, and, for investors and shareholders, providing a basis for assessing the associated risks. Despite some limitations, such as the time frame, the study highlights the need for specific analysis and strategies in these operations.

Abstract in Portuguese:

RESUMO Este estudo analisa a influência das pontuações ambientais, sociais e governança corporativa (ASG) na agressividade tributária das empresas brasileiras. A amostra é constituída por 542 observações no período 2010-2021. Os dados ASG foram obtidos da Refinitiv Eikon®, enquanto as outras variáveis foram coletadas na Economática®. Os resultados mostram que o ASG reduz a evasão fiscal, embora durante e após a pandemia da Covid-19 os resultados tenham sido mistos. A evasão fiscal diminuiu após a pandemia, mas a divulgação de práticas ASG com o propósito de indicar boa reputação aumentou. O estudo se diferencia segregando a análise no período anterior e posterior ao início da pandemia, revelando se os gestores têm um comportamento mais ou menos oportunista em tempos de crise. Os achados sugerem aos usuários que as empresas brasileiras com pontuações ASG mais altas tendem a divulgar tais informações visando aumentar a transparência, sendo um indicativo de menor risco de autuações fiscais.

Abstract in English:

ABSTRACT This study examines the impact of environmental, social, and corporate governance (ESG) scores on the tax avoidance of Brazilian companies. The sample comprises 542 firm-year observations from the period 2010-2021. ESG data were sourced from the Refinitiv Eikon® database, while financial and control variables were retrieved from Economática®. The results indicate that ESG performance is associated with reduced tax avoidance; however, findings were mixed during and after the COVID-19 pandemic. While tax avoidance declined in the post-pandemic period, the strategic disclosure of ESG practices as a signal of reputational capital increased. This study distinguishes itself by disaggregating the analysis into pre- and post-pandemic periods, thereby shedding light on whether corporate managers tend to adopt more opportunistic behaviors during times of crisis. The results suggest that Brazilian firms with higher ESG scores are more likely to disclose such information to enhance transparency, potentially signaling a lower risk of tax-related scrutiny.

Abstract in Portuguese:

RESUMO O sucesso central de toda empresa se baseia na qualidade dos serviços do profissional de marketing, e esse é o precursor da satisfação do cliente, que provoca impulsividade no comportamento de compra. Tendo isso como questão central, esta pesquisa enfoca principalmente a perspectiva do varejista em relação à qualidade do serviço no setor de FMCG e seu impacto no comportamento de compra por impulso por meio da satisfação do cliente e, para isso, 526 clientes na região oeste de Tamilnadu, Índia, foram selecionados por meio da técnica de amostragem por conveniência. Foram empregadas ferramentas como modelagem de equação estrutural, correlação e análise de árvore de decisão, e o resultado ilustrou que não foi encontrada nenhuma afiliação notável entre a localização da loja, a confiabilidade e a empatia e a qualidade do serviço do varejista, mas a satisfação do cliente atuou como moderador entre a qualidade do serviço do varejista e o comportamento de compra por impulso. Sugere-se que os varejistas tenham um bom gerenciamento do relacionamento com o cliente por meio de confiabilidade e empatia para reter os clientes valiosos, pois eles têm mais conhecimento sobre a preferência pela marca.

Abstract in English:

ABSTRACT The core success of every business lies in the quality of services provided by the marketer, which is the forebearer for customer satisfaction, provoking impulsiveness in buying behavior Taking this as its core issue, this study mainly focuses on the retailer’ perspective towards service quality in the Fast Moving Consumer Goods (FMCG) sector and its impact on impulse buying behavior through customer satisfaction. For this purpose, 526 customers in the western region of Tamilnadu, India were selected through a convenience sampling technique. Tools such as structural equation modeling and correlation along with the decision tree analysis were employed and the outcome illustrated that no remarkable affiliation found amid the location of the store, reliability and empathy and the retailer’s service quality but customer satisfaction performed as a moderator between retailer’s service quality and the impulse buying behavior. Retailers are suggested to have a good customer relationship management through reliability and empathy for retaining the valuable customers as they have more knowledge towards brand preference.

Abstract in Portuguese:

RESUMO O objetivo deste estudo é avaliar o efeito das questões ambientais, sociais e de governança (ESG) no desempenho financeiro da empresa, tendo a flexibilidade financeira como variável mediadora, e a escala de investimento como variável moderadora. Pesquisa com uma abordagem quantitativa. O foco do estudo são as empresas do setor de energia e recursos minerais listadas na Bolsa de Valores da ASEAN de 2018 a 2022, com uma amostra de pesquisa de 37 empresas. Este estudo usa a Modelagem de Equações Estruturais (Structural Equation Modeling, SEM) para analisar dados extraídos de relatórios anuais e relatórios financeiros de empresas. Os resultados da análise da pesquisa mostram que o ESG tem um impacto positivo significativo sobre a flexibilidade financeira, que, por sua vez, tem um impacto positivo significativo sobre o desempenho financeiro. Além disso, a escala de investimento também modera a relação entre a flexibilidade financeira e o desempenho financeiro de forma positiva e significativa. De modo geral, o ESG, a flexibilidade financeira e a escala de investimentos têm simultaneamente um efeito positivo significativo sobre o desempenho financeiro, indicando que a integração de boas práticas de ESG, a gestão da flexibilidade financeira e a escala de investimentos podem melhorar efetivamente o desempenho financeiro da empresa. Essas descobertas sugerem que as empresas de energia e recursos minerais da ASEAN podem melhorar o desempenho financeiro adotando práticas sólidas de ESG, gerenciando com eficácia a flexibilidade financeira e levando em conta a escala de investimentos em suas estratégias.

Abstract in English:

ABSTRACT This study aims to evaluate the effect of Environmental, Social, and Governance (ESG) on a company's financial performance, with financial flexibility as a mediating variable and investment scale as a moderating variable. Research was conducted with a quantitative approach. The focus of the study is on energy and mineral resources sector companies listed on the ASEAN Stock Exchange from 2018 to 2022 with a research sample of 37 companies. This study uses Structural Equation Modeling (SEM) to analyze data taken from annual reports and financial company reports. The results of the research analysis show that ESG has a significant positive impact on financial flexibility, which, in turn, has a significant positive impact on financial performance. In addition, investment scale also moderates the relationship between financial flexibility and financial performance in a significant positive manner. Overall, ESG, financial flexibility, and investment scale simultaneously have a significant positive effect on financial performance, indicating that the integration of good ESG practices and financial flexibility management and investment scale can effectively improve the company's financial performance. These findings suggest that energy and mineral resource companies in ASEAN can enhance financial performance by adopting strong ESG practices, effectively managing financial flexibility, and factoring investment scale into their strategies.

Abstract in Portuguese:

RESUMO Compreender como gestores percebem a política organizacional exige atenção à materialidade do ambiente de trabalho, especialmente quanto à vivacidade e presença dessas características organizacionais nas interações diárias. Este estudo investiga a influência da materialidade - aqui representada pelo horário de resposta durante o expediente - nas percepções dos gestores sobre a política organizacional. Utilizando dados de um banco previamente existente com gestores certificados no Brasil, realizamos regressões multivariadas com subamostras balanceadas para examinar como fatores temporais moldam as percepções organizacionais. O horário comercial foi utilizado como proxy para maior exposição ao ambiente de trabalho. Nossos resultados revelam que a materialidade afeta significativamente as percepções, especialmente entre os gestores mais engajados, destacando o caráter dinâmico da política organizacional. Esses achados ressaltam a importância da estrutura temporal no desenho de questionários e oferecem contribuições metodológicas para estudos futuros que explorem construtos organizacionais sensíveis ao tempo.

Abstract in English:

ABSTRACT Understanding how managers perceive organizational politics requires attention to the materiality of their work environment, particularly how vivid and present these organizational features are during daily interactions. This study investigates the influence of materiality-proxied by time of response during standard business hours-on managers' perceptions of organizational politics. Using data from a pre-existing dataset of certified Brazilian managers, we conducted multivariate regressions on balanced subsamples to examine how temporal factors shape organizational perceptions. Business hours were used as a proxy for heightened exposure to the work environment. Our results reveal that materiality significantly affects perceptions, particularly among highly engaged managers, highlighting the dynamic nature of organizational politics. These findings emphasize the importance of temporal structuring in survey design and offer methodological insights for future studies exploring time-sensitive organizational constructs.

Abstract in Portuguese:

RESUMO O artigo objetiva caracterizar ações empreendidas por uma firma incumbente para balancear exploration e exploitation em meio ao processo de Transformação Digital (TD) no setor varejista. Adotou-se uma abordagem qualitativa, executada por meio de um estudo de caso único. A coleta de dados ocorreu por meio de entrevistas com gestores e técnicas de análise de conteúdo foram adotadas para melhor compreender os achados da pesquisa. Evidencia-se que a firma viveu um processo de TD motivada, principalmente, pela mudança no comportamento do consumidor, ações dos concorrentes e consequências da pandemia de Covid-19. Mudanças na estratégia, estrutura e sistemas de controle realizaram-se, com escassas modificações na cultura organizacional, caracterizando o negócio digital como um complemento ao físico. Para ações de manutenção dos negócios incumbentes e exploração de novos negócios ocorrerem simultaneamente, utilizou-se da ambidestria por separação de domínio e ambidestria sequencial. Os resultados contribuem para o avanço do conhecimento, ao evidenciarem decisões tecnológicas, mudanças organizacionais e estratégias adotadas por uma firma incumbente para balancear esforços entre negócios físicos e digitais.

Abstract in English:

ABSTRACT This paper aims to characterize actions taken by an incumbent firm to balance exploration and exploitation in the scenario of Digital Transformation (DT) in the retail sector. We adopted a qualitative approach in a single case study. Data were collected from interviews with managers, while content analysis techniques were used, to better understand the research findings. We found that the firm experienced a DT process motivated mainly by the change in consumer behavior, competitors' actions, and the event of the Covid-19 pandemic. There were changes in strategy, structure, and control systems, with scarce modifications in the organizational culture for the digital business to become a complement to the physical business. For actions of the incumbent business and exploration of the new business to occur simultaneously, the firm used ambidexterity by domain separation and sequential ambidexterity. The results of this study contribute to advancing knowledge, as they highlight the technological decisions, organizational changes, and strategies adopted by an incumbent firm to balance efforts between the physical and digital businesses.

Abstract in Portuguese:

RESUMO Com base na teoria do Modelo de Credibilidade da Fonte (Source Credibility Model - SCM), este artigo avalia o impacto do Marketing de Influenciadores (Influencer Marketing - IM) em um Comércio Social da Marca (Brand Social Commerce - BSC). Analisamos como a Interação Parasocial (Parasocial Interaction - PSI) com influenciadores conduz a atitudes positivas relacionadas ao Engajamento Afetivo (Affective Engagement - AFF) com o BSC, Cocriação (CCO) e Confiança Percebida (CONF), bem como os efeitos indiretos sobre a intenção de seguir recomendações de compra de outros (Intention to Follow Recommendation - FOL). Considerando um efeito moderador, demonstramos que a preferência de canal modera a relação entre PSI e AFF, CCO e CONF. Este estudo é baseado em uma pesquisa com 533 consumidores brasileiros, e os dados foram validados por meio de modelagem de equações estruturais. Os resultados confirmam que a PSI impulsiona atitudes positivas dos consumidores no BSC. Além disso, a PSI aumenta o efeito direto de CCO e CONF e o efeito indireto de FOL entre os consumidores menos avessos ao risco em compras online. Esses achados têm implicações para online retailers que investem em campanhas de IM, oferecendo novos insights sobre a eficácia do IM e contribuindo para a teoria de publicidade digital.

Abstract in English:

ABSTRACT Drawing on theory from the Social Credibility Model (SCM), this paper evaluates the impact of Influencer Marketing (IM) in Brand Social Commerce (BSC). We analyze how Parasocial Interaction (PSI) with influencers leads to positive attitudes related to Affective Engagement (AFF) to BSC, Co-creation (CCO), and Perceived Confidence (CONF), as well as the indirect effects on the intention to follow others' shopping advice (FOL). As a moderator effect, we elaborate that channel preference moderates the relationship between PSI with AFF, CCO, and CONF. This study is based on a survey of 533 Brazilian consumers and the data validated using structural equation modeling. The results confirm that PSI drives positive consumer attitudes in BSC. Moreover, PSI increases the direct effect of CCO and CONF and the indirect effect of FOL among less risk-averse online shoppers. This finding has implications for online sellers who invest in IM campaigns. We provide novel insights into the effectiveness of IM and contribute to digital advertising theory.

Abstract in Portuguese:

RESUMO Considerando a importância do Brasil como mercado produtor e consumidor de produtos alimentícios, e a crescente adesão dos consumidores brasileiros à compra de marcas próprias, este artigo analisa uma cadeia de marcas próprias de produtos lácteos no país. Ele identifica vantagens e desvantagens percebidas por fabricantes e distribuidores em relação às marcas próprias. Foi desenvolvido um estudo de caso tendo uma cooperativa de laticínios como empresa focal. Foram entrevistados 18 gestores: dois da empresa focal, cinco gerentes estratégicos de marcas próprias de distribuidores e 11 gestores de lojas. Os resultados mostram que há um consenso de que as marcas próprias fortaleceram o relacionamento entre fabricante e distribuidores devido ao aumento de decisões compartilhadas e à identificação do fabricante na embalagem do produto, gerando engajamento conjunto. Foi destacado que a confiança gerada por uma marca própria bem avaliada também afeta os produtos do mesmo fornecedor. Por fim, apresenta-se uma matriz que resume a análise das semelhanças e diferenças entre as percepções do fabricante e dos distribuidores.

Abstract in English:

ABSTRACT Considering Brazil´s importance as both a producer of food products and large consumer market for them, as well as the growing adhesion of Brazilian consumers to the purchase of private labels, this article analyses a chain of private labels of dairy products in Brazil, identifying advantages and disadvantages perceived by manufacturers and distributors related to the private labels. We developed a case study using a dairy cooperative as a focal company, interviewing 18 managers: two from the focal company, five distributors’ strategic private label managers, and 11 store managers. Our findings show there is a consensus that private labels have strengthened the relationship between manufacturers and distributors due to the increase in shared decisions and the identification of the manufacturer on the product packaging, generating joint engagement. It was highlighted that the trust generated by a well-rated private label also affects products from the same supplier. We present a matrix summarizing the analysis of similarities and differences between the perceptions of the manufacturer and the distributors.

Abstract in Portuguese:

RESUMO Para a seleção de um investimento no setor bancário, é necessário avaliar não somente a lucratividade da organização, mas também efetuar uma análise global de sua eficiência. Os investidores passaram então a estudar grande quantidade de dados financeiros, tornando-se tarefa de extrema complexidade. Nesse contexto, o objetivo do estudo foi propor um modelo multicritério de avaliação do desempenho econômico-financeiro dos principais bancos listados na Bolsa de Valores Brasileira (B3) por meio da integração de indicadores contábeis para apoiar decisões de investimentos. Para isso, foram considerados doze critérios divididos em três categorias para avaliação dos indicadores econômico-financeiros de oito instituições bancárias que negociam ações na Bolsa de Valores. O Swing Weights Procedure foi utilizado para a definição da importância relativa dos critérios, e o método IV-TOPSIS foi responsável pela análise e ranqueamento das alternativas. Os resultados demonstraram que os bancos BTG Pactual, Pine e Modal são as melhores instituições para se investir. Concluiu-se que o modelo proposto forneceu subsídios para decisões de investimento consistentes e confiáveis.

Abstract in English:

ABSTRACT To select an investment in the banking sector, it is essential to assess not only the profitability of the organization, but also conduct an overall analysis of its efficiency. Thus, investors study a large amount of financial data, which is an extremely complex task. The aim of this study is to propose a multi-criteria model to assess the economic-financial performance of the main banks listed on the Brazilian Stock Exchange, by integrating the accounting indicators in order to support investment decisions. To that end, twelve criteria were considered, divided into three categories to assess the economic-financial indicators of eight banking institutions listed on the stock exchange. The Swing Weights Procedure was used to establish the relative importance of the criteria and IV-TOPSIS to analyze and rank the alternatives. The results demonstrate that the BTG Pactual, Pine and Modal banks are the best institutions to invest in. It was concluded that the model proposed contributed to consistent and reliable investment decisions.

Abstract in Portuguese:

RESUMO Esta pesquisa analisou o efeito moderador da expertise financeira do CEO na relação entre o entrincheiramento gerencial e o comportamento assimétrico dos custos de companhias abertas brasileiras, sendo analisadas 178 empresas no período 2012-2021. Utilizou-se de estatística descritiva, matriz de correlação e regressões pela técnica GMM. Os resultados apresentaram que gestores entrincheirados com expertise financeira aumentam mais rapidamente o CPV e o CT em períodos de crescimento nas vendas, e os reduzem mais lentamente quando as vendas diminuem. Sob a perspectiva da Teoria da Agência, esses resultados sugerem indícios de construção de impérios, o que pode ser prejudicial para a empresa no longo prazo. Este estudo contribui ao trazer uma nova perspectiva sobre os riscos relacionados às características dos gestores, sugerindo que a expertise financeira pode ser utilizada como um mecanismo para gestores entrincheirados fortalecerem o seu controle. Desse modo, acionistas podem exigir mecanismos visando promover uma maior vigilância sobre a influência dos gestores na estrutura de custos da empresa.

Abstract in English:

ABSTRACT This study analyzed the moderating effect of a CEO's financial expertise on the relationship between managerial entrenchment and the asymmetric cost behavior of Brazilian public companies, analyzing 178 companies in the period between 2012 and2021. Descriptive statistics, a correlation matrix, and regressions using the GMM technique were used. The results showed that entrenched managers with financial expertise increase COGS and TC more quickly in periods of sales growth and reduce them more slowly when sales decline. From the perspective of Agency Theory, these results suggest signs of empire building, which could be harmful to the company in the long term. This study contributes by bringing a new perspective on the risks related to managers' characteristics, suggesting that financial expertise can be used as a mechanism for entrenched managers to strengthen their control. In this way, shareholders can demand mechanisms to promote greater vigilance over the influence of managers on the company's cost structure.

Abstract in Portuguese:

RESUMO O presente estudo tem como objetivo analisar os efeitos da criminalidade, representada pelas taxas de homicídios, sobre o influxo líquido de capital externo como proporção do Produto Interno Bruto (PIB) na América Latina. Para tal, utilizou-se o método de painel dinâmico, que permite o controle da relação endógena entre as variáveis, a partir de dados do World Bank Data para o período 1990-2020. Como principal resultado, foi possível verificar que as taxas de homicídios tendem a reduzir o influxo líquido de capital externo como proporção do PIB nos países latino-americanos. Diante dos resultados obtidos que evidenciam os efeitos nefastos da criminalidade, espera-se que este trabalho possa contribuir para a produção científica que tange o tema, além de servir de subsídio para a possível formulação de políticas públicas que reduzam a criminalidade nos países latino-americanos, o que propiciaria maior influxo de capital externo e elevação das taxas de crescimento econômico.

Abstract in English:

ABSTRACT The aim of this study is to analyze the effects of crime, represented here by homicide rates, on the net inflow of foreign capital as a proportion of Gross Domestic Product (GDP) in Latin America and the Caribbean. To do so, the study used the dynamic panel method which allows one to control for the endogenous relationship between variables, using data from the World Bank Data for the 1990-2020 period. The main result showed that homicide rates tend to reduce the net inflow of foreign capital as a proportion of GDP in Latin America and the Caribbean countries. In view of these results, which highlight the devastating effects of crime, it is expected that this study can contribute to the scientific production on the subject, and also serve as a support for the possible drafting of public policies to reduce crime in Latin America and the Caribbean countries, which would lead to a greater inflow of foreign capital and increase economic growth rates.

Abstract in Portuguese:

RESUMO Este estudo investiga se Subvenções e Assistências Governamentais (SAG) detêm conteúdo informacional incremental relevante para precificação de títulos acionários no mercado de capitais brasileiro. Este estudo é o primeiro a investigar se a natureza das SAG e seu montante financeiro dispõem de valor informativo relevante no mercado de capitais brasileiro. Foram estimadas regressões múltiplas lineares por Ordinary Least Squares (OLS). O modelo de Ohlson (1995) foi usado nos testes empíricos. A análise compõe 1.971 observações no período entre 2010 e 2020. Os dados foram obtidos nas Notas Explicativas e na Economatica®. As evidências demonstram que não é possível rejeitar hipótese de que as SAG assumem papel de “outras informações” no processo de avaliação, afetando a percepção dos investidores. Ademais, observou-se que a origem e o valor financeiro das SAG denotam valor informativo nesse mercado. Esta pesquisa contribui com a literatura ao sugerir que a proatividade dos executivos na obtenção de SAG pode ter, além de reflexos na estrutura patrimonial das firmas, impactos na percepção dos investidores. Logo, os players do mercado devem monitorar esse tipo de informação e incluí-lo nos modelos de estimação de fluxos futuros de caixa.

Abstract in English:

ABSTRACT This study investigates whether Government Grants and Subsidies (GGS) hold incremental informational content relevant to the pricing of equity securities in the Brazilian capital market. This study is the first to examine whether GGS nature and its financial sum provide informational value relevant for the Brazilian capital market. Multiple linear regressions were estimated by using Ordinary Least Squares (OLS). The Ohlson model (1995) was used in empirical tests. The analysis is composed of 1.971 observations in the period between 2010 and 2020. Data were obtained from Explanatory Notes and Economatica®. Evidence demonstrates that it is not possible to reject the hypothesis that GGS assumes the role of “other information” in the evaluation process, affecting investor perception. Furthermore, it was observed that the GGS source and financial value denote informational value in the Brazilian market. This paper contributes to the literature by suggesting that executives’ proactiveness in obtaining GGS could have, in addition to effects on firms’ ownership structure, impacts on investors’ perception. Therefore, market players should monitor this information type and include it in the estimation models of future cash flows.

Abstract in Portuguese:

RESUMO O estudo analisa a relação entre as características de sofisticação financeira dos Chief executive officers (CEOs) e remunerações executivas por meio de análise com 272 empresas brasileiras de capital aberto de 2010 a 2022. Os modelos foram estimados pelo Generalized Method of Moments (GMM-Sys). Os CEOs investigados possuem considerável formação acadêmica e experiência profissional para subsidiar a tomada de decisão. As características de formação acadêmica nos negócios e formação internacional têm sido requeridas e proporcionado melhores remunerações, constituindo-se como determinantes das remunerações. Identificamos que as empresas têm remunerado mais expressivamente CEOs com experiências no setor de atuação, setor financeiro e em cargos financeiros. Os achados suscitam questões pertinentes sobre restrições financeiras que dificultam a contratação de CEOs com muitas características dada a dificuldade de remunerá-los adequadamente. O estudo contribui com empresas e literatura nacional e de países emergentes, evidenciando aspectos sobre como os CEOs são remunerados e que características têm contribuído para a variação dos salários, conduzindo a constatações importantes e que ainda são incipientes no Brasil.

Abstract in English:

ABSTRACT This study examines the relationship between the financial sophistication characteristics of Chief Executive Officers (CEOs) and executive compensation through an analysis of 272 publicly traded Brazilian companies from 2010 to 2022. The models were estimated using the Generalized Method of Moments (GMM-Sys). The CEOs investigated possessed substantial academic qualifications and professional experience to support decision-making. Academic backgrounds in business and international education have been increasingly sought after and have led to higher compensation, establishing themselves as determinants of remuneration. We identified that companies have been offering higher compensation to CEOs wwho have experience in their sector, experience in the financial sector, and have held previous financial roles. The findings highlight important questions regarding financial constraints that limit the ability to hire highly qualified CEOs due to challenges in providing adequate compensation. This study contributes to both companies and the literature on national and emerging markets by offering insights into how CEOs are compensated and identifying the characteristics that influence compensation variations, addressing areas that remain underexplored in Brazil.

Abstract in Portuguese:

RESUMO Os bancos procuram atender às necessidades em constante mudança dos clientes por meio da revisão de seus serviços. Com o surgimento das tecnologias financeiras, a natureza dos serviços bancários mudou. Esta pesquisa tem como objetivo identificar os fatores de segundo e os fatores de primeiro plano da qualidade do serviço de tecnologias financeiras no setor bancário e o desenvolvimento de modelos. O método usado nesta pesquisa é uma combinação de métodos qualitativos e quantitativos. Os fatores de segundo plano foram identificados usando o método da teoria fundamentada, que é um método qualitativo, e o método combinado foi usado para identificar os fatores de primeiro plano que levaram ao desenvolvimento do modelo. De acordo com os resultados da pesquisa, as transformações digitais, as rápidas mudanças tecnológicas, as condições competitivas dos bancos, a redução das limitações de tempo e local da prestação de serviços, a redução de custos, o surgimento de empresas e startups de Fintech, o aumento da velocidade da prestação de serviços bancários, a estrutura cultural, as regulamentações que regem o sistema bancário e o hacking/phishing de contas bancárias foram identificados como os fatores de fundo. Além disso, os resultados mostraram que a qualidade do serviço das tecnologias financeiras no setor bancário do Irã é uma função dos fatores em primeiro plano, incluindo a abrangência dos serviços, a sustentabilidade dos serviços, a segurança e a confiabilidade, a personalização dos serviços, a facilidade de uso dos serviços e a inovação dos serviços.

Abstract in English:

ABSTRACT Banks are trying to meet the changing needs of customers by revising their services, because, with the emergence of financial technologies, the nature of banking services has changed. This paper aims to identify the foreground and background factors of the service quality of financial technologies in the banking industry, and model development. The method used in this study is a combination of qualitative and quantitative methods. Background factors were identified using the grounded theory method, which is a qualitative method, and the combined method was used to identify the foreground factors that lead to the developed model. According to the research results, the identified background factors are: digital transformations, rapid technological changes, competitive conditions of banks, reducing the time and place limitations of providing services, reducing costs, the emergence of Fintech companies and start-ups, increasing the speed of providing banking services, cultural structure, regulations governing the banking system and hacking/phishing bank accounts. Also, the results showed that the service quality of financial technologies in Iran's banking industry is a function of the foreground factors, including the comprehensiveness of services, services sustainability, security and reliability, personalization of services, ease of use of services and innovation of services.