Unificando a alocação de capital em bancos e seguradoras no Brasil

Duarte Júnior, Antonio Marcos; Lélis, Rogério José Furigo

doi:10.1590/S0034-75902004000200008

Resumos

Um dos motivos para a recente evolução da gestão de riscos em bancos internacionais é a proposta contida no Novo Acordo de Capital da Basiléia. Essa proposta busca uma maior especialização na alocação de capital em função dos riscos presentes nas atividades dos bancos, tendência que já vem sendo refletida no ambiente regulamentar local pelo Banco Central do Brasil. A gestão de riscos e a alocação de capital em seguradoras no mercado internacional encontram-se em um processo de convergência acelerada para os princípios requeridos dos bancos. O mesmo não pode ser dito no que se refere ao ambiente regulamentar para as seguradoras no Brasil, que ainda se encontra em um estágio de desenvolvimento inferior quando comparado a seu equivalente local para bancos. Neste ensaio, apresentamos as diferenças existentes entre os ambientes de requerimento regulamentar de capital para bancos e seguradoras no Brasil. Nosso objetivo é propor a unificação desses ambientes no mercado brasileiro, apresentando uma sugestão de como tal unificação deve ser conduzida.

Alocação de capital; capital econômico; capital regulamentar; gestão de riscos; Novo Acordo de Capital da Basiléia

The New Basel Capital Accord is one of the main reasons behind the recent evolution of risk management in international banks. This proposal requires that capital be allocated to face the risks present in banks. This international trend is already being reflected in the Brazilian regulatory environment for banks. The regulatory environment for risk management and capital allocation for insurance companies is converging quickly to that of banks in international markets. The same is not true for the Brazilian regulatory environment for insurance companies, which is still far behind that of banks. In this article we present the main differences between the regulatory environment for capital allocation faced by banks and insurance companies in Brazil. Our main objective is to propose a unified regulatory framework to require capital in both banks and insurance companies in Brazil, showing how this convergence should be conducted.

Capital allocation; economic capital; regulatory capital; risk management; New Basel Capital Accord

FINANÇAS

Unificando a alocação de capital em bancos e seguradoras no Brasil

Capital allocation for banks and insurance companies in Brazil

Antonio Marcos Duarte Júnior^I; Rogério José Furigo Lélis^II

^IFaculdades Ibmec

^IIUnibanco S. A.

RESUMO

Um dos motivos para a recente evolução da gestão de riscos em bancos internacionais é a proposta contida no Novo Acordo de Capital da Basiléia. Essa proposta busca uma maior especialização na alocação de capital em função dos riscos presentes nas atividades dos bancos, tendência que já vem sendo refletida no ambiente regulamentar local pelo Banco Central do Brasil. A gestão de riscos e a alocação de capital em seguradoras no mercado internacional encontram-se em um processo de convergência acelerada para os princípios requeridos dos bancos. O mesmo não pode ser dito no que se refere ao ambiente regulamentar para as seguradoras no Brasil, que ainda se encontra em um estágio de desenvolvimento inferior quando comparado a seu equivalente local para bancos. Neste ensaio, apresentamos as diferenças existentes entre os ambientes de requerimento regulamentar de capital para bancos e seguradoras no Brasil. Nosso objetivo é propor a unificação desses ambientes no mercado brasileiro, apresentando uma sugestão de como tal unificação deve ser conduzida.

Palavras-chave: Alocação de capital, capital econômico, capital regulamentar, gestão de riscos, Novo Acordo de Capital da Basiléia.

ABSTRACT

The New Basel Capital Accord is one of the main reasons behind the recent evolution of risk management in international banks. This proposal requires that capital be allocated to face the risks present in banks. This international trend is already being reflected in the Brazilian regulatory environment for banks. The regulatory environment for risk management and capital allocation for insurance companies is converging quickly to that of banks in international markets. The same is not true for the Brazilian regulatory environment for insurance companies, which is still far behind that of banks. In this article we present the main differences between the regulatory environment for capital allocation faced by banks and insurance companies in Brazil. Our main objective is to propose a unified regulatory framework to require capital in both banks and insurance companies in Brazil, showing how this convergence should be conducted.

Key words: Capital allocation, economic capital, regulatory capital, risk management, New Basel Capital Accord.

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Artigo recebido em 03.02.2003.

Aprovado em 08.09.2003.

Antonio Marcos Duarte Júnior

Professor e Coordenador do Mestrado em Economia e da área de Finanças & Controladoria da Faculdades Ibmec /RJ. Doutor em Matemática Aplicada pela Princeton University, EUA. Interesses de pesquisa em mercado de capitais, finanças corporativas e métodos numéricos em finanças. E-mail: aduarte@ibmecrj.br Endereço: Av. Rio Branco, 108, 5º andar Rio de Janeiro RJ, 20040-001.

Rogério José Furigo Lélis

Analista Sênior de Riscos no Unibanco S. A. Pós-graduado em Finanças pela USP/Fipe. Interesses de pesquisa em risk management, regulação e supervisão do sistema financeiro. E-mail: rogerio.lelis@unibanco.com.br Endereço: Rua Indiana, 118, apto. 84, Brooklin São Paulo SP, 04562-000.

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Datas de Publicação

Publicação nesta coleção
09 Fev 2011
Data do Fascículo
Jun 2004

Histórico

Aceito
08 Set 2003
Recebido
03 Fev 2003

This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

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