ARTIGOS
Origem e aplicação de fundos
M. Roberto Gherrize
Gerente da Auditoria da Arthur Anderson & Co
A posição financeira de uma sociedade anônima, bem como os resultados de suas operações em determinado período, é normalmente demonstrada ao público pela publicação do relatório da diretoria, acompanhado do balanço geral e da demonstração de lucros e perdas. Em muitos casos, essa publicação é feita apenas para atender às exigências legais, pois as demonstrações financeiras convencionais não contêm tôdas as informações essenciais para seu entendimento e análise.
Entretanto, temos observado que algumas sociedades têm publicado seu balanço geral e a demonstração de lucros e perdas acompanhados de notas explicativas e dados adicionais, tais como demonstração das mutações patrimoniais, da origem e aplicação de fundos etc. Essas sociedades procuram levar ao conhecimento do oúblico dados e informações sôbre suas atividades e os resultados obtidos.
O objetivo dêste trabalho é abordar especificamente a demonstração da origem e aplicação de fundos, pois entendemos que ela contém informações essenciais para a compreensão e análise dos negócios de uma emprêsa num determinado período.
2. CONCEITOS
Podemos conceituar a "origem e aplicação de fundos" como uma demonstração condensada do modo pelo qual as operações foram financiadas e os recursos financeiros aplicados durante certo tempo.
O preparo da demonstração consiste bàsicamente na análise comparativa entre os balanços inicial e final, em determinado período. Para tal comparação, teremos necessidade de análises minuciosas das transações registradas em algumas contas, tais como ativo imobilizado, lucros em suspenso etc., pois, conforme comentado nos parágrafos seguintes, a simples comparação dos saldos é inconclusiva.
A demonstração apresenta, como resultado final, aumento ou diminuição no capital de giro, considerando como fundos tôdas as fontes e tôdas as aplicações que afetam a posição financeira da emprêsa.
3. OBJETIVOS
A demonstração da origem e aplicação de fundos tem como objetivos principais:
a) auxiliar na análise financeira dos resultados das operações realizadas num determinado período;
b) auxiliar no preparo de orçamentos financeiros;
c) apresentar dados que não podem ser fácil ou diretamente obtidos das demonstrações financeiras convencionais.
Por si só, contribuirá nas respostas a questões sôbre assuntos financeiros, tais como:
a) Qual é o total dos recursos gerados pelas operações da emprêsa?
b) Por que o capital de giro diminuiu, quando o resultado do exercício apresentou lucro líquido?
c) Por que a diretoria está propondo dividendos de 5%, quando no ano anterior pagou 10%?
d) Como está sendo financiada a expansão da fábrica?
e) Por que a diretoria está propondo a emissão de debêntures?
f) Como foi aplicado o empréstimo obtido no exterior?
Devido a sua grande utilidade é plenamente recomendável a inclusão da demonstração da origem e aplicação de fundos como parte das demonstrações financeiras do exercício.
4. ORIGEM DE FUNDOS
4.1 Recursos obtidos por operações próprias
Na apuração dos recursos obtidos por operações realizadas pela própria emprêsa durante certo período e que foram aplicados nos negócios, torna-se necessário ajustar o lucro líquido do exercício, subtraindo as distribuições que representam desembolsos de caixa a curto prazo e adicionando os custos incorridos que não os representam.
A adição de determinados custos ao lucro líquido é justificada, pois sua contabilização representa uma dedução das receitas obtidas com as vendas, sem que haja um correspondente desembôlso de caixa. Entre os custos que não o representam, o mais comum é a depreciação, uma vez que pràticamente tôdas as companhias trabalham com ativos depreciáveis.
Para se obter o valor total dos recursos obtidos através das operações realizadas, o valor das depreciações, das baixas e das retiradas deve ser adicionado ao lucro líquido do exercício.
4.2 Aumento nas contas do Exigível a Longo Prazo
Os empréstimos obtidos a longo prazo são origens de fundos a serem aplicados nos negócios.
4.3 Diminuição nas contas do Realizável a Longo Prazo
A venda de ações de outras emprêsas, as transferências de empréstimos compulsórios, obrigações reajustáveis etc., para realizável a curto prazo, representam origens de fundos.
4.4 Outras origens
Analisando os balanços inicial e final, poderemos encontrar outras variações de contas que possam representar origens de fundos. O aumento de capital com integralização em dinheiro, a redução de ativo pendente, o aumento em resultado pendente no passivo são casos que representam outras origens de fundos.
5. APLICAÇÃO DOS FUNDOS
5.1 Ativo imobilizado
As adições ao ativo imobilizado representam a principal aplicação de fundos, pois num país em fase de desenvolvimento é de se prever que tôdas as indústrias tenham planos de expansão.
As transações registradas em conta do ativo imobilizado devem ser analisadas com especial atenção, pois geralmente incluem origens e aplicações de fundos. O custo de novas adições representa aplicações de fundos, enquanto que as vendas de bens representam origens.
5.2 Aumento nas contas do Realizável a Longo Prazo
A compra de ações de outras emprêsas, os recursos aplicados em depósitos compulsórios e obrigações reajustáveis representam aplicações de fundos.
5.3 Diminuição nas contas do Exigível a Longo Prazo
As transferências de empréstimos a longo prazo para curto prazo representam aplicações de fundos.
5.4 Outras aplicações
Analisando os balanços inicial e final, poderemos encontrar outras variações de contas que representam aplicações de fundos. Por exemplo, aumento do ativo pendente, distribuição de dividendos provenientes de lucros de anos anteriores etc.
Outra aplicação de fundos, que na realidade é representada pela diferença entre recursos obtidos e aplicados durante o exercfcio, é o aumento verificado no capital de giro.
6. CAPITAL DE GIRO
Capital de giro, ativo corrente líquido ou qualquer outra denominação utilizada representa, bàsicamente, o resultado líquido da equação: contas do disponível mais realizável a curto prazo menos exigível a curto prazo.
Na apuração do aumento ou diminuição do capital de giro devemos examinar o critério usado para classificação das contas a curto e longo prazo nos balanços inicial e final. Essa classificação deve obedecer ao mesmo critério nos dois balanços para se obter uma apuração correta.
Aumento no capital de giro ocorre quando a origem de fundos é maior do que a aplicação.
Diminuição no capital de giro ocorre quando a aplicação de fundos é maior do que a origem.
7. CASO PRATICO DE PREPARODA DEMONSTRAÇÃO DE ORIGEM E APLICAÇÃO DE FUNDOS
Nos parágrafos seguintes, desenvolvemos um caso prático de preparo da demonstração da origem e aplicação de fundos, com o intuito de fornecer um guia básico para os contadores e de auxiliar as pessoas interessadas na análise e compreensão dos assuntos financeiros.
7.1 Demonstrações financeiras
As demonstrações financeiras da Companhia D.E.F. correspondentes a um determinado exercício são apresentadas a seguir, nas demonstrações 1, 2, 3 e 4.
7.2 Capital de giro
Com base nos balanços comparativos (demonstrações 1 e 2), determinamos o capital de giro em 31-12-19x0 e em 31-12-19x1 da Companhia D.E.F., apurando um aumento líquido no capital de giro de Cr$ 1.470, conforme demonstrado no quadro 1.
7.3 Imobilizado
No quadro 2 apresentamos o movimento registrado nas contas do imobilizado da Companhia D.E.F.
7.4 Recursos obtidos por operações próprias
Os recursos obtidos por operações próprias são apurados a partir do lucro líquido do exercício, deduzindo as distribuições que representam desembôlso de caixa a curto prazo e adicionando despesas que não o representam. No quadro 3 demonstramos os recursos obtidos por operações próprias da Companhia D.E.F.
7.5 Exigível a Longo Prazo
No quadro 4 apuramos os recursos obtidos e aplicados pela Companhia D.E.F., relativos às contas do Exigível a longo Prazo
7.6 Realizável a Longo Prazo
No quadro 5 apuramos os fundos aplicados pela Companhia D.E.F., relativos às contas do Realizável alongo Prazo.
7.7 Outras origens e outras aplicações
Analisando os balanços comparativos - Ativo (demonstração 1) - observamos que as contas de Resultado Pendente variam de Cr$ 500 para Cr$ 3.110, representando um aumento de Cr$ 2.610. Essa parcela será considerada como aplicação de fundos.
Analisando os balanços comparativos - Passivo (demonstração 2) - observamos que as contas de Resultado Pendente variam de Cr$ 60 para Cr$ 530, representando um aumento líquido de Cr$ 470. Essa parcela será considerada como origem de fundos.
Outra origem de fundos é representada pelo aumento de capital com integralização de Cr$ 2.260 em dinheiro, conforme demonstração 4. O aumento de capital por utilização de reservas não foi considerado como origem de fundos, pois na realidade não houve entrada de recursos.
7.8 Resumos das origens e aplicações de fundos
Apresentamos a seguir um resumo das origens e das aplicações dos fundos da
8. FORMAS DE APRESENTAÇÃO
Usando os dados apurados no caso prático da Companhia D.E.F., apresentamos, a seguir, alguns exemplos de formas de apresentação da demonstração da origem e aplicação de fundos.
8.1 Concisa
A demonstração pode ser apresentada de forma concisa, contendo somente os dados mais significativos. Essa forma de apresentação é recomendada para inclusão nos relatórios publicados em jornais ou em forma de livretes.
8.2 Detalhada
A demonstração detalhada da origem e aplicação de fundos tem por objetivo fornecer elementos para análises, comparações com anos anteriores ou com previsões. Essa forma de apresentação é preparada para uso interno, constituindo-se em demonstração importante para análises financeiras, orçamentos e contrôle de operações.
8.3 Comparativa
Qutra forma de apresentação é a comparativa. Seu preparo exige um cuidado especial na colocação dos valôres, pois tem como objetivo possibilitar a comparação das origens e das aplicações de dois exercícios. Assim, os valôres colocados um ao lado do outro devem ser da mesma natureza. Isto não significa que tôdas as cifras de um ano tenham obrigatoriamente cifras correspondentes no ano seguinte.
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Datas de Publicação
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Publicação nesta coleção
28 Maio 2015 -
Data do Fascículo
Dez 1971
